TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号Trader_S18
34Følger
1,7kfølgere
Feed
Feed
Faen, i det siste har jeg vært oppe sent, blodtrykket mitt er høyt, og jeg skal til å legge meg. Den 30-årige langsiktige obligasjonsrenten har tatt seg opp igjen, med sannsynligheten for en renteøkning i september som har hoppet rett til 61,5 %. Dette gjør meg faktisk for konservativ tidligere. Jeg burde ha ventet på at ikke-landbrukslønn og KPI-data skulle bli hevet så høyt.
Er ikke dette tydelig et mistillitsvotum mot markedet? Med andre ord, det gamle ordtaket om at USAs problem ikke ligger i finans- eller pengepolitikken, men i undergrunnen i imperiet. Men disse langsiktige faktorene er ikke ting vi vanligvis handler med.
Hvis den lange enden ikke kan undertrykkes, vil den amerikanske versjonen av YCC ikke være langt unna. Etter Walshs talerunde, la oss vente på Becents neste runde med uttalelser. #Walsh møter opp i Jackson Hole i kveld, kan han klargjøre det politiske rammeverket?
Faktisk er kjernen i aksje- og mynthandel at oppgang gir bedre nedganger, mens fall gir bedre gevinster
Å øke rentene vil ikke holde prisen nede, og å kutte rentene vil ikke fortsette å stige
Du kan sammenligne trenden i rentehevingssyklusen fra 19. mars 2022 til 26. juli 2023
Denne renteøkningen vil bli enda kortere. Faktisk, etter renteøkningen 16. september i år, er det svært sannsynlig at de holder seg stabile og så begynner å kutte rentene neste år. Faktisk mister pengepolitikken gradvis sin effekt, og Fed sitter fast på begge sider
Hvis markedet til slutt bare bekrefter én renteøkning, vil handelsstrukturen sannsynligvis være: under etableringsfasen av forventningene til renteøkninger selges prisreduksjonen først→ etter at FOMC er implementert, fortsetter den å svinge, → når det er bekreftet at ingen flere renteøkninger vil bli gjort, vil risikoaktiva handles på forhånd for neste runde med rentekutt. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, kan det politiske rammeverket klargjøres?
Fordi Walshs haukeaktige uttalelser denne gangen er negative for mellomlang til lang sikt, er det ingen hast med å gå ned umiddelbart. Dette er ikke en plutselig avviklingsstil drevet av de tre tåpelige lagringsselskapene ledet av SK Hynix når midlene flyter over og avvikles, men snarere en froskelignende likviditet som strammes i varmt vann.
Dessuten var markedets tidligere største bekymring sammenbruddet i finanspolitisk disiplin og tapet av kontroll over langsiktige renter. Etter at Walsh antydet en renteøkning i september, følte markedet seg faktisk mer rolig, noe som er grunnen til at noen aksjer steg litt
Den nylige utviklingen av 2-, 10- og 30-årige amerikanske statsobligasjonsrenter beviser tydelig at dagens politiske sammensetning er Walsh som presser opp den korte enden og Becent som presser på den lange siden. Så for aksjer er i dag ikke bare en negativ renteøkning, men en kortsiktig negativ + langsiktig positiv + positiv inntjeningsfundamental.
Som alltid trekkes risikoaktiva ut på en ordnet måte, ledende mønstre dannes, ikke vent til fallet er over før du jakter på short-posisjoner. Etter at FOMC-møtet 9.16 hever renten, de negative nyhetene er uttømt, så kan du gå long (selvfølgelig, hvis det er gullfeller på forhånd, kan du også kjøpe deg inn).
PS: Sannsynligheten for en renteheving i september har økt med 2 prosentpoeng denne gangen. #Walsh møter på Jackson Hole i kveld – kan han klargjøre rammeverket for politikken?
I tillegg til gull falt mange andre aksjer ikke som respons på den økende sannsynligheten for rentehevinger, men det er viktig å vite at store fond må trekke seg tilbake i trinnvise forsvar; det er ikke nok å bare klikke på markedsprisen for å åpne short-posisjoner
Tempoet til ulike aksjer er allerede forskjellig. Fra nå og frem til FOMC-møtet 16. september, ettersom sannsynligheten for rentehevinger øker, vil midler gradvis trekke seg ut av risikoaktiva, likviditeten vil synke, og prisene kan bare stupe etter å ha passert et vippepunkt. Men nå er definitivt ikke et godt tidspunkt å gå langt. #Walsh møter opp på Jackson Hole i kveld, kan styringsrammeverket klargjøres?
