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La pressione hawkish dei dati non agricoli tiene sotto controllo il mercato, ETH resta fermo, mentre i piccoli L2 festeggiano in anticipo
I dati non agricoli hanno superato le aspettative con un orientamento hawkish, BTC ha mostrato un andamento di picco seguito da un ritracciamento; la volatilità di ETH è aumentata visibilmente, gran parte dei guadagni accumulati in precedenza sono stati rapidamente ceduti, e il mercato è tornato a un pattern di oscillazione in un range alto.
Si è manifestato un fenomeno molto sottile nel mercato: ARB, OP, CRV hanno mostrato movimenti alternati di rafforzamento recentemente, l'effetto di guadagno nell'ecosistema di secondo livello è visibile a occhio nudo, i token dell'ecosistema si alternano nel guadagnare terreno, mentre ETH, il core asset, rimane sempre stabile e immobile. Questo tipo di situazione "i piccoli si lanciano all'attacco, il grande resta fermo" nella storia del mercato delle criptovalute è sempre stata fonte di divergenze. Alcuni la interpretano come un segnale anticipato di un recupero successivo del token principale, ma c'è una logica ancora più degna di attenzione: più il settore L2 è caldo, più si rischia di diluire la capacità di cattura del valore della mainnet di Ethereum.
I fondi sembrano favorevoli all'intero ecosistema Ethereum, ma in realtà ruotano continuamente tra i vari segmenti dell'ecosistema. Il risultato diretto è che il tasso di cambio ETH/BTC non riesce a riconquistare la soglia di 0,04, e il mercato attende invano un rafforzamento indipendente.
A livello macro, la situazione è diventata imbarazzante dopo la pubblicazione dei dati non agricoli. Le aspettative di un aumento dei tassi a settembre continuano a salire, i rendimenti dei titoli di stato USA rimangono elevati, e questi rischi noti al mercato continuano a incombere. Un problema più fastidioso rispetto all'aumento dei tassi a breve termine è che, se l'economia rimane in questo stato né freddo né #HammackBacksHike #BTCGoldRatioHigh #OKXOutcomeLeagueFOMC ZEN ha completato una trasformazione significativa della mainnet Horizen2.0, passando da una blockchain pubblica L1 indipendente e privata a una catena applicativa L3 privata nell'ecosistema Base. Quali sono i punti di forza di questa trasformazione?
Primo, aggiornamento dell'architettura: non sostiene più da sola la pressione sulla sicurezza, eredita la sicurezza di Ethereum e Base, con commissioni estremamente basse, compatibilità EVM e una soglia di ingresso per gli sviluppatori notevolmente ridotta.
Secondo, iterazione della privacy: addio all'anonimato totale, adozione della doppia tecnologia ZK+TEE, che consente la crittografia supportando al contempo l'audit autorizzato, andando verso una privacy conforme e aprendo lo spazio per applicazioni istituzionali.
Nota, ZEN attualmente non è nativamente resistente ai computer quantistici, è prevista solo un'aggiornamento post-quantistico.
Terzo, la quantità totale di token rimane costante a 21 milioni, il mining PoW è completamente terminato, ZEN si orienta verso governance, staking e pagamento per servizi di privacy, con entrate dell'ecosistema che genereranno cattura di token.
Quarto, integrazione nell'ampio ecosistema Base, risolvendo i problemi di scarsa liquidità e pochi utenti della vecchia blockchain pubblica, potendo fornire strumenti di privacy per DeFi e AI.
Quinto, strategicamente riduce i rischi normativi derivanti dall'anonimato puro.整个大盘被非农锤得喘不过气，$BTC跌回8万下方，很多山寨跟着集体躺平。 但有一个板块完全无视大盘回调，直接走出轰轰烈烈的独立行情——隐私币。 ZEC单日逼近15%涨幅，DASH同步暴力拉升，在一片绿油油的盘面里，成为全场最亮眼的主线。 为什么大盘跌，隐私币反而爆拉？ 这波上涨不是单纯的情绪炒作，是多重催化剂撞在一起。 ✅灰度ZEC现货ETF上市，机构资金可以合规进场布局隐私叙事，给板块打开了机构增量空间。 ✅链上大量$ZEC转入屏蔽隐私池，流通筹码变少，市面上可交易的币进一步收缩，买盘一来很容易拉出暴涨行情。 ✅监管博弈叙事升温：全球加密追踪、税务审查越来越严，市场开始重新定价金融隐私、抗审查的价值。 ✅合约空头挤压，大量空单爆仓平仓，进一步助推价格向上冲。 $DASH同步跟涨，主打隐私支付落地叙事，资金顺势把整个隐私赛道带火。 有意思的反差就在这里： 比特币跟着美国就业数据、美联储利率预期随波逐流； 隐私币炒的却是另一条故事线：不管美联储加不加息，资产隐私保护的需求是真实存在的。 ZEC一月涨幅106％，DASH币一月涨幅135％La prima ondata è stata respinta, la seconda ondata con volumi si è stabilizzata: questo avvio lo riconosco
Il volume di scambi di un giorno ha superato di 24,7 volte quello di ieri, e nel pool di notizie non c'è nemmeno un articolo che ne parli—NOM in questa fase sta seguendo la strada del volume che precede la notizia. Fino alle 14:20 di oggi, sono già stati scambiati 8,15 milioni di USDT, ieri l'intera giornata ha totalizzato 330.000, la candela K ha superato del 37% il prezzo di chiusura di ieri.
Strutturalmente questa è la seconda ondata, non la prima: la spinta delle 12:15 è stata ridotta di oltre il 10% in mezz'ora, alle 13:15 è ripartita con un rialzo del 20% in un quarto d'ora, questa volta si è stabilizzata, il ritracciamento minimo a 0,00188 è stato assorbito, il punto di partenza non è mai stato intaccato.
Ancora più interessante è la temperatura dei contratti: il tasso è ancora negativo, le posizioni short pagano quelle long, il 70% degli account punta al rialzo, la leva non è impazzita—l'umore è avanzato, i contratti non sono gonfiati artificialmente, il denaro è reale. Sul mercato principale BTC è ancora sotto la soglia degli 80.000 fingendo di essere fermo, questo titolo con volumi indipendenti è ancora più evidente.
Non esitare nell'azione: entra direttamente al prezzo attuale, ferma la perdita a 0,00188 sul bordo del supporto, se rompe esci senza indugio; se il prezzo si mantiene sopra il massimo precedente a 0,00214, valuta la continuazione.
$BTC $NOM$SNDK Forte rialzo violento, la speculazione basata sulle notizie sta per finire
Quante persone sono state trascinate dal calore del settore dello storage, acquistando ciecamente a prezzi elevati.
Micron è entrata nell'S&P 100, SanDisk ha aspettative simili, 3 miliardi di dollari di fondi passivi sono entrati direttamente spingendo il mercato a 1700. Anche Hynix ha aspettative di speculazione simili, trainando l'intero settore dello storage.
Questo rialzo è guidato esclusivamente dalle notizie, la valutazione di SanDisk è già molto alta, si tratta di un'operazione basata su alte aspettative.
