Hormuzstredet tørker ut igjen. Den 30. angrep USA to rakettkastere på Irans øy Larak, noe som markerte det første kjente direkte angrepet på Iran siden slutten av juli. Den amerikanske siden oppga årsaken: Revolusjonsgarden forberedte seg på å skyte opp en minebærende rakett i Hormuzstredet. Iran uttalte senere at angrepet forårsaket tap blant soldater og sivile, lovet å svare og straffe, og avfyrte deretter ballistiske missiler mot den amerikanske militærbasen i Jordan. Jordan hevdet at flere missiler ble avskåret og ikke fikk betydelig ødeleggelse. Markedsreaksjonen var ganske direkte: oljeprisene steg, og risikoaktive falt over hele linjen. WTI steg en gang med omtrent 1,7 %, Brent nærmet seg 90 dollar igjen; amerikanske aksjefutures svekket seg, med Dow Jones-futures ned omtrent 110 poeng, S&P ned 0,3 %, Nasdaq 100 ned 0,5 %, og $BTC nådde på et tidspunkt 77 000 dollar før de begynte å ta seg opp igjen. Wash sa nettopp at inflasjonen ikke vil gå ned og at renteøkningene kan fortsette, og nå stiger oljeprisene igjen. Trump, tvinger du Wash til å heve rentene i september? Mellomvalget har ingenting å si om nå!

En nylig endring verdt å merke seg ved NEAR er at near.com har begynt å gjøre konfidensialitet til standard, slik at finansielle aktiviteter på kjeden som saldoer, innskudd, utvekslinger, avkastning og betalinger kun er synlige for dem selv. Medgründer Illia har også kontinuerlig understreket denne retningen. Tidligere var blokkjedes største salgsargument åpenhet, men når det gjelder daglige betalinger, bedriftsmidler og institusjonelle transaksjoner, er det synlig for andre hvor mye penger som er i lommeboken og hvordan de brukes, og det blir faktisk en hindring for storskala adopsjon. NEAR ble ikke en tradisjonell personvernmynt som XMR eller ZEC, og hovednettet ble heller ikke bare en personvernkjede, men bygde heller inn personvernfunksjoner i underliggende infrastruktur. Tilnærming: Tverrkjedefinansiering + standard personvern + AI-agent. I fremtiden vil AI håndtere folks penger, transaksjoner og betalinger. Hvis alle operasjoner gjøres offentlige på kjeden, vil det være vanskelig å virkelig komme inn i den virkelige verden. NEAR løser dette: penger kan være på kjeden, transaksjoner kan verifiseres, men det er ikke nødvendig for hele verden å vite hvor mye penger du har eller hvordan du bruker dem. $NEAR har dermed begynt å skape en ny fortelling om personvern.

#沃什强调通胀风险 øker forventningene om en renteøkning i september. I går kveld sa Wash mye, noe som enkelt betyr: hvis inflasjonen ikke beveger seg mot 2 %, må Fed fortsette å jobbe. Amerikanske jobber har ikke kollapset, økonomien holder seg fortsatt, og AI-investeringene er til og med sterke. Selv renten på 3,5 %–3,75 % har ikke undertrykt økonomien nevneverdig, så Fed har liten grunn til å skynde seg med å gå til dovish. Hvis inflasjonen holder seg seig, vil renteøkninger fortsatt være aktuelle. Wash har skjøvet markedets tidligere tro på at «rentehevingene nesten er over». På kort sikt er det definitivt ubehagelig for amerikanske aksjer og BTC. Når amerikanske statsobligasjoner gir avkastning og dollaren stiger, vil høyt verdsatte teknologiaksjer og kryptoverdenen bli undertrykt. Men denne gangen er det annerledes enn resesjonen og utsalget; økonomien i seg selv er ikke dårlig, og Wash selv er optimistisk med tanke på AI, så jeg tror det handler mer om å kutte verdsettelsene, ikke om å selge logikk. Fra nå av, fokuser bare på inflasjon og sysselsetting. Hvis sysselsettingen forblir stabil og inflasjonen vedvarer, vil ikke forventningene til renteøkninger falle; Når inflasjonen virkelig begynner å falle betydelig, vil amerikanske aksjer og BTC være de enkleste å komme foran først $BTC

Torsdag så Bitcoin-spot-ETF-er en netto tilstrømning på 242 millioner dollar, og Ethereum spot-ETF-er hadde en netto tilstrømning på 234 millioner dollar, med institusjonelle fond som fortsetter å strømme inn. I kveld klokken 22 skal Wash holde en tale i Jackson Hole, som kan holde formueskoden de neste seks månedene: hvor rentene vil gå, hvordan dollaren vil bli priset i kreditt, og om midlene vil fortsette å bli værende i dollaren og statsobligasjonene eller flyte inn i gull-, BTC- og teknologiaksjer. Hvis holdningen heller mot due, vil renteforventningene som tynger risikoaktiva løsne, og neste ukes marked kan bryte direkte oppover $BTC

