Innlegg

$4 390 i gull—ville du våget å jage det? La oss se på overflaten først: dataene er varme, renteøkningene er på sitt høyeste, og gull blir kvalt. De siste ukene har gullprisene falt jevnt fra januars ATH på 5600, toppet seg på 4697 i august, og har deretter svingt nedover, og testet støtten på 4300-4320 flere ganger denne uken. I går var PPI varmt og NFP overgikk forventningene, og markedet som priset inn en renteøkning på 25 basispunkter i september steg til 70 %. Gull er mest følsomt for reale renter; så snart forventningene til renteøkninger øker, kneler det i respekt. Men hva skjedde så? Etter dagens KPI-publisering steg gullprisene fra 4292 til 4393, og steg 100 dollar intradag. Først: sentralbanken kjøper, du selger. Vet du hvorfor gullprisene har steget over 4000 de siste årene? Det er ikke detaljinvestorer, ikke ETF-er, men sentralbanker over hele verden som kontinuerlig gjør netto kjøp. Diversifiserte reserver, sikring av geopolitiske risikoer, sikring av budsjettunderskudd – sentralbankens logikk for å kjøpe gull er helt annerledes enn detaljinvestorers. Det du ser er «renteøkninger kommer, gull faller», mens sentralbanken ser «dollarkreditt blir overtrukket, jeg må hamstre hard valuta.» Det andre: KPI har nådd, men det virkelige tordenværet kommer neste uke. Dagens KPI-hovedrente +0,4 % og årsrente på 3,4 % er i tråd med forventningene; Kjernemånedlig rate +0,3 %, noe klebrig. Etter at dataene ble offentliggjort, tok gullet seg opp igjen—et typisk tilfelle av «alle negative faktorer selges + oversolgt tilbakegang.» Men neste onsdags FOMC-rentebeslutning + dot plot + statement vil være den virkelige testen i denne runden. Hvis renteøkninger gjennomføres og veiledningen er haukeaktig, kan → 4300 bli testet igjen, mens 4280 og 4220 står i kø Hvis posisjonen forblir inaktiv eller formuleringen heller mot dueaktig → gull dekker direkte en retur, er 4500 ikke en drøm For det tredje: Den tekniske siden har nådd en posisjon som må følges nøye. Den viktigste daglige trenden forblir bearish, og svingstrukturen som trakk seg tilbake fra augusttoppen er ikke brutt. Prisen har imidlertid hentet seg opp fra 4300, med 50-dagers glidende gjennomsnitt på 4269 som støtte, og 200-dagers glidende gjennomsnitt på 4538 som nøkkelmotstand over. RSI er litt nøytral til lav, momentum er bearish, men ikke ekstremt oversolgt. Etter en kortsiktig oppgang fra bunnen kan man forvente gevinst nær 4390. Om den kan holde seg over 4400 og bryte gjennom 4420 med økt volum, er skillet mellom kortsiktige bulls og bears. Støtte: 4350-4360 → 4320-4300 (nøkkelsoner) → 4282-4269 (brudd åpner for dypere tilbaketrekning) Motstand: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA) De bullish og bearish showdownene er opp til deg På den ene siden: Sentralbanken fortsetter å foreta netto kjøp, og etterspørselen etter reserver på mellomlang til lang sikt er sterk Geopolitiske konflikter + høye oljepriser, med trygge havn-premier som fortsatt henger igjen 4300-4320 har ikke blitt brutt etter flere tester, med støtte under aktiv Institusjonene sikter fortsatt på 4500–4900 som langsiktig mål På den ene siden: Forventningene om renteøkninger har økt, og stigende realrenter har undertrykt gull NFP overgikk forventningene, PPI var høy, og økonomiske data støttet ikke rentekutt ETF- og futuresfond har nylig strømmet ut, noe som legger betydelig press på profitttaking Det 200-dagers glidende gjennomsnittet på 4538 er godt over, noe som indikerer en bearish trend på mellomlang sikt Operasjonell strategi Kortsiktige spillere: Hvis den trekker seg tilbake til 4350-4365 og stabiliserer seg (lavere skygge eller økt volum bullish candle), lett posisjon og test lang, stop loss under 4320, mål 4410-4440. Hvis volumet stabiliserer seg over 4420 og pullbacks holder uten å bryte, legg til posisjoner til 4480-4510. Hvis det bryter under 4300 og lukker bekreftet, bli bearish til 4280→4220. Mid-lane-spillere: Venter på FOMC-klarhet. For øyeblikket er trenden å «redusere posisjoner på topper og gradvis bygge lange posisjoner på nedganger.» Hvis FOMC heller mot hauke, kan 4300 testes igjen, noe som er en mulighet til å bygge posisjoner i batcher; Hvis det er duveaktig eller hold, trekk raskt mot 4500, unngå å jage topper, og vent på tilbakeganger. Langsiktige troende: Under 4300 yuan, regelmessige investeringer i partier. Sentralbankenes gullkjøp + geopolitiske risikoer + budsjettunderskudd—den mellomlangsiktige til langsiktige logikken har ikke endret seg. Gull ser nå akkurat ut som jeg var i mars 2020— Da pandemien kollapset, solgte alle gull for kontanter, men hva skjedde? Da Fed slapp likviditet, hoppet gull rett fra 1450 til 2075. Perioden hvor forventningene om rentehevinger er sterkest, er ofte når gull er billigst. På 4390-nivået, tør du å gå lenge eller vente på FOMC? $BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期 vil kveldens KPI sette sin retning