La speculazione sta entrando nella fase finale, un forte ritracciamento non è lontano. Chi vuole aprire posizioni short può partecipare, ma deve assolutamente controllare la posizione e impostare uno stop loss.
Dopo il calo di interesse, il ritracciamento si concretizzerà rapidamente. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Ho capito chiaramente che il superamento di 1000 da parte di ZEC non è solo perché la privacy coin è impazzita
All'inizio del mese oscillava intorno a 500, ieri sera ha toccato circa 1029, un massimo degli ultimi anni, con un aumento del 94% in 30 giorni e oltre il 2300% in un anno. Molti si sono bloccati a 800 pensando fosse caro, a 900 non osavano inseguire, a 1000 aspettavano un ritracciamento, ma alla fine i ribassisti hanno spinto il prezzo verso l'alto da soli
Quando ha superato i 1000, circa 36,6 milioni di leva sono stati liquidati, di cui circa 34,5 milioni in posizioni short. Ogni liquidazione short è un acquisto passivo. L'ETF spot ZCSH di Grayscale è stato quotato il 25 agosto alla NYSE Arca. Il canale pubblico per ottenere privacy coin è ormai aperto, e la narrazione dei fondi e le posizioni si sovrappongono
Ora è chiaro: sopra i mille non si gioca solo il trend following, ma il flusso emotivo, la liquidità e chi sarà l'ultimo a prendere il testimone. La narrazione sulla privacy può accendere l'interesse, l'ETF può fornire un ingresso, ma la pressione dei ribassisti è l'acceleratore. Non considerare il massimo storico come un punto di forza fondamentale perfetto
D'ora in poi non guardare solo la classifica dei guadagni, ma verifica se l'afflusso netto dell'ETF può continuare, se le posizioni aperte sui derivati diminuiranno dai massimi, e se il percorso dei tassi di interesse non eliminerà la volatilità degli altcoin. Dopo il rapporto sull'occupazione non agricola, la scommessa su un aumento dei tassi è ancora intorno al 60%. Le privacy coin possono alimentare l'emozione, ma senza supporto di fondi sono solo montagne russe #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 但我不认为下跌已经正式启动。 我的剧本是：市场可能先继续上攻，吸引更多资金追高，制造“行情已经稳了”的信心，然后才迎来一轮更猛烈的回撤。 📊 **宏观方面，风险正在升温。**美国8月非农新增就业16.2万人，远超预期，失业率维持在4.1%。强劲的就业数据重新推高了市场对美联储9月加息的预期。与此同时，克利夫兰联储主席Hammack表示，通胀仍然过高，现在是采取行动的时候。 这意味着，接下来市场不仅要面对价格波动，还要面对利率预期的重新定价。 我现在重点关注这些支撑区域： 🟠 $BTC → $75K 🟣 $ZEC → $820 🔵 $ETH → $2,400 🟢 $SOL → $100 🔴 $HYPE → $76 如果这些区域能够守住，整体结构仍有机会保持完整。 但如果关键支撑连续失守，尤其是在宏观数据继续偏鹰的情况下，九月的回撤可能会比市场预期更深。 我不会因为一根大阳线就追高，也不会因为一次回调就直接宣布牛市结束。 先看市场如何反应，再决定下一步。 这些是我目前的观察位，后面让价格自己验证。👀 #BTC #ETH #SOL #ZEC #HYPE #SeptemberSh$SNDK $SKHY Molti amici chiedono se il settore dello storage sta per decollare
SNDK è stato incluso nell'indice S&P 100, ci saranno oltre 3 miliardi di dollari di fondi che entreranno passivamente, ed è anche per questo che ieri sera il prezzo è salito costantemente, superando la resistenza a 1700
Ma chi è rimasto bloccato a breve termine non deve preoccuparsi, questa buona notizia è quasi completamente assorbita dal mercato, durante il weekend la liquidità è scarsa, si prevede che dopo l'apertura del mercato coreano la prossima settimana, il prezzo probabilmente subirà un ritracciamento
Si può considerare la fascia settimanale 1810‑1830 come una resistenza chiave, è importante prepararsi a difendere e a mettere uno stop loss in questa zona
Il settore MU è già entrato nell'S&P 100, ora manca solo SKHYNIX di Hynix che non ha ancora notizie correlate, in futuro il mercato speculerà sull'aspettativa della sua inclusione
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $MU La stragrande maggioranza delle persone si concentra sulle candele K per cercare la logica di salita o discesa, ma in realtà la direzione è completamente sbagliata.
Il vero motore di questo ciclo di mercato non è mai stato nel mondo delle criptovalute, ma nella politica monetaria macroeconomica degli Stati Uniti.
Il forte rimbalzo di agosto è stato causato dall'allentamento della liquidità derivante dall'espansione del riacquisto di titoli del Tesoro USA.
Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro e l'indebolimento del dollaro hanno offerto a BTC una finestra di ripresa eccellente.
Nel mese, BTC ha registrato un aumento superiore al 25%, con un afflusso netto di 3,5 miliardi di dollari negli ETF, segnando una tendenza di capitale molto forte per l'anno.
All'inizio di settembre, il picco a 81.000 è stato guidato da dichiarazioni accomodanti che hanno alimentato le aspettative di politica monetaria espansiva, generando un'ondata di short squeeze e ipercomprato.
Ma la pubblicazione dei dati sull'occupazione di stasera ha superato ogni aspettativa ottimistica del mercato.
I nuovi posti di lavoro sono stati 162.000, molto oltre le previsioni, con un miglioramento generale sia nell'occupazione che nei salari.
La probabilità di un aumento dei tassi a settembre è schizzata, i rendimenti dei titoli del Tesoro sono tornati ai massimi degli ultimi due anni, e il vento contrario macroeconomico si è consolidato.
ETH ha visto contemporaneamente una grande balena incassare 400 milioni di dollari a livelli elevati, e gli ETF hanno interrotto i flussi netti positivi di diversi giorni.
Il mercato attuale è volatile e si concentra esclusivamente sulla valutazione se la FOMC di settembre riavvierà gli aumenti dei tassi.
La mia struttura di portafoglio rimane invariata, senza lasciarsi influenzare dalle emozioni a breve termine.
$BTC e $ETH sono le posizioni core di base, mentre $SOL e $TRUMP sono per cogliere la flessibilità.
Piccole posizioni sono dedicate a scommesse ad alto rischio, mantenendo sempre una liquidità sufficiente.
La regola storica mostra che settembre è principalmente un mese di consolidamento per digerire i rischi.
La vera fase di forza si concentra nel ciclo stagionale di rialzo di ottobre-novembre.