#财报观察员: Nvidia overgår forventningene, programvareinntektene begynner å gi resultater Det viktigste med NVIDIAs finansrapport er ikke at inntektene doblet seg igjen, men at etterspørselen etter AI fortsatt overstiger tilbudet. Nå er det ikke bare GPU-er som begrenser veksten, men også minne, nettverk, datasentre og elektrisitet. Dette viser at AI-syklusen langt fra er over; mulighetene begynner så vidt å spre seg fra NVIDIA til hele industrikjeden. De siste årene har det mest lønnsomme vært «GPU-mangelen». Neste fase er å finne det som mangler mest for AI-utvidelse. Fremover er det virkelige vendepunktet for KI om den kan tjene penger. Teknologigiganter som investerer hundrevis av milliarder dollar i datakraft er bare begynnelsen; til syvende og sist vil det være agenter, programvare, autonom kjøring og roboter som omdanner datakraft til inntekter og kontantstrøm. Så når vi ser på KI i fremtiden, finnes det to linjer: oppstrøms finner flaskehalser, nedstrøms finner implementering. Den som løser KIs største mangel og virkelig tjener penger på KI, vil vinne i neste fase.

USAs kjerne-PCE for juli steg med 0,2 % måned-til-måned og 3,3 % år-til-år, alt i tråd med forventningene; Totalt økte PCE med 0,2 % måned-til-måned og 3,7 % år-til-år, noe som er litt over forventningene. Tallene er ikke åpenbart positive, men kjerneinflasjonen overgikk ikke forventningene, så markedet forblir stabilt i kveld. Kjerneinflasjonen på 3,3 % er imidlertid fortsatt godt over Feds mål på 2 %, noe som gjør det vanskelig for pengepolitikken å gå over til lettelser. Deretter venter vi på Walshs tale på fredag. Etter at Becent kunngjorde at maksimumsgrensen for langsiktige tilbakekjøp av amerikanske statsobligasjoner ville økes fra 2 milliarder til minst 4 milliarder, ventet hele markedet på å se hvordan Walsh ville reagere. Dagens PCE er bare en liten test—om det er en due eller en ørn avgjør hovedtemaet for markedet de kommende månedene. #美国核心PCE持平上月, hvordan bør Wash-Jackson Hole sette tonen for talen sin?

Mandag og tirsdag hadde spot Bitcoin-ETF-er sammenhengende netto innstrømninger på 338 millioner og 314 millioner dollar, totalt 652 millioner dollar over to dager, med total omsetning på 8,88 milliarder dollar. Den daglige jevne tilstrømningen på over 300 millioner dollar har en direkte støtteeffekt på $BTC, og det håpes at opprettholdelse av denne rytmen vil bidra til å stabilisere markedet.

Unitree Technology ble notert på STAR Market 19. august. Fem dager etter noteringen falt den fra 1100 til 588 i dag, et fall på 46,55 %, med aksjekursen nesten halvert. Wang Xingxing smilte ikke engang da han ringte på, fordi han visste hva Yushu skulle møte. Roboten kan løpe, danse og slå, noe som beviser at den har gjort det bra med ledddrift, dynamisk balanse, tilstandsestimering og helkroppskontroll. Men disse er fortsatt langt fra å virkelig integreres i menneskeliv og fabrikker. Det som virkelig avgjør om fysisk KI kan komme inn i fabrikker og hjem, er den embodied foundation-modellen, visuelle → språk→ handlingsmodellen, verdensmodellen, langsiktig oppgaveplanlegging, smidighetsoperasjoner, taktil og krafttilbakemelding, simulering til virkelighetsoverføring, og ekstraterritoriale generaliseringsevner. Roboter trenger ikke bare å forstå menneskelig tale og oppfatte omgivelsene sine, men også bryte ned komplekse oppgaver i kontinuerlige handlinger, korrigere feil autonomt ved uventede situasjoner, og utføre oppgaver stabilt i ukjente omgivelser. Maskinvaren er langt fra helt løst. Batterilevetid, god drift, levetid for led, sikkerhetskontroll, gjennomsnittlig tid til feil og vedlikeholdskostnader påvirker alle kommersialiseringen. Det er ikke vanskelig for roboten å løfte en kopp én gang, men utfordringen er å holde den ti tusen ganger på rad uten å ødelegge den; Å fullføre én enkelt demonstrasjon er ikke vanskelig; utfordringen er å jobbe åtte timer om dagen, med lav overtakelsesrate for mennesker og lavere enhetskostnader enn for mennesker. Vil det ta tre år å oppnå dette? Fem år? Eller ti år? Er det Yushu? Eller Tesla? Først når dette er realisert, vil aksjen ha en ti- eller til og med hundredobling sannsynlighet.

Strategien har for øyeblikket omtrent 840 000 BTC. Da BTC falt til 58 000 dollar, tapte posisjonen omtrent 14,6 milliarder dollar, men akkurat da BTC brøt gjennom 81 000 dollar, har strategien oppnådd en flytende gevinst på omtrent 4,7 milliarder dollar. Sannsynligheten for strategifeil blir mindre, mens sjansene for å tjene en formue øker. $BTC