Renten på 30-årige statsobligasjoner var 5,27 %, og returnerte til nivået før Becents kunngjøring 19. august om et utvidet tilbakekjøp.
Avkastningen på Japans 10-årige statsobligasjoner har for første gang på 30 år passert 3 %.
Avkastningen på Storbritannias 30-årige statsobligasjoner var 5,87 %, det høyeste siden 1998.
Tysklands 10-årige statsobligasjonsrente var 3,34 %, det høyeste siden 2011.
Oljeprisene har steget med 13 % den siste måneden, med Brent som har steget over 94 dollar.
Bloomberg Global Sovereign Bond Index-avkastningen er den høyeste på nesten 20 år.
Enkel oversettelse: Å låne penger blir dyrere over hele verden. Og BTC-posisjonen din sitter fortsatt fast på 78 000.
Hva er den nåværende situasjonen med BTC?
I august steg den med 24 %–25 %, noe som markerte den sterkeste augustutviklingen siden 2017. Den brøt en gang gjennom 80 000 dollar, og testet motstandssonen mellom 81 000 og 82 000.
Og så? Washs haukaktige tale i Jackson Hole fikk BTC til å falle under 78 000.
For øyeblikket svinger prisen mellom 77 000 og 79 000 yuan. 24-timers svingningsintervallet er komprimert til 77 200 til 79 200 USD.
Etter en økning på 25 % ventet markedet på retning. Men det som kom var ikke gode nyheter.
På makronivå presser tre lag trykk ned samtidig.
For det første kollapset globale statsobligasjoner samtidig.
Den 19. august kunngjorde Becente et utvidet tilbakekjøp, noe som førte til at renten på 30-årige statsobligasjoner trakk seg tilbake en stund. På under to uker steg den til 5,27 %, som alle tok seg opp igjen.
Mark Cabana, leder for rentestrategi i Bank of America, sa det rett ut: «Rentemarkedet kan aldri opprettholde noen anstendige rentefall; investorer krever høyere kompensasjon for å forlenge løpetidene.» ”
Pantera-grunnlegger Dan Morehead er enda hardere: «For at bløffing skal fungere, er premisset at ingen ved bordet vet at du bløffer.» ”
For det andre har oljeprisene gått amok.
USA-Iran-konflikten eskalerte igjen, med oljepriser som steg mer enn 5 % på én dag og Brent nærmet seg 95 dollar. Dieselfutures steg med 51 % de siste 10 ukene.
Hver eneste øre som øker i oljeprisen, legger bensin på inflasjonsbålet.
For det tredje er den globale sentralbanken i kollektiv endring.
Sannsynligheten for en renteøkning fra Den europeiske sentralbanken 10. september er 98,9 %.
Sannsynligheten for en renteøkning fra Bank of Japan 18. september er 88 %.
Sannsynligheten for en renteheving fra Fed 15.–16. september er 66,9 %.
Dette er ikke handlingen til noen enkelt sentralbank. Det er en systemisk økning i de globale finansieringskostnadene.
Hvor sitter BTC fast nå?
Over: $82 000 er det første hinderet. BTC har nylig testet 82 000-prisen flere ganger, og hver gang har den falt ned.
Lenger opp: $83 000–$86 000 er en tett motstandssone, med tre hovedmotstander: kortsiktig likvidasjon, langsiktig tilbud og ordrebestillinger i ordreboken.
Nedenfor: $75 000 er første forsvarslinje, $72 000 er en dypere bunn.
Wintermute definerer 75 000 og 82 000 dollar som de to viktigste prispunktene før FOMC i september.
Nå jobber de innenfor dette området. Den som bryter først vinner.
Tre scenarier – hvordan bør du svare?
Scenario 1: Fed-renteheving + haukete retorikk (mest sannsynlig)
Renteøkningen er gjennomført, men Walsh antydet også at «dette bare er begynnelsen.» BTC vil sannsynligvis teste 72 000–75 000 dollar.
Slik gjør du det: Ikke skynd deg til bunnfisk. Vent til prisene stabiliserer seg og vent på at formuleringen skal bli fordøyd. Hvis dette nivået virkelig nås, er det en middels til langsiktig posisjoneringssone.
Scenario 2: Fed-renteøkning + dueaktig veiledning (middels sannsynlighet)
"Én renteøkning, så se på dataene"—markedet tolker dette som at alle negative nyheter er uttømt. En midlertidig bunn kan dannes her.
Hva du bør gjøre: Følg med på Walshs formulering. Hvis han sier «dataavhengighet» i stedet for «kontinuerlig innstramming», vil markedet finne sin egen bunn.
Scenario 3: Uventet ingen renteøkning (lav sannsynlighet, maksimal forventningsforskjell)
CME priser en sannsynlighet på 66,9 % for en renteøkning. Hvis Fed ikke følger manus, er dette det største forventningsgapet.
BTC forventes å bryte direkte gjennom 82 000 dollar, og til og med utfordre den tette motstandssonen på 86 000 dollar.
Slik gjør du det: Ikke jakt på denne typen marked. Det er best å posisjonere posisjonen din før nyheten slippes, jage etter kunngjøringen, og ofte ta stillingen.
Her er noen indikatorer verdt å følge med på.
Spot-ETF-fondstrømmer: Fra 24. til 28. august var det en netto innstrømning på 924 millioner USD i ni sammenhengende dager. Den 28. august var det en førstegangsutstrømning på 202 millioner yuan. Den 1. september kom ytterligere 216,7 millioner yuan tilbake.
Byrået løp ikke. De gikk frem og tilbake, ventet på veibeskrivelse.
Åpen interesse: har falt til sitt laveste nivå siden mai. Dette indikerer at denne august-oppgangen var spot-drevet, ikke belånt. Strukturen ser sunn ut.
Fredagens sysselsettingsdata: Dette er det siste viktige datapunktet før FOMC. Sterke data → bekrefter en renteøkning→ BTC kan anslås til 75 000. Svake data → lavere sannsynlighet for renteøkning→ BTC kan stige til 80 000.
9. september: Det utvidede tilbakekjøpet av Becent trådte offisielt i kraft. Men markedet hadde allerede stemt med føttene—ingen trodde dette kunne redde dagen.
Hvordan bør du håndtere stillingen din?
For det første, reduser giringen. Ikke sats for mye på retninger før FOMC. Den nåværende implisitte volatiliteten kan skylle deg ut på én gang.
For det andre, bygg posisjoner i batcher. Hvis du virkelig når 72 000 til 75 000 USD-området, er det en middels til langsiktig posisjonering. Ikke skynd deg – del det inn i tre batcher.
For det tredje, følg med på ETF-fondsstrømmen. Når institusjoner har kontinuerlige netto innstrømninger, ikke gå mot markedet. Når utstrømningene er kontinuerlige, ikke fantaser om «denne gangen er det annerledes».
For det fjerde, før fredagens sysselsettingsdata kommer ut, hold stand. Dette er den siste binære hendelsen før FOMC. Hvis dataene kommer ut og så flytter seg, vil det ikke spille noen rolle om en dag eller to.
BTC steg 25 % i august, men tjente du penger?
Hvis du jaget toppen på 78 000, ikke dro på 81 000, og nå fortsatt sliter med «om du skal selge»—er du ikke alene.
Men september kan bli en av de mest volatile månedene i år.
Globale obligasjonsmarkeder kollapser, oljeprisene skyter i været, og tre sentralbanker hever renten samtidig.
Å overleve er viktigere enn hvor mye du tjener.
$BTC$ETH$SOL #非农前数据分化 øker forventningene til en renteheving i september
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