Bisogna avere pazienza e superare la fase di assestamento di settembre.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% 昨晚非农落地，盘面走了一波标准的过山车：大饼$BTC 先冲高到 82280，距离周线前高 82800 仅一步之遥，随后快速跳水，最低下探 78660，一天振幅接近 4000 点；二饼$ETH 从 2547 高点回落到 2430；黄金从 4514 砸到 4370。大量在 80000 到 82000 区间追多的资金，直接被埋在天花板。 今天周末，行情进入大涨后的回调修整阶段。核心判断很明确：大级别多头趋势没有完全终结，但短期上涨动能已经明显衰减，高位不再适合追多，操作上以反弹高空为主，回踩关键支撑轻仓低多。 一、非农复盘：数据只是导火索，真正杀跌的是获利盘集中出逃 非农数据公布的前夜，市场第一反应是冲高 —— 大饼直接拉到 82280，二饼摸到 2547。昨晚非农公布后，一泻千里。原因不是数据本身有多差，而是位置太高了。 82000 到 83000 这一带，是 500 日均线位置，大概有 105 万枚 BTC 卡在这个位置等着出货。价格一冲到这个区域，前期从 77000 一路跟上来的获利盘、80000 上方追高的短线多单、解套盘，三股力量集中出逃，直接把价格砸下来。 非农只是导火索，真正杀9月4日，美股三大指数集体走弱，道指跌0.51%，纳指跌0.29%，但存储芯片板块明显逆势走强。 $SNDK 涨近12%，$SKHY 涨超8%，$MU 涨超6%，西部数据也上涨超5%，费城半导体指数同步上涨3.37%。 更夸张的是，闪迪年内累计涨幅已经超过500%。AI行情正在从GPU逐渐向“存储”扩散——GPU负责计算，NAND和SSD则承载AI数据与推理需求。 🔥 最新变化值得关注： 闪迪与铠侠计划在日本追加超过310亿美元投资、扩张NAND产能，并瞄准2029财年量产；三星、SK海力士也在持续扩大产能。 这说明市场交易的不只是眼前的涨价，更是在提前定价未来几年AI推理带来的存储需求增长。 但这里有一个关键风险： 板块轮动 ≠ 永久价值重估。 闪迪此前一天还能下跌，随后突然大涨，而公司并没有公布足以解释12%涨幅的重大新消息。短期更多可能是资金从AI软件、GPU向存储硬件切换。 加密市场也出现了“存储叙事外溢”，$FIL、$AR、$STORJ 等相关代币近期波动明显放大。 不过要注意：存储芯片公司和去中心化存储代币不是同一种资产逻辑。 AI存储的长期需求确实值得关注，但$SNDKI funzionari della Fed gridano "aumento dei tassi ora"! Trump però minaccia di interrompere il commercio se non ci sarà un taglio dei tassi, il mercato è sotto pressione da entrambe le parti
Ciao a tutti, sono Ergou, il cacciatore di balene istituzionali. Proprio ora la funzionaria della Fed, Harnack, ha rilasciato la dichiarazione più falco di quest'anno: "La politica monetaria attuale non è restrittiva, l'inflazione è ancora troppo alta, è il momento di agire." Ha anche rivelato che i produttori dell'Ohio affermano chiaramente "dovremmo aumentare i tassi" a causa dell'aumento a doppia cifra dei costi di input.
I dati CME mostrano che la probabilità di un aumento dei tassi a settembre è salita al 58,6%. I dati sull'occupazione non agricola a 162.000, ben oltre le attese di 56.000, sono il principale motore. Più forte è l'occupazione, più la Fed ha fiducia nell'aumentare i tassi.
Dall'altra parte, Trump minaccia direttamente sui social media: se non ci sarà un taglio dei tassi, interromperà i rapporti commerciali con i paesi con deficit commerciale. La Casa Bianca vuole tagliare i tassi, la Fed vuole aumentarli — le due parti sono in conflitto.
La mia valutazione: Harnack ha diritto di voto al FOMC quest'anno, la sua posizione falco non è un commento casuale. La vera decisione sull'aumento dei tassi a settembre dipenderà dai dati CPI dell'11 settembre — il mercato prevede un CPI complessivo su base annua del 3,4%. Se il CPI supera le aspettative, l'aumento dei tassi è certo; se il CPI è inferiore alle aspettative, le aspettative di aumento potrebbero rapidamente diminuire.
Prima che esca il CPI, non puntate pesantemente su una direzione. Quando i dati usciranno, seguite chi vince.
Fratelli, cosa pensate, a settembre ci sarà un aumento dei tassi?
$BTC $ETH $SOL
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 Bitcoin nel weekend, prende fiato
79.600 dollari, -1,4% in 24h. Questa settimana ha appena raggiunto 82.000, un massimo di tre mesi, per poi essere riportato sotto i 79.000 da un colpo del rapporto sull'occupazione non agricola — 162.000 nuovi posti di lavoro ad agosto, ben oltre le attese di 56.000, con la probabilità di aumento dei tassi che torna al 58%.
Ma niente panico. Gli ETF hanno registrato un afflusso netto giornaliero di 731 milioni, il più alto da gennaio; l'SOPR è ancora sopra 1, nessuno sta tagliando le perdite.
Non è un crollo, ma una conferma del ritracciamento dopo una rottura.$SNDK 1550 posizioni short bloccate? Non preoccuparti,
Ieri SanDisk è salita principalmente per tre motivi combinati insieme
1. L'entusiasmo per l'AI non è diminuito, i chip di memoria sono ancora merce rara, persino Dell ha detto che i server AI sono bloccati sulla memoria, questo dà più fiducia al mercato in SanDisk. Inoltre, l'acquisizione di Hugging Face da parte di Nvidia ha stimolato le aspettative di domanda di memoria, da cui SanDisk beneficia.
2. Anche il quadro macroeconomico si è rasserenato, la Fed ha dissipato i timori di nuovi rialzi dei tassi, i capitali tornano ai semiconduttori.
3. SanDisk ha fondamentali solidi, con ricavi trimestrali quasi quadruplicati e ha firmato accordi di fornitura a lungo termine per quasi cento miliardi di dollari. Fondamentali robusti, uniti a notizie positive, naturalmente fanno salire il prezzo delle azioni.
Bloccato? Come procedere? Tre strade:
Uno, fissare un limite
Prezzo attuale 1770, perdita latente di 220 punti. Prima prendi atto, fissa 1800 come stop loss rigido, se scende sotto non resistere.
Due, aspettare un rimbalzo per ridurre
Se scende rapidamente a circa 1730-1740, taglia metà per ridurre il rischio.
Tre, cercare opportunità per liquidare il resto
L'altra metà aspetta di tornare vicino al prezzo di costo o a un livello più basso per uscire.
Il controllo non è nelle tue mani, aspetta che il mercato dia un'opportunità. Perdi poco o guadagna, se proprio non va riconosci la perdita e conserva i soldi per la prossima volta.
#Robinhood链上收入创高，资金却转为净流出 #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $BTC $ETH $SOL
Il mercato BTC è rimasto laterale per molto tempo, apparentemente senza cadere, ma in realtà il rischio si sta accumulando costantemente.
I dati sull'occupazione non agricola negli Stati Uniti hanno superato le aspettative, aumentando notevolmente la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Fed a settembre. Se la riunione del FOMC dovesse rilasciare segnali hawkish, i rendimenti dei titoli di Stato USA aumenterebbero, il dollaro si rafforzerebbe e Bitcoin, come asset rischioso, subirebbe direttamente pressione. Attualmente, nell'intervallo 83000‑86000 si accumulano molte vecchie posizioni, rappresentando un livello di forte pressione; dopo diversi tentativi falliti di superarlo, i grandi whale hanno già mostrato segni di vendita frazionata delle loro posizioni, con il rischio di una vendita concentrata in qualsiasi momento.
