Innlegg

Fra «Battle Eagle» til «Dove Switcher»: Wallers ene setning drev det globale markedet fullstendig til vanvidd Gårdagens største nyhet i verdensmarkedene var ikke Trumps oppmarsj eller Becents forsikring— I stedet sa en tidligere haukeaktig sentralbanksjef plutselig: «Jeg støtter å ikke heve rentene i september.» Først, la meg fortelle deg hvem Waller er. Han var en gang toppkandidat til å bli sentralbanksjef i Federal Reserve. Med solid faglig ekspertise og en uavhengig holdning hadde Wall Street en klar ledelse i å satse på ham som styreleder. Senere tok Washs snuoperasjon ledelsen. Uten å bli styreleder begynte hans holdning å vakle—noen ganger haukeaktig mot inflasjon, andre ganger dueaktig for å beskytte økonomien. Markedet sluttet gradvis å ta ordene hans på alvor. Men i går kveld sa denne personen «sett ned på av markedet» noe som sendte globale eiendeler inn i en ekstase. Hva er egentlig de opprinnelige ordene? I et eksklusivt intervju med Reuters i Washington sa han: Hvis data fra de neste to ukene fortsetter å vise avtagende inflasjon, «vil jeg støtte å holde rentene uendret på septembermøtet.» Han siterte til og med John Lennons berømte sitat—«Gi inflasjonen en sjanse.» Men han lukket ikke døren—han sa at hvis inflasjonstallene for august er høye, «ville jeg vurdert å støtte renteøkninger.» Nøkkelen er neste linje— Under spørsmålsrunden myknet han bevisst tonen, og sa at han forventer at inflasjonsdataene vil være på et «rimelig» nivå. Oversett til voksenspråk: "Jeg tror ikke dataene vil være dårlige, så jeg pleier ikke å øke rentene." Hvorfor er dette uttrykket så viktig? Fordi Waller er et FOMC-stemmeberettiget medlem. Markedet hadde tidligere antatt at han ville opprettholde en haukeaktig tone—tross alt hadde styreleder Wash nettopp forlatt Jackson Hole i Jackson Hole forrige uke, noe som økte sannsynligheten for en renteheving i september rett fra 35 % til 66 %. Så snart Waller snakket, falt sannsynligheten for en renteøkning fra 63,2 % til 50 %. Den falt med 13 prosentpoeng. Dette er den største uttalelsen om «forventningsgap» i år. Så inntraff en kjedereaksjon— Amerikanske statsobligasjonsrenter stupte, med 10-årige renter som falt 3,8 basispunkter til 4,756 %. Den amerikanske dollarindeksen falt til 98,83, et to-ukers lavpunkt. Gull steg kraftig – spot-gull brøt kortvarig gjennom 4 510 dollar, med en oppgang på nesten 2 % på én dag. Dow steg 1,18 %, S&P steg 1,06 %, og Nasdaq ledet an med 1,4 % stigning. Tesla steg over 5 %, Meta over 3 % og Microsoft over 2 %. Kryptovalutaer har blitt helt gale— Bitcoin brøt en gang over 82 000 dollar, og nådde et nesten fire måneders høydepunkt. Innen 24 timer ble 510 millioner USD likvidert i markedet, med shortposisjoner som eksploderte med 415 millioner yuan. MSTR steg over 17 %, Circle økte over 16 %, og Coinbase økte over 10 %. Wallers ene setning rystet det globale markedet. Men ikke bli for glad for tidlig. Waller gjorde det klart – KPI-dataene fra august vil avgjøre hans endelige stemme. CPI vil bli offentliggjort 11. september, og FOMC-møtet vil bli holdt 15.–16. september. De neste to ukene vil alle øyne være rettet mot inflasjonstallene. Han sa en gang— «Hvis inflasjonen akselererer litt, kan det være nok til å få meg til å gå over til å støtte strengere politikk.» Waller forvandlet seg over natten fra en haukeaktig general til en dueaktig fortropp—ikke fordi han ombestemte seg, men fordi dataene tvang ham til å endre seg. Den tre-måneders kjerneinflasjonsraten falt fra 4,76 % i februar til 3,05 %. I dette tempoet kunne han ikke late som han ikke la merke til det. Å handle for avkjølende inflasjon er i praksis å handle Wallers «due». Men husk – før CPI kommer ut, er all ekstravagansen bare en generalprøve. $BTC $XAU $MSTR #沃勒: Augustinflasjonen avgjør om rentene skal heves i september