Brent-råolje steg med 6,4 % forrige uke, og WTI steg med 5,7 %.
Iran truer med å blokkere Hormuzstredet, og USA kunngjør de «strengeste» sanksjonene i historien. Situasjonen i Midtøsten fortsetter å eskalere, med oljepriser som stiger til 90 dollar på én gang.
Og så?
Mange menneskers første reaksjon er: Med den geopolitiske konflikten på vei, bør BTC stige, ikke sant? Det er tross alt et trygt tilfluktssted.
Feil.
Hva har Bitcoin gjort i det siste? I løpet av helgen steg den til 79 000, en ny topp siden mai, før den falt tilbake til rundt 77 000 dollar og svingte, og falt kortvarig under 76 000 i går.
Oljeprisene stiger, BTC faller.
Mange forveksler årsak og virkning.
Når det gjelder oljepriser og BTC, er her tre ukonvensjonelle vurderinger:
1️⃣ Oljeprisene stiger≠ BTC stiger som en trygg havn-rally
Offentlig intuisjon: krig pågår, risikounngåelse kommer, BTC bør stige.
Faktisk logikk: stigende oljepriser = økende inflasjonsforventninger = Fed redd for å kutte rentene = innstrammende likviditet = BTC solgt som en risikofylt eiendel.
Så enkelt er det.
Avkastningen på 10-årige statsobligasjoner har steget til 4,73 %, og 30-årige renten har steget til 5,28 %, noe som nærmer seg det høyeste nivået siden 2007. Minneapolis Fed-president Kashkari sa nettopp forrige uke: «Jeg er ikke trygg på at inflasjonen vil falle tilbake til målnivåene på kort sikt.» ”
Hvis inflasjonen ikke går ned, vil ikke rentene gå ned. Hvis rentene ikke går ned, vil risikoaktiva ikke få problemer.
BTC følger ikke en «trygg havn»-logikk på kort sikt, men snarere en «risikoaktiva»-logikk.
2️⃣ Iran truer med å blokkere stredet ≠ global energikrise
Hvilket stadium er det nå? Den verbale kampfasen.
Iran truer faktisk, USA innfører sanksjoner, men faktiske forsyninger har ennå ikke blitt massivt forstyrret.
Brent falt 2 % i dag, under 91 dollar. WTI falt under 85 dollar. Hva priser markedet inn? Mulighet, ikke fakta.
Ikke bytt ut forventninger som fakta.
3️⃣ Diesel er trangt ≠ bare dyrt å kjøre
Dieselprisene har økt→ transportkostnadene har økt→ produksjonskostnadene har økt, → KPI har økt.
På slutten av denne kjeden står Feds mer haukaktige ansikt.
Prisen på vanlig bensin i USA er allerede omtrent 50 % høyere enn før krigen. Presset fra importert inflasjon vil bli overført direkte til alle husholdninger og virksomheter.
Så, hva er egentlig den nåværende kjernemotsetningen?
Økning i oljeprisen (negativ likviditet) mot kredittsprekker i amerikanske dollar (positiv for BTC)
Hvem har overtaket?
Se på amerikanske statsobligasjonsrenter.
Hvis avkastningen på 10-årige statsobligasjoner fortsetter å stige, vil BTC møte kortsiktig press.
Men på den annen side sa Bridgewater-grunnlegger Dalio nettopp forrige uke: «USA står overfor en gjeldskrise og bør redusere obligasjoner og øke gull og Bitcoin.» ”
På kort sikt, se på likviditet; på lang sikt, se på kreditt.
Så min konklusjon er enkel:
Ikke bruk skyting for å ta handelsbeslutninger.
Bruk data, bruk rentekurven.
En økning i oljeprisene betyr ikke at BTC vil stige. Tvert imot—inntil Fed virkelig snur, er høye oljepriser BTCs fiende, ikke dens venn.
$BTC$XAU$CL #美伊制裁升级 øker risikoen for energiinflasjon
Ansvarsfraskrivelse: OKX Orbit-innholdet er kun gitt for informasjonsformål. Finn ut mer
Svar
Ingen kommentarer ennå. Vær den første til å svare!