I fondi ETF non entrano sempre; una volta che le istituzioni iniziano a riscattare su larga scala, si crea una pressione di vendita significativa. Il favore delle criptovalute legato alle elezioni USA è solo una speculazione basata sulle aspettative: storicamente si compra sulle aspettative e si vende sui fatti; quando le leggi verranno approvate, è facile che si verifichi un forte ritracciamento per realizzo dei profitti.
Il mercato dei contratti ha accumulato molte posizioni long; appena il mercato gira, le liquidazioni a catena accelereranno il calo. Il mercato crypto non ha limiti di prezzo al ribasso, quindi la discesa può avvenire senza supporti. La tecnologia quantistica a lungo termine continua a evolversi, già esponendo indirizzi con chiavi pubbliche; in futuro esiste il rischio che le chiavi private vengano violate e le monete rubate.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% Molti fondi QDII sul mercato sono solo una facciata.
Molti fondi QDII con nomi come globale, tecnologia, internet non corrispondono alle loro posizioni.
Ecco alcuni esempi basati sui report pubblicati, i dati potrebbero essere obsoleti, fare riferimento all'ultimo report trimestrale:
Huaxia Global Technology Pioneer
Il nome sembra globale e tecnologico. Report del secondo trimestre: circa 36,6% azioni A, circa 23,2% azioni di Hong Kong, circa 16,7% azioni USA.
E Fund Global Growth Select
Il nome è crescita globale. Il contratto specifica che può investire sia in mercati domestici che esteri, con limiti minimi per entrambi.
Quando il mercato azionario USA sale molto e questo fondo non segue, controlla prima il peso delle azioni A, non criticare subito il mercato.
E Fund Global Quality Enterprises
Il nome sembra aziende globali di qualità. Report del secondo trimestre 2026: circa 42,9% azioni A, circa 21,1% azioni USA, una piccola parte in azioni di Corea, Giappone e Hong Kong.
La parte più grande è in Cina continentale. Per qualità globale, prima chiedi in quale borsa si trova la qualità.
E Fund Global Allocation
Il nome sembra allocazione globale. Report del secondo trimestre: circa 40,1% azioni USA, circa 23,9% azioni A, circa 15,4% azioni di Hong Kong.
Controlla tre cose: l'esposizione reale alle azioni USA, su cosa scommettono i primi dieci titoli, e se la dimensione e il premio sono compressi.
Il nome è responsabile delle sottoscrizioni, le posizioni sono responsabili delle variazioni di prezzo.
Note di osservazione, non costituiscono consiglio di investimento.$UNI — Leggera debolezza
UNI viene scambiato intorno a $6,27, in calo dello 0,68%. Il calo è modesto, suggerendo una pressione di vendita a breve termine limitata rispetto a movimenti di mercato più marcati.
Bias: Leggermente ribassista.
Gestione del rischio: Osservare il supporto vicino e attendere una direzione più chiara prima di prendere una posizione.
Disclaimer: Questo aggiornamento è solo per consapevolezza del mercato. Gli asset cripto comportano rischi sostanziali e questo non è un consiglio di investimento. Gestire l'esposizione con attenzione.
#BTCGoldRatioHigh
#HammackBacksHike Il rapporto non agricolo fa crollare il mercato, ma i chip di memoria esplodono collettivamente! SanDisk entra nello S&P 100, la memoria AI impazzisce completamente
SanDisk è salita del 11,9% in un solo giorno raggiungendo i 1740 dollari, Micron è salita oltre il 6% superando la soglia dei 1000 dollari, SK Hynix è salita oltre il 4%, l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito oltre il 3%.
Perché?
La domanda rigida dell'AI sostiene il mercato. Goldman Sachs prevede che la domanda e l'offerta di DRAM e NAND rimarranno tese fino al 2027, l'uso di DRAM nei server AI è da 8 a 10 volte superiore a quello dei server tradizionali. La capacità di produzione di memoria AI di fascia alta di Samsung è già venduta fino alla fine del 2026.
SanDisk: i ricavi del data center sono aumentati del 1298% su base annua e sono raddoppiati su base trimestrale. Ancora più impressionante, il 21 settembre è stata ufficialmente inclusa nello S&P 100 — i fondi passivi stanno per intervenire.
Micron: prevede di aumentare la capacità mensile di HBM a 100.000 unità entro fine anno, l'HBM più avanzato è già esaurito per tutto il 2026. Ma l'80% dei dipendenti del sindacato di Taiwan sostiene lo sciopero, quindi l'offerta potrebbe essere ulteriormente ridotta in qualsiasi momento.
La mia valutazione: la logica della memoria AI non è ancora finita, cautela nel rincorrere i rialzi a breve termine. SanDisk ha fondi passivi a supporto, Micron ha prospettive positive a lungo termine ma con rischi sindacali. La vera direzione dipenderà dal CPI dell'11 settembre, se il bilancio e le indicazioni di SanDisk del 30 settembre supereranno le aspettative, potrebbe esserci un'ulteriore salita.
$SNDK $MU $SKHYNIX WAY復盤｜Non farm payrolls molto sopra le aspettative, il grande BTC scende sotto 80K, è finita la fase negativa?
A breve termine sono ribassista. Se questo movimento post non farm regge il supporto, dovrebbe risalire ancora.
Ieri sera i nuovi occupati non agricoli sono stati 162.000, mentre il mercato si aspettava circa 53.000; il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%. L'occupazione più forte del previsto significa che la Fed ha più margine per mantenere i tassi alti, e il mercato ha subito interpretato questa "buona notizia" come una cattiva notizia per gli asset rischiosi.
BTC è sceso rapidamente da sopra 81.000 a sotto 80.000, toccando un minimo di 78.610, attualmente intorno a 79.500.
Ma per ora non ritengo che la tendenza ribassista sia confermata.
Dopo la pubblicazione dei dati non farm, BTC è sceso di circa il 2%, l'OI è diminuito di circa l'1,5%, sembra più una riduzione delle posizioni long e una pulizia della leva, non un ingresso massiccio di nuove posizioni short.
Ora guardo due livelli:
🔴 Sotto 78.600: il calo potrebbe continuare ad ampliarsi
🟢 Ritorno sopra 80.000: significa che il mercato inizia a digerire le notizie negative
Inoltre, ZEC ha mantenuto una forza relativa durante il calo del mercato, è una direzione di capitale da seguire con attenzione.
La prossima tappa che deciderà l'atteggiamento della Fed è il CPI dell'11 settembre. Cosa pensi, BTC riconquisterà prima gli 80K o testerà di nuovo i 78.600?
Quanto sopra è un'analisi di mercato, non costituisce consiglio d'investimento.
