SNDK til 1440 dollar, tør du kjøpe?
Fra 2354 til 1440, 39 % borte. Kinas Changxin med en utvikling, lagringsgigantene blir kollektivt solgt, SanDisk faller 6 % på en dag — men mens alle panikker og selger, har du tenkt på dette: SanDisk lager NAND, Changxin satser på DRAM, denne smellen er på feil selskap?
La oss først se på overflaten: strukturen er ødelagt, nedgangen stopper ikke.
Hovedaksjen stengte 12. oktober på 1487, evigvarende kontrakter fortsetter å falle i dag, i løpet av dagen nådde den 1410, det du ser på 1440 er en lavnivå-reaksjon, ikke en ny trend. På Binance-diagrammet er MA7 på 1570, MA25 på 1700, 50-dagers glidende gjennomsnitt på 1580 — prisen er under alle kort- og mellomlangsiktige glidende gjennomsnitt, en typisk nedadgående trapp: 1720, 1660, 1600, 1580, 1487, 1410.
Dags-RSI er rundt 38, noe svakt men ikke ekstremt oversolgt. Timenivået har vært oversolgt, så det vil komme en reaksjon, men reaksjon betyr ikke vending.
Men vent litt.
200-dagers glidende gjennomsnitt er rundt 1180, den langsiktige oppadgående trenden er ikke brutt. Fra 52-ukers lav på 121 til topp på 2354, dette er en typisk super syklus for lagringsrevaluering. Nå er ikke spørsmålet "om det vil stige", men "hvor mye vil denne verdsettelsen falle".
Første punkt: Changxin satser på DRAM, SanDisk lager NAND — denne smellen er på feil selskap.
Dagens dump ble utløst av Kinas Changxin Memory Technologies (CXMT) sin fremgang i neste generasjons DRAM-tetthet. Markedet bruker dette til å slå hele lagringssektoren, Micron, SK Hynix og SanDisk blir solgt samtidig.
Men SanDisk lager NAND, ikke DRAM, og er ikke direkte konkurrent til CXMT.
Det er panikk, og fundamentale forhold blir overdrevet.
Det virkelige prisingspunktet er regnskapet 29. oktober — om to uker. Før det, bør enhver oppgang sees på som en følelsesmessig korreksjon, ikke en fundamental vending.
Wall Streets målpris er rundt 2170, med et spenn på 1400-3600, og ratingen er fortsatt overveiende kjøp. Men målprisen er en langsom variabel og kan ikke stoppe kortsiktige verdsettelsesfall.
Andre punkt: P/E på bare 7 ganger, hvorfor faller aksjekursen fortsatt?
SanDisk er en av verdens ledende NAND-leverandører, i et joint venture med Kioxia, og drar nytte av AI-datacenters enterprise SSD og lagringsprisøkning. Omsetning og fortjeneste har eksplodert det siste året, TTM P/E er rundt 20, fremtidig P/E er presset ned til ensifret.
Historien til bulls har alltid vært: "Syklusen er ikke over, verdsettelsen er allerede rimelig."
Men problemet er — aksjekursen har allerede priset inn denne historien fullt ut.
Fra 121 til 2354, en 19-gangers økning på ett år. Nå handler markedet to ting: om prisøkningen kan fortsette, og om kinesisk produksjonsfortelling vil presse verdsettelsen. Før regnskapet er det ingen nye svar på disse to.
Sykliske aksjer kan bli billigere. 7 ganger P/E er ikke bunnen, det er markedet som forhåndspriser "syklustoppen".
Tredje punkt: Du spiller etter andre regler.
Dette er høy-beta teknologiselskaper, ikke uavhengige kryptovalutaer. AI-kapitalutgifter, amerikansk aksjerisikoappetitt og renter påvirker retningen mer enn krypto-finansieringsrater.
Bull vs bear, se selv
På den ene siden:
200-dagers glidende gjennomsnitt på 1180, langsiktig trend intakt
Fremtidig P/E ensifret, verdsettelsen er ikke dyr
AI-datacenters SSD-etterspørsel fortsetter, prisøkning ikke motbevist
Wall Streets målpris rundt 2170, rating overveiende kjøp
Changxin satser på DRAM, ikke direkte konkurrent til SanDisk NAND
På den andre siden:
39 % tilbake fra 2354, strukturen er ødelagt, ikke en konsolidering
Under alle kort- og mellomlangsiktige glidende gjennomsnitt, tydelig nedadgående trapp
Kinesisk lagringsproduksjonsfortelling presser verdsettelsen
Ingen nye svar før regnskapet 29. oktober
Handelsstrategi
To uker før regnskapet, dette er "fallende volatilitet", ikke "stigende trend".
Kort sikt:
Ikke egnet å åpne nye long-posisjoner rundt 1440. Hvis du skal kjøpe, gjør det kun med bekreftelse "1400-1410 holdes + lav volum + gjenvinne 1480", mål 1500-1550, stopp tap under 1390.
Hvis 1440 stiger til 1480-1500 og møter motstand med lavt volum, er det en bedre short-mulighet, mål 1410, bryter 1400 mål 1350. Stopp tap over 1510.
Mellomlang sikt:
Kvalifikasjonslinjen for mellomlangsiktige long-posisjoner er dagslutt over 1550-1580 og holde seg der. Før det, behandles alle oppganger som reaksjoner.
Det virkelige langsiktige kjøpstidspunktet gjettes ikke her. Enten vent til regnskapet 29. oktober for retning, eller vent til prisen nærmer seg 200-dagers glidende gjennomsnitt (for øyeblikket langt under) for å se støtte. Å gå inn nå er å satse mot regnskapet om to uker.
For eksisterende long-posisjoner: reaksjon ved 1480-1500 er et område for å redusere, ikke øke posisjoner. Bryter 1400, ta tap, ikke gjennomsnitt ut på evigvarende kontrakter.
Ikke gjør:
Ikke gå "all in" under nedgang bare fordi "fremtidig P/E er bare 7".
Ikke bruk Binance evigvarende kontraktspris som Nasdaq-handelspris. Forhandel, etterhandel og helger, basis er din kostnad.
Høy giring passer ikke for denne typen. Positiv posisjon og finansieringsrate straffer fortsatt long, en regnskapsrapport eller kinesisk lagringsnyhet kan kutte 10 % til.
SNDK er nå som Micron i 2022 —
Alle ropte "syklusbunn, billig verdsettelse, AI-etterspørsel eksploderer".
Hva skjedde?
Halvert fra topp, halvert igjen. Bunnen for sykliske aksjer kommer aldri fra P/E, men fra produksjonsutryddelse.
Oppgangen før regnskapet er ikke for å kjøpe, men for å redusere posisjoner.
$BTC$MU$SNDK
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
