Post

Ruwe olie van 95 dollar, durf jij de bodem te kopen? Kijk eerst naar het oppervlak: een stijging van 8% in een week, een daling van 5% in één dag, zowel long als short worden afgestraft. Begin september bleef het rond de 90 hangen, op 10 september steeg het in één dag met 6%-7%, WTI schoot direct door naar 104+, sommigen riepen 120. Vrijdag werd winst genomen, futures sloten rond de 100, nu is het al teruggezakt naar 95. In één dag tijd schakelde het van "er komt een wereldoorlog" naar "er komt een vredesonderhandeling". Het eerste punt: je handelt niet in munten, maar in de vraag of schepen door de Straat van Hormuz kunnen varen. Dit is WTI-olie, de prijs wordt bepaald door oorlog, voorraden en de dollar, niet door K-lijn mystiek. Wat is de situatie nu? Het aantal schepen dat door Hormuz vaart is gedaald van honderden per dag naar een enkel cijfer. De productie in de Golf van meer dan tien miljoen vaten per dag is stilgelegd of moeilijk te hervatten. De Houthi-milities in de Rode Zee naderen de haven van Mocha, de tweede exportroute is ook afgesneden. De ministers van Buitenlandse Zaken van de Golfstaten plannen op 14 september (aanstaande maandag) een gesprek met Iran over een "tijdelijke doorvaartregeling" voor Hormuz. De markt heeft eerst de "mogelijke ontspanning" verkocht. 104→100→95, een daling van 9 dollar in één dag. Tweede punt: de voorraden zijn uitgeput, de levering is vastgezet, maar de hoge prijs doodt de vraag. Drie dingen gebeuren tegelijk: Voorraadzijde—— De wereldwijd meetbare voorraden zijn sinds februari met ongeveer 500 miljoen vaten afgenomen. De Amerikaanse commerciële ruwe olievoorraad is 424,1 miljoen vaten, rond het vijfjaarsgemiddelde. Cushing heeft slechts 21,8 miljoen vaten, een laag niveau in recente jaren. De Strategic Petroleum Reserve (SPR) is gedaald tot 285,4 miljoen vaten, bijna op het niveau van de jaren 80. Aanbodzijde—— IEA: de daling van het aanbod in 2026 is groter dan de daling van de vraag. Volledige herstart van de Golfproductie kan uitgesteld worden tot 2027. Vraagzijde—— IEA heeft de vraag voor 2026 naar beneden bijgesteld. Maar de Chinese aankopen zijn sinds het lente dieptepunt weer gestegen, de import in september kan terugkeren naar 10 miljoen vaten per dag. Derde punt: er is een technisch signaal dat serieus genomen moet worden. Augustus dieptepunt 80 → in september boven 90 → doorbraak boven 100 → na een piek van 104-106 lange bovenste schaduw en terugval. Dit is een versnelling en oververhitting in het stijgende kanaal. Na een grote stijging op 10 september volgde een grote daling op 11 september, typisch voor een mislukte uitbraak. RSI daalde van ernstig overgekocht, 4H/1H zijn nog bezig met het herstellen van de structuur. Long versus short, oordeel zelf. Aan de ene kant: Hormuz doorvaart in enkelcijferige aantallen, levering vastgezet. Voorraden blijven afnemen, Cushing op laag niveau in recente jaren. Diesel cracking spread extreem hoog, eindgebruikers vechten om voorraden. Stijgende structuur sinds augustus is niet verbroken. Aan de andere kant: Maandag overleg in Oman, verwachtingen van ontspanning worden al ingeprijsd. Uitbraak naar 104-106 mislukt, lange bovenste schaduw als weerstand. Hoge olieprijs doodt de vraag, macro-omgeving is ongunstig. Zodra de doorvaart hersteld is, zal de premie snel krimpen. Handelsstrategie (gebaseerd op prijs 95): Scenario A: maandag overleg "alleen een vergadering, geen daadwerkelijke doorvaart" Kans niet klein, premie vult zich aan. 95-92 in delen licht long proberen. Niet geldig: 4H sluit onder 90. Doel: eerst 98-100, dan kijken naar 104. Scenario B: bijeenkomst kondigt "tijdelijke escort/quotum doorvaart" uitvoerbare details aan Premie krimpt snel. Niet kopen op 95, wacht op 90 of 86-88 om long te gaan. Stop loss short moet boven 98-100 zijn, anders kan een "onderhandelingsbreuk" kop het terug omhoog jagen en je raken. Scenario C: conflict escaleert opnieuw 95 wordt het startpunt, niet het eindpunt, makkelijk door naar 104 en dan 110-120. Alleen doorbraak boven 100 en standvastig blijven dan volgen. Op positie 95: Neutrale tot voorzichtig long: fundamenteel en voorraden ondersteunen "diepe daling is moeilijk vol te houden", maar vrijdag bewees dat onderhandelingsverwachtingen in één dag 5-9 dollar kunnen wegvagen. Bij 92-95 duidelijke bodemkaars + afnemend volume, dan licht long. Onder 90 stop met denken aan herstel, wacht op 86-88. Maandag overleg in Oman is grootste katalysator deze week, posities voor de meeting moeten gehalveerd worden. Eerst maandag overleven, dan praten over 104 of 88. Denk jij dat maandag wordt overeengekomen of mislukt? Op 95, ga je long of short? $BTC $BZ $CL