#BTC #非農 #ZEC$CL Trump da luglio minaccia senza mai attaccare l'Iran: le parole non sostengono i prezzi del petrolio, i ribassisti continuino a mantenere le posizioni
Da luglio, Trump ha alzato progressivamente il tono contro l'Iran, passando da "colpi distruttivi" a "sanzioni senza precedenti", da "lo Stretto di Hormuz non appartiene all'Iran" fino alla ridicola "cambiamento di nome" di pochi giorni fa. Ha fatto molte minacce, la portaerei è stata segnalata in movimento più volte, ma i colpi non sono mai partiti. Il mercato petrolifero globale è passato dal panico geopolitico iniziale alla stanchezza del mercato, emergendo un fatto sempre più chiaro: Trump non attaccherà facilmente l'Iran, e il "premio di guerra" sul prezzo del petrolio viene gradualmente rimosso. Per i ribassisti, questo è il miglior contesto macroeconomico: le parole non sostengono i prezzi del petrolio, ogni rimbalzo causato da una minaccia è un regalo di azioni.
1. Perché Trump minaccia ma non attacca davvero?
Partiamo dalla logica politica più diretta. L'interesse principale di Trump non è il Medio Oriente, ma la sua base interna. Durante la campagna elettorale ha promesso ripetutamente di "porre fine alle guerre inutili" e che "gli Stati Uniti non saranno più la polizia del mondo". Se attaccasse l'Iran impulsivamente, il prezzo del petrolio salirebbe vertiginosamente, aumentando direttamente l'inflazione interna americana, uno degli indicatori economici che Trump teme di più. Prezzi alti del carburante eroderebbero il suo elettorato — autisti di camion, agricoltori, lavoratori salariati, persone molto sensibili al costo del carburante.
Più realisticamente, un'azione militare contro l'Iran comporta rischi incontrollabili. Il blocco dello Stretto di Hormuz, la rappresaglia totale delle milizie proxy iraniane e la reazione di Cina e Russia potrebbero rapidamente trasformare un attacco locale in una guerra regionale. Trump vuole "l'arte del negoziato", vuole leva e posizione negoziale, non una guerra senza fine. La sua strategia è chiara: usare minacce ad alto volume per creare pressione negoziale, alzare il tono per nascondere la reale riluttanza ad agire. Ogni panico del mercato è una sua messa in scena politica, e l'attore non ha mai intenzione di scendere dal palco per premere il grilletto.
2. La "stanchezza da guerra" nel mercato petrolifero: effetto marginale decrescente
Da luglio, le notizie geopolitiche legate all'Iran hanno causato almeno quattro o cinque brevi rialzi del prezzo del petrolio. Ma osservando l'entità di ogni rimbalzo, emerge una regola chiara: ogni volta più debole e più breve. La prima minaccia di Trump di "colpire le installazioni nucleari iraniane" ha fatto salire il Brent di oltre 2 dollari in un giorno. Recentemente, con la "cambiata di nome dello Stretto di Hormuz", il prezzo è salito ma ha quasi subito restituito tutto il guadagno nello stesso giorno.
Questo è il classico "esaurimento da guerra". Il mercato inizia a valutare razionalmente: quando un leader minaccia ripetutamente senza mai agire, il valore informativo di queste minacce tende a zero. I capitali speculativi non considerano più i "tweet di Trump" come segnali reali di interruzione dell'offerta, ma come opportunità per vendere allo scoperto sui picchi. Una volta che si forma il "deprezzamento della credibilità" geopolitica, è difficile invertire la tendenza.
3. Lato offerta: l'Iran non attacca, OPEC+ continua ad aumentare la produzione
La logica ribassista più forte viene dall'offerta. Le minacce di Trump all'Iran non hanno cambiato i piani di OPEC+ per il graduale ripristino della produzione. Arabia Saudita, Russia, Emirati Arabi Uniti e altri paesi sotto pressione fiscale sono fortemente motivati ad aumentare la produzione. Lo shale oil americano rimane alto, Canada, Brasile e Guyana continuano ad aumentare la produzione. Il "rubinetto" dell'offerta globale è completamente aperto.
Nel frattempo, l'Iran aggira le sanzioni esportando petrolio. Le minacce verbali americane non hanno fermato il flusso di petrolio iraniano verso la Cina e i mercati asiatici. L'offerta non solo non diminuisce, ma aumenta. Dopo la smentita del premio di guerra, il prezzo del petrolio torna ai fondamentali di domanda e offerta, e la direzione è una sola: verso il basso.
4. Supporto tecnico: rimbalzi seguiti da cali, struttura di distribuzione chiara
Dal punto di vista tecnico, ogni minaccia di Trump all'Iran fa salire il WTI verso quota 70 dollari, seguito da un rapido calo e nuovi minimi. I massimi si abbassano progressivamente: 72,5, 71,8, 70,9, 70,1, sempre più bassi. La media mobile a 20 giorni è in discesa, lo spread mensile si è invertito in contango. Questo ciclo "rimbalzo da parole — pressione ribassista — calo graduale con nuovi minimi" è una struttura di distribuzione da manuale.
Ai ribassisti basta poco: alla prossima minaccia di Trump all'Iran, non farsi prendere dal panico, aspettare il picco e aprire posizioni short. Il punto di stop loss non deve essere lontano, perché il massimo del rimbalzo è il miglior riferimento per lo stop.
5. Il vero rischio: cigni neri, non Trump
Il rischio di shortare il petrolio non è mai nelle parole di Trump, ma nei veri cigni neri: uno scontro militare imprevisto, un blocco improvviso dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran, o un'interruzione reale di qualche oleodotto. Ma la probabilità di questi eventi è bassa, e se accadono, il mercato darà segnali molto chiari. Fino ad allora, i ribassisti non devono abbandonare le posizioni per minacce che si sono ripetute decine di volte come "il lupo è arrivato".
Lasciamo che siano le parole a combattere, e i prezzi a scendere
La strategia di Trump verso l'Iran è chiara: usare il tono più alto per creare la paura massima, ma mantenere il minimo movimento reale per conservare spazio negoziale. Il mercato sta vedendo attraverso questo, e ogni "rimbalzo minaccioso" del prezzo del petrolio conferma questo giudizio.
