Post
峰哥的交易日记
Origineel weergeven
9月4日，美股三大指数集体收跌——道指跌0.51%，纳指跌0.29%。
但存储板块逆势狂拉。闪迪涨近12%，SK海力士涨超8%，美光涨超6%，西部数据涨超5%。
费城半导体指数涨3.37%。
大盘在跌，存储在飞。
闪迪正在复制2023年英伟达的剧本
闪迪周四收盘价已经年内涨了555%。周五又一根12%的大阳线。
什么概念？年初100块进去，现在655块。
AI基建的“卖水人”逻辑，正在从GPU扩散到存储。芯片是AI的大脑，存储是AI的记忆体。 大脑已经涨完了，资金开始抢记忆体。
但注意——闪迪前一天还跌1.6%
闪迪周五没发任何公司新闻。
什么基本面变化都没有。
只是资金在“AI板块内部轮动”——从软件切换到硬件，从GPU切换到存储。
别把板块轮动当成长线信仰。 8%的涨幅是资金流，不是价值重估。
龙头在为2028、2029年下注
闪迪和铠侠刚宣布：在日本投资超过310亿美元扩建NAND产能，目标2029财年量产。
三星、SK海力士也没闲着——到2028年，韩国月晶圆产能将增加约60万片。
所有龙头都在押注同一件事：AI存储需求不是一阵风，是结构性变化。
Counterpoint数据显示，2026年Q2服务器eSSD已占NAND总出货量48%，AI推理是主要推手。NAND营收预计从2025年的671亿美元暴涨至2026年的2890亿美元。
当下的涨价（Q3 NAND涨10-15%）只是开胃菜。主菜是三年后AI推理的存储刚需。
加密市场也没闲着
Filecoin（FIL）9月2日跳涨15%，空头单日爆仓154万美元。存储板块代币普涨——FIL 24小时涨幅一度达119%，AR涨40%，STORJ涨58%。
存储板块的暴涨正在制造新的“叙事外溢”。
但记住：FIL是去中心化存储网络的原生代币，闪迪是NAND芯片制造商的股票。一个是股权，一个是筹码。 别搞混了。
长期逻辑硬核，短期别FOMO
存储是AI的“水泥和钢筋”。 这个判断没问题。
但闪迪的估值已经溢价六成了。年内555%的涨幅，定价的是眼下的缺货，还是三年后的供给？
这个赛道会出大赢家，也会出大韭菜。
想配置的等回调，想炒概念的注意风险。
大盘怕加息，存储不怕。
但不怕加息 ≠ 不会回调。
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
峰哥的交易日记
4 september Amerikaanse aandelenmarkt, de opslagsector is gek geworden.
SanDisk steeg met 11,9%, Micron met 4,23%, SK Hynix met 4,24%, Western Digital met 5,51%, Seagate met 5,65%, Kioxia ADR met 6,13%. De Philadelphia Semiconductor Index steeg met 3,35%.
De data ziet er zo goed uit dat je erin wilt duiken.
Maar ik zit achter mijn computer en heb maar één vraag in mijn hoofd: is dit misschien het "laatste feest" aan de top van de cyclus?
Signaal één: prijsstijgingen doden de vraag.
De data van TrendForce zegt het glashelder — de contractprijs van NAND wordt in het derde kwartaal verwacht met 10% tot 15% te stijgen.
Klinkt goed, toch? Maar let op de volgende zin: "de groeisnelheid is duidelijk lager dan in de voorgaande kwartalen".
Waarom vertraagt het?
De originele woorden van TrendForce: "De contractprijzen hebben een historisch hoogtepunt bereikt, en klanten aan de consumptiekant hebben hun prijsacceptatiegrens bereikt bij een afnemende vraag".
In gewone taal: het is te duur, kopers kunnen het niet meer aan.
Wie houdt de vraag nu nog overeind? AI-inferencing en datacenters. Smartphone- en pc-fabrikanten klagen al over pijn.
Signaal twee: de stijging neemt af.
Dit is geen wilde gok van mij — Morgan Stanley waarschuwde al in juli in een rapport: de AI-opslaghype nadert een keerpunt, de contractprijzen voor geheugen worden verwacht in het vierde kwartaal te pieken.
Citigroup verlaagt ook de koersdoelen voor Micron. Jefferies zegt dat de prijzen van opslagchips "waarschijnlijk dichter bij de top zijn".
Als investeringsbanken collectief waarschuwen, ga jij dan nog steeds vol erin?
Signaal drie: leiders breiden hun productiecapaciteit op het prijsplateau razendsnel uit — dit is een klassiek teken van een cycluspiek.
Wat kondigden SanDisk en Kioxia aan? Dat ze voor 2032 meer dan 31 miljard dollar gezamenlijk investeren in de uitbreiding van NAND-capaciteit in Japan.
De Zuid-Koreaanse centrale bank zei op 4 september dat Samsung en SK Hynix hun productielijnen uitbreiden, en dat nieuwe fabrieken die in 2028 in gebruik worden genomen, de maandelijkse wafercapaciteit in Zuid-Korea met ongeveer 600.000 stuks zullen verhogen.
De vraag en prijzen zijn nu sterk, maar de leiders wedden al op capaciteit in 2028 en 2029.
Dit tafereel heb ik eerder gezien.
In 2017, tijdens de supercyclus van opslagchips, kondigden Samsung en SK Hynix ook uitbreidingen aan op het hoogtepunt.
En toen?
In 2018 daalden de gemiddelde prijzen van NAND-flashchips bijna met de helft ten opzichte van de piek in 2017. De aandelenkoers van SK Hynix daalde op één dag met 7%. De sector raakte verstrikt in een felle prijsoorlog.
Geschiedenis herhaalt zich niet precies, maar de patronen lijken op elkaar.
Wordt de huidige opslagmarkt gedreven door het huidige tekort, of door het aanbod over drie jaar?
Als je een korte termijn handelaar bent, kun je misschien nog wat profiteren van deze ronde van feest.
Maar als je een middellange tot lange termijn belegger bent — onthoud dan: het meest welvarende moment is vaak het zaadje van pijn drie jaar later.
$SNDK $SKHY $MU #闪迪涨近12%，NAND涨价放缓，产能却加码
Disclaimer: de content op OKX Orbit dient uitsluitend ter informatie. Meer informatie
Reacties
Nog geen reacties. Reageer als eerste.