Wash-Jackson Halls debut var ferdig, totalt 25 minutter. De siste minuttene ble stort sett brukt til å diskutere inflasjon. Jeg synes det fortsatt er mer haukeaktig, så la oss vente på markedets tolkning og fermentering.
Som jeg nevnte tidligere, er det beste scenariet at fra i kveld vil sannsynligheten for en renteheving i september fortsette å stige, og nå 60–70 % innen FOMC-møtet 16. september, og deretter er en renteøkning det mest rimelige #沃什今晚亮相杰克逊霍尔. Kan policyrammeverket klargjøres?
Kjære lesere, la meg som vanlig vise meg frem med hendene på hoftene. I går sa jeg at Walsh i dag er haukeaktig, og sannsynligheten for en renteøkning i september vil øke med 15 %. Det er allerede oppnådd, fra 40 % til 55 %.
Akkurat nå er reaksjonen på amerikanske statsobligasjoner den mest interessante: 30-årige renten faller, 10-årige renten trekker, og 2-årsrenten stiger.
Dette viser at selv om rentehevinger er priset inn, stemte langsiktige investorer for renteøkninger. Tidligere har Wall Street-representantene Becent og Mr. Wash, Druckenmiller, uttrykt dette synspunktet.
Dette betyr at den dobling repo-kulen Betant nevnte 9. september ikke engang er avfyrt ennå, men den lange siden har allerede falt, noe som betyr at markedet har bevist at reelle renteøkninger ikke vil utløse obligasjonsmarkedet, så du kan modig øke prisene i september
Dette beviser også indirekte at Becent og Washh spiller kortet om gjensidig forståelse.
Følg nøye med:
4. september: August nonfarm-lønn
10. september: August PPI
11. september: August KPI
15.–16. september: FOMC
Sannsynligheten for rentehevinger vil øke én etter én, og til slutt vil renteøkningene tre i kraft. Manuset er allerede skrevet – la oss følge med mens vi går. #Walsh vises på Jackson Hole i kveld – kan det politiske rammeverket klargjøres?
Hvis noen av aksjene når en topp i kveld, tror jeg det er på tide å etablere noen short-posisjoner.
Hvis Wash er på Jackson Hole-møtet i morgen, vil sannsynligheten for en renteheving i september øke med minst 15 %. For etter det kan bare ikke-landbruksbaserte lønnsdata og KPI-data fortsette å tjene som veiledning. Fed implementerer vanligvis rundt 70 % av markedets forventninger, noe som betyr at det fortsatt er 35 basispunkter igjen å gå opp.
Hvis du forstår Nvidias forretningsmodell på en minimalistisk måte, er det i bunn og grunn en kortforhandler – jo flere kort du selger, desto høyere er netto fortjenestemargin, og jo høyere fortjenestemargin, desto høyere aksjekurs.
Så, om flere kort kan selges, avhenger av om etterspørselen etter AI-applikasjoner nedstrøms vokser sterkt nok, og om andre selskaper også vil slippe kort for å avlede salget.
Ut fra dagens brukeropplevelse er etterspørselen etter AI-datakraft definitivt sterk, og inntil vanlige folk kan få tilgang til datakraft innen rekkevidde, vil den være knapp. Men om denne bruksverdien er kommersiell verdi, og om den blir overtrukket av aksjekurser, er et spørsmål om personlig mening og splittende debatt. Dette er også grunnen til at Capex og deres finansieringsmuligheter er så høyt verdsatt av markedet—tross alt er verbal ros ubrukelig; du må betale for det.
I mellomtiden utvikler stadig flere selskaper sine egne brikker, og det kinesiske markedet sliter fortsatt med å åpne seg, noe som faktisk begrenser de fantasifulle begrensningene i Nvidias utgivelser.
Ut fra den tekniske strukturen i markedet er dette fortsatt en hendelsesdrevet oppgang snarere enn en strukturell reversering. For øyeblikket er breakeven-området for straddle-forfallstiden omtrent $197,67-222,33, akkurat på nivå med toppnivået etter stengetid, så jeg valgte å shorte mye. Først når aksjekursen helt bryter gjennom motstanden 225-228 kan vi se etter neste intervall, og med Walsh som sannsynligvis vil gå bullish, har shorting på høye nivåer tydeligvis større sjanse til å vinne. $NVDA #财报观察员: Nvidia slår forventningene, programvareinntektene begynner å gi avkastning
TraderS | 缺德道人
Nvidia forblir virkelig den strenge faren til AI-aksjer, og leder en gruppe mindre aktører i en kollektiv oppgang etter at markedet stengte
Men hvis du ser nøye etter, var det første fallet etter at resultatet kom ut det første som snudde, inntil CFO Kress sa under samtalen at inntektene for regnskapsåret 2028 forventes å vokse med 70 %.