Per i ribassisti, la migliore strategia è mantenere la pazienza, anzi l'ottimismo. Perché ogni minaccia in più di Trump senza azione consuma ancora un po' di fiducia del mercato e rimuove un altro strato del premio di guerra dal prezzo del petrolio. Quando un presidente trasforma la guerra in uno show comico, la risposta del mercato può essere solo: continuare a shortare finché non smette di parlare. 9月3日，比特币ETF单日净流入7.308亿美元，贝莱德IBIT一家占62%。过去30天净流入超30亿美元。 9月4日，比特币盘中触及82164美元，5月以来新高。 一切看起来都是“机构在加仓”的故事。但9月5日午后，另一个数据悄悄更新了：交易所BTC储备升至年内最高水平，较5月低点的267万枚，已回升至约273万枚。 鲸鱼流入比率飙到0.60附近。翻译成人话：ETF在疯狂买入的同时，大额持有者正在把币搬进交易所。 一边是贝莱德的客户在往里冲，一边是鲸鱼在往外出。这本该是一条“多空分歧”的新闻，但它被写成了“ETF驱动反弹”的单边叙事。 因为ETF的流入是公开的、实时的、有名字的。而鲸鱼的出货是隐匿的、延后的、没有名字的。 市场只看见了那只被灯光照着的手，没看见黑暗里那只正在数钱的手。 把主语换成“那273万枚躺在交易所里的BTC” 如果主语是“ETF”，故事是“机构进场”。如果主语是“比特币”，故事是“逼近8.2万后回调”。但如果主语换成那273万枚在交易所钱包里安静堆积的BTC，整个叙事就反了过来。 273万枚是什么概念？按8万美元计算，约2180亿美元。这是全球主要交易所的BTCMentre giganti minerari come MARA si stanno orientando verso il "Full HODL" (accumulo totale di monete) o addirittura emettono obbligazioni per acquistare monete, Bitdeer (比特小鹿) ha mantenuto una posizione ferma a 0 BTC da quando ha azzerato le riserve nel febbraio 2026. Questa strategia di "minare quanto si vende" non è una semplice scommessa ribassista sul mercato, ma una scelta commerciale estremamente razionale: A differenza delle società minerarie che acquistano semplicemente potenza di calcolo pronta all'uso, Bitdeer investe ingenti capitali nello sviluppo interno di chip Sealminer e macchine ASIC. La produzione dei chip, il packaging e i test sono investimenti "heavy asset" che richiedono liquidità reale. Infrastrutture per energia e data center AI: dopo il dimezzamento, i margini puri del mining sono compressi, quindi Bitdeer sta accelerando la conversione di parte delle infrastrutture elettriche verso servizi cloud AI/HPC che richiedono potenza di calcolo superiore e maggiori spese in conto capitale. Convertire direttamente BTC spot in liquidità è il modo più sicuro per evitare il rischio di rottura del flusso di cassa. 2. La divisione fatale nei percorsi di sviluppo delle società minerarie: Accumulatori di monete (come MARA/Riot): in sostanza ancorano la società a un "ETF spot BTC con leva incorporata", diluendo azioni o emettendo debito per acquistare/accumulare monete, scommettendo su un rialzo illimitato del prezzo delle criptovalute. Infrastrutturisti (Bitdeer): eliminano il rischio di volatilità del prezzo dei token, posizionandosi come "operatori hardcore di infrastrutture energetiche e di potenza di calcolo". Non assumono il rischio di detenere criptovalute nel bilancio, permettendo agli investitori istituzionali tradizionali del mercato azionario USA di trattarli come data center tradizionali.Robinhood Chain 现在越来越有意思了，我觉得已经开始出现三条非常清晰的主线：Pons 代表的是强收费、强回购的发射平台；AI 代表的是Meme + AI + 美股代币化的新叙事，它甚至直接和代币化的 NVIDIA 股票组成交易对；再往后，就是 CashCat 这种纯 Meme。三条路线，其实对应的是三种完全不同的玩法。 Pons 市值来到 7 亿，我觉得意义不只是 Pons 涨到了 7 亿，而是他把罗宾汉链上市值天花板打开了。这有点像 2024 年的 GOAT 时刻。 但如果按照这个逻辑继续往下推，Pons 和 AI 都更像是这一阶段的先行者，而不是最终龙头。Pons 更证明了“赌场逻辑能成立”，AI 则是在尝试用 Meme 的传播能力去撬动美股流动性，让两个原本割裂的市场产生连接。 真正下一阶段的龙头，应该是那个不再简单复制 Pump或者逼空美股叙事，而是重新定义资产怎么发行、怎么交易、怎么产生价值的项目。 所以最近我开始重点关注 HOOKR。它做的事情其实很有意思：不是简单发一个 Meme，而是把 Uniswap V4 Hooks 引入到代币发行里，让发行者可以定义Il patrimonio netto dell'ETF spot $BTC negli Stati Uniti ha superato i 103 miliardi di dollari, di cui oltre la metà è detenuta da IBIT di BlackRock, che due giorni fa ha registrato un afflusso di circa 730,9 milioni di dollari, stabilendo un nuovo massimo mensile. Ancora più interessante è che questo afflusso è avvenuto prima della pubblicazione dei dati sull'occupazione, seguito da un irrigidimento delle aspettative macroeconomiche e da un calo di BTC in risposta.
Ciò dimostra che l'ETF non è più solo uno strumento di acquisto a breve termine, ma sta diventando il principale veicolo con cui i fondi tradizionali detengono BTC, il che cambierà i tempi di negoziazione, la liquidità e la struttura dei partecipanti, senza però eliminare gli shock macroeconomici come quello di ieri. Può essere considerato solo come un lato dell'offerta e della domanda, non come un sostituto della direzione del prezzo.
Un altro problema più nascosto è che la quota elevata di IBIT comporta un rischio di concentrazione, perché un ingresso concentrato non significa che i detentori abbiano opinioni completamente allineate; nello stesso ETF possono coesistere allocazioni a lungo termine, arbitraggio e trading a breve termine.Il grande Bitcoin è crollato improvvisamente da 80.000, mentre $SNDK è salito vertiginosamente controcorrente, il mercato è così diviso da risultare incomprensibile.
Innanzitutto c'è la riunione FOMC. La riunione FOMC di settembre è fissata per il 15-16, con i risultati annunciati nella notte del 17 settembre. Dopo che a Jackson Hole Wash ha mostrato un atteggiamento "cauto ma incline all'inasprimento", le aspettative di un aumento dei tassi a settembre hanno raggiunto quasi il 70%. Il 14 settembre è esattamente il 1409° giorno dal minimo del precedente ciclo di mercato — questa risonanza tra ciclo e analisi tecnica ha attribuito a questa data l'etichetta di "punto di svolta". Che ci sia un aumento dei tassi o una pausa, il mercato subirà sicuramente forti oscillazioni prima e dopo l'annuncio.
Ancora più importante, Wash ha eliminato il "forward guidance". Ciò significa che ogni dato macroeconomico pubblicato influenzerà direttamente le aspettative. L'11 settembre ci saranno dati economici importanti, e nel weekend del 14 settembre le varie aspettative fermenteranno in anticipo — il mercato traderà tutti gli scenari possibili prima della riunione.
Non dimentichiamo Trump. Circola una teoria nel mercato: Trump si occupa di guerra e prezzi del petrolio, Bassett gestisce il debito pubblico e la liquidità, Wash si occupa delle aspettative sui tassi. La chiamata pubblica di Trump per un taglio dei tassi la notte dei dati sull'occupazione è un segnale che rafforza questo "trio". Qualsiasi dichiarazione intorno al 14 settembre potrebbe essere un detonatore.
Per me, la settimana del 14 settembre sarà la "grande battaglia" macro — la definizione della politica FOMC, il gioco politico e la risonanza del ciclo tecnico. Fino ad allora, non farò scommesse pesanti in nessuna direzione, ma manterrò posizioni leggere in attesa di capire la vera direzione dopo la tempesta. $BTC $SNDK Il forte dato non agricolo ha fatto scendere gli indici, ma lo storage AI riesce ancora a risalire controcorrente, questo mercato ha già iniziato a premiare la "vera domanda"!
$BTC dopo il non agricolo è stato schiacciato dalle aspettative di tassi elevati, tornando vicino a 79.000u, ma la cosa più importante è che l'ETF spot ha registrato un afflusso netto giornaliero di 730,9 milioni di dollari, il più grande da metà gennaio. Il macro vende, le istituzioni comprano, ora il mercato del bitcoin è una vera sfida tra due forze.
$ETH è ancora la versione ad alta elasticità di BTC. In precedenza è rimbalzato circa del 5% in un giorno, ma con il forte dato non agricolo che ha rialzato le aspettative sui tassi, ETH dipenderà ancora di più dalla liquidità. In futuro, la vera chiave sarà se ETF, staking e detenzioni aziendali riusciranno a continuare ad assorbire ETH dal mercato.
$BICO attualmente è circa 0,021 dollari, in calo di circa il 14% negli ultimi 7 giorni. L'ondata di sentiment portata dall'espansione degli exchange è stata quasi completamente digerita, ora per rivalutare serve creare utenti attraverso astrazione degli account e infrastrutture on-chain, non più solo affidarsi agli exchange.
$OKB si guarda ancora ai 19 mercati perpetui RWA di X Layer per vedere se possono generare volumi di trading reali; $QQQ dopo il forte non agricolo ha quasi chiuso invariato, ma i fondi si stanno chiaramente raggruppando sui chip; $SNDK è ancora più eclatante, con un rialzo controcorrente di quasi il 12%, l'AI sta trasformando NAND e SSD aziendali in asset scarsi; $SKHYNIX beneficia anch'esso del ciclo della memoria AI, ma dovrà competere con Samsung per la quota HBM.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ L'era d'oro di Bitcoin è arrivata, e tre punti di svolta decideranno se la forza potrà continuare🚀
✅️ M2 globale e ritmo di taglio dei tassi (vento favorevole): la sensibilità di Bitcoin al ciclo di liquidità globale è circa 3-4 volte quella dell'oro. Se le principali banche centrali allentano più del previsto e il ciclo del credito si espande, il premio di BTC rispetto all'oro ha ancora spazio per salire verso il centro del ciclo storico (intervallo 25-30 once).
✅️ Resistenza tecnica del rapporto (resistenza): 18-20 once è storicamente una zona psicologica e tecnica di forte resistenza per il rapporto BTC/Oro. Superare questa fascia richiede un'iniezione continua e su larga scala di nuova liquidità fiat, non solo il supporto di rotazioni settoriali di fondi esistenti.
✅️ Vulnerabilità a rifugi sicuri e deleveraging (rischio di inversione): in caso di stagflazione macroeconomica superiore alle attese o di gravi shock di assorbimento di liquidità, il mercato solitamente attraversa una fase rapida di deleveraging "cash is king". Poiché la volatilità di BTC e il rischio di liquidazione dei derivati sono molto più alti rispetto all'oro, il rapporto tende a subire forti ritracciamenti di ritorno alla media durante i periodi di stress di liquidità.
Nel breve termine, finché la logica di espansione della liquidità macro non sarà smentita, il premio relativo di BTC sull'oro rimane in un canale pro-ciclico; tuttavia, nella zona chiave di resistenza tra 18-20 once, la volatilità del rapporto aumenterà significativamente. La possibilità di una decoupling unilaterale in futuro dipenderà dalla capacità dei fondi incrementali spot di sostenere efficacemente il livello di resistenza.
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ 我越来越觉得，市场正在从“熊市怎么活下来”，切换到“牛市怎么把握机会”。 我的判断还是那句话：熊末牛初。 所以接下来真正值得警惕的，反而不是回调，而是你一直等回调，最后发现车已经开走了。已经在车上的坐稳扶好，没上车的，回调反而是重新拿票的机会。 牛初的核心仓位，我还是会放在 BTC + ETH，尤其是 ETH。很多人现在盯着 Robinhood Chain 把以太坊的链上收入抢走，但我觉得这恰恰可能看反了：Robinhood Chain 本身就是基于以太坊体系的 L2，而且正在把股票代币化、24/7 交易这些传统金融资金往链上搬。真正的大戏可能不是谁抢走了 ETH 的手续费，而是谁把更多资金带进了以太坊的世界。 有暴富机会就会有人，有人就会有资金，有资金就需要基础设施。到最后，ETH 更像是在收取整个链上金融世界的“过路费”。 至于 Robinhood Chain，我现在的思路也变了：哪里有钱，哪里有鱼，就去哪里打。 牛市最忌讳的就是还拿熊市的 PVP 思维做交易，天天怕回撤、怕被套、怕卖飞。真正的牛市不是从别人嘴里抢最后一口肉，而是整个蛋糕一起变大。山寨翻倍先出本，剩下利润让它跑；风The interesting part isn't that altcoins are green. It’s where the money is actually going. U.S. spot Bitcoin ETFs pulled in about $731M on Sept. 3, while Ethereum ETFs added roughly $141M. That tells me institutional demand is expanding beyond BTC — but not yet broadly across the altcoin market. That’s why I’m watching $ETH , $SOL , $XRP , $HYPE and $OKB differently. I don't need one big green candle. I want relative strength + sustained flows + failed dips being bought. BIAS: WAIT → ROTATION $ZEC ha superato i 1000 dollari, raggiungendo un nuovo massimo in dieci anni — questa esplosione è avvenuta dieci giorni dopo che Grayscale ha lanciato il primo ETF spot Zcash negli Stati Uniti alla Borsa di New York Arca il 25 agosto, offrendo un punto di ingresso ai fondi istituzionali. Secondo Grayscale: l'industria delle criptovalute sta riconoscendo l'importanza della privacy, in primo luogo perché la categoria degli asset è matura e integrata con la finanza tradizionale, e chiunque provenga dalla finanza tradizionale può vedere che un registro pubblico necessita di uno strato di privacy; in secondo luogo, per via dell'AI. Tuttavia, sono sempre stato neutrale riguardo a Zcash per due motivi: primo, è PoW, i miner si spostano sempre verso la moneta più redditizia, e storicamente molti PoW hanno visto i miner abbandonare dopo un picco, con tutta la potenza di calcolo che torna a Bitcoin; secondo, sono estremamente ottimista riguardo alla narrativa della privacy, ma credo che alla fine la privacy diventerà una "funzione" su altre blockchain mainstream — un pulsante, non una catena indipendente.
Voi cosa ne pensate di Zcash?🚨 SMETTILA DI INCOLPARE I GRAFICI — È WASHINGTON A GUIDARE LA CRYPTO.
La maggior parte dei trader guarda le candele K, cercando di spiegare ogni movimento di Bitcoin dal lato crypto.
Ma la storia più grande sta succedendo a Washington.
Il rally di agosto non è stato solo un ritorno della crypto. È stato alimentato da condizioni finanziarie più facili: i riacquisti del Tesoro sono aumentati, i rendimenti a lungo termine sono diminuiti, il dollaro si è indebolito e Bitcoin è diventato più attraente per il capitale.