Sammenlignet med tidligere forventninger, overgikk det riktignok, men det var ingen ekstremt positive nyheter:
Inntektene var 96,2 milliarder dollar, sammenlignet med markedets forventninger på rundt 92,2 milliarder dollar;
Justert EPS på $2,22, forventet å være rundt $2,10;
Datasenterinntektene var 89 milliarder dollar, sammenlignet med forventet 85,1 milliarder dollar;
Neste kvartals inntektsprognose er 108 milliarder dollar, noe som overstiger det offentlig tilgjengelige konsensusestimatet på rundt 104,2 milliarder, og inkluderer ikke noen kinesiske datasenter-beregningsinntekter.
Den viktigste positive faktoren for lagrings-'Big Three' ble bekreftet under telefonkonferansen, at på grunn av skyhøye priser på minne og andre komponenter, kan bruttomarginene falle til 71–72 % i fjerde kvartal. Dette tilsvarer å bekrefte at Nvidia overfører deler av sine overskudd til upstream-leverandører som Hynix og Micron.
Ut fra resultatene sikret 70 % vekstprognosen denne kursoppgangen, men den oversteg også forventningene. Fordi avkastning ikke alltid kan vokse uventet, men hvem kan forutsi fremtiden? Bruk tid til å kjøpe plass og prøv ulike metoder som ikke umiddelbart kan bevise at aksjekursen er forståelig. Overvinn de nåværende vanskelighetene først, og se deretter etter nye gjennombrudd senere.
$NVDA #财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi resultater
Nvidia forblir virkelig den strenge faren til AI-aksjer, og leder en gruppe mindre aktører i en kollektiv oppgang etter at markedet stengte
Men hvis du ser nøye etter, var det første fallet etter at resultatet kom ut det første som snudde, inntil CFO Kress sa under samtalen at inntektene for regnskapsåret 2028 forventes å vokse med 70 %.
Sammenlignet med tidligere forventninger, overgikk det riktignok, men det var ingen ekstremt positive nyheter:
Inntektene var 96,2 milliarder dollar, sammenlignet med markedets forventninger på rundt 92,2 milliarder dollar;
Justert EPS på $2,22, forventet å være rundt $2,10;
Datasenterinntektene var 89 milliarder dollar, sammenlignet med forventet 85,1 milliarder dollar;
Neste kvartals inntektsprognose er 108 milliarder dollar, noe som overstiger det offentlig tilgjengelige konsensusestimatet på rundt 104,2 milliarder, og inkluderer ikke noen kinesiske datasenter-beregningsinntekter.
Den viktigste positive faktoren for lagrings-'Big Three' ble bekreftet under telefonkonferansen, at på grunn av skyhøye priser på minne og andre komponenter, kan bruttomarginene falle til 71–72 % i fjerde kvartal. Dette tilsvarer å bekrefte at Nvidia overfører deler av sine overskudd til upstream-leverandører som Hynix og Micron.
Ut fra resultatene sikret 70 % vekstprognosen denne kursoppgangen, men den oversteg også forventningene. Fordi avkastning ikke alltid kan vokse uventet, men hvem kan forutsi fremtiden? Bruk tid til å kjøpe plass og prøv ulike metoder som ikke umiddelbart kan bevise at aksjekursen er forståelig. Overvinn de nåværende vanskelighetene først, og se deretter etter nye gjennombrudd senere.
$NVDA #财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi resultater
I dag var ganske travelt, og jeg hadde ikke tid til å skrive PCE-analyse, men dataene som nettopp ble offentliggjort var stort sett som forventet:
Den månedlige kjernesatsen var 0,2 %, den årlige kjernesatsen 3,3 %, alt i tråd med forventningene
Dette betyr at kvelden vil forløpe trygt. På fredag venter vi stille på Washs tale. Siden Becent begynte å doble sine tilbakekjøp av statsobligasjoner, venter hele markedet på Washs svar. Om det er duer eller hauker kan til og med påvirke trenden de neste seks månedene. #Treasury planlegger å bruke TGA, kan langsiktige obligasjonskjøp løse rotproblemet? #杰克逊霍尔临近, kan Washs politiske kurs klargjøres