#DailyOrbit 9月4日ETF资金数据出炉 在非农数据爆表引发币价回调之后 比特币与以太坊现货ETF双双迎来资金回流 头部机构成为买入主力 比特币现货ETF当日合计净流入1.746亿美元 资金高度集中 黑石IBIT独揽1.1738亿美元净流入 富达FBTC流入5722万美元 其余多家ETF产品当日资金保持静止 没有明显进出 说明本轮买盘主要来自两家头部机构 以太坊ETF同样迎来亮眼的吸金表现 黑石ETHA净流入5744.79万美元 富达FETH流入5779万美元 两家合计超1.15亿美元 但内部出现分化 Bitwise的$ETHW录得4830万美元净流出 其余多数产品资金持平 摩根士丹利小幅流入5.3万美元 可以看到一个很明显的现象： 市场大跌之后，机构并没有集体恐慌出逃 头部大机构反而在低位开启吸筹 资金集中涌向黑石、富达这类规模最大的ETF 但另一方面，部分产品出现资金流出 其余多数产品躺平不动 代表中小机构、普通参与者依旧保持观望 整体资金没有形成全面蜂拥进场的局面 非农带来的加息担忧还悬在市场上空， 份ETF数据属于短期利好 但不足以直接扭转宏观压力 机构愿意在回调位置接盘 代表中长期的配置逻⭕️⭕️La Banca del Giappone aumenterà i tassi a settembre, il mercato lo ha praticamente già scontato
⭕️⭕️La probabilità che il 18 settembre il comitato giapponese aumenti i tassi di 25 punti base è salita al 97%
⭕️⭕️Il dollaro contro lo yen questa settimana è crollato rapidamente da oltre 160 alla zona 155, avvicinandosi al livello di 155,2 dopo l'intervento congiunto USA-Giappone di fine luglio
⚠️⚠️Da notare il rischio di una svendita forzata, attualmente sul mercato ci sono ancora posizioni short in yen per circa 16-17 trilioni di yen (circa 102,6 miliardi di dollari) non chiuse
L'impatto sulle criptovalute è molto grande‼️ La chiusura delle posizioni short in yen è il rischio maggiore. Dopo l'aumento dei tassi della Banca del Giappone a luglio 2024, la rapida chiusura delle posizioni short in yen ha scatenato una reazione a catena, con $BTC che è crollato da 65.000 a 50.000 dollari in una settimana
Con una probabilità di aumento del 97% e posizioni short per centinaia di miliardi di dollari sospese al livello 155, $BTC è storicamente molto sensibile a questo tipo di scenario; intorno alla riunione della Banca del Giappone del 18 settembre potrebbe esserci la più grande variabile esterna recente per il mercato crypto
#日银加息预期升温，日元空头平仓风险上升 Gli oppositori dicono che Robinhood non ha restituito ETH, Ryan Berckmans ha letteralmente sbattuto il pugno sul tavolo.
Pagano gli utenti on-chain, fanno marketing verso i nuovi possessori, attraggono nuovi clienti aziendali che invidiano Robinhood, e mettono anche pressione sana su Base, e questo non si chiama allineamento?
Il cosiddetto "allineamento con Ethereum" non significa consegnare tutte le commissioni per essere fedeli. Aiutare la crescita dell'ecosistema è allineamento.
Quando Lido era dominante era una minaccia, Robinhood mentre espande la sua influenza è un alleato.
Non abbiamo bisogno che Robinhood acquisti ETH per vincere. La prossima ondata di Tom Lee pronti a comprare è ancora in arrivo.
Sulla strada verso una capitalizzazione di mercato di decine di migliaia di miliardi per ETH, il capitale delle applicazioni L1 e il numero di successi L2 sono due indicatori chiave. Robinhood sta aiutando il secondo a crescere.
Così com'è ora, va bene.$BTC $ETH $SOL I dati sull'occupazione non agricola sono stati pubblicati a 162.000, superando di gran lunga le aspettative; inizialmente questo era un segnale negativo per le criptovalute: un mercato del lavoro forte dà alla Federal Reserve motivo di mantenere tassi elevati o addirittura di riprendere gli aumenti dei tassi.
Tuttavia, è emersa una nuova variabile: i vertici hanno pubblicamente rivendicato meriti e hanno anche fatto pressione sulla Federal Reserve per ridurre i tassi, minacciando di usare poteri commerciali e tariffari se non si abbassano i tassi.
Il mercato ha ignorato direttamente i dati stessi sull'occupazione non agricola, senza preoccuparsi se l'economia stia andando bene o meno, e ha invece scommesso su un grande evento: se la Federal Reserve cederà alla pressione esterna e ridurrà i tassi, portando direttamente BTC da 77.000 a oltre 81.000, ETH sopra 2.500 e SOL che segue con un rialzo generale.
Questo rialzo non è un mercato toro causato da un miglioramento economico, ma un movimento guidato dall'emozione della possibile interferenza politica sulla Federal Reserve; questo tipo di aspettativa può invertire rapidamente il mercato.
Ora il mercato è molto caldo, sia che si faccia long o short, con alta volatilità è facile essere stoppati.
Ora si punta tutto sulla decisione della Federal Reserve nella riunione FOMC.
Se si arrendono, il mercato continuerà a salire;
Se resistono, è molto probabile che questo rialzo venga restituito;
Se neutrali, ci sarà un'oscillazione laterale con consolidamento.
SOL ha la maggiore elasticità, guadagna molto ma può anche perdere molto; BTC è relativamente più stabile; ETH è a metà tra i due.
Venite a discutere nei commenti, #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 Fratelli, l'inizio di settembre è una difficoltà infernale.
① La candela mensile è finalmente diventata rossa, ma non gioite troppo presto
BTC ha chiuso marzo in rialzo dell'1,8%, interrompendo una serie di cinque mesi consecutivi di ribassi iniziata a settembre 2025. È davvero una pausa rara, ma ad aprile è subito ricaduto a 67.630 dollari. Qualcuno dice che l'attuale contesto macroeconomico somiglia molto alla struttura prima dei grandi rialzi del 2016 e del 2020, ma il mercato si è già discostato ripetutamente dalle regole stagionali, quindi l'esperienza storica potrebbe non essere così affidabile.
② La situazione in Medio Oriente è il più grande fattore X attuale
La notizia più forte di questi giorni è il ripristino degli scontri diretti tra USA e Iran. Dopo l'espansione degli attacchi americani contro l'Iran, BTC è sceso direttamente da oltre 79.000 dollari a circa 77.200 dollari, con un calo intraday superiore al 2%. Il prezzo del petrolio ha superato i 90 dollari, il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è schizzato al 4,8%, e la probabilità di un rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve a settembre è salita oltre il 66%. L'aumento del prezzo del petrolio → aumento delle aspettative di inflazione → aumento della probabilità di rialzo dei tassi → pressione sugli asset rischiosi, questa catena di trasmissione è molto sfavorevole per BTC.
Attualmente BTC trova supporto intorno a 76.600 dollari, ma la zona di forte resistenza è tra 80.000 e 82.500 dollari; solo una chiusura giornaliera sopra 82.500 dollari rappresenterebbe un vero segnale di pulizia dell'offerta. Nel breve termine, tutto dipende dai dati sull'occupazione di venerdì: se i dati saranno più caldi del previsto, il supporto a 76.600 potrebbe essere messo nuovamente alla prova.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% #OKX预言家：9月FOMC利率决议预测上线 $ZEC si mantiene sopra 1000 controcorrente, ma questo è un acquisto forzato da uno short squeeze. La logica a lungo termine regge, ma nel breve termine evita di prendere coltelli che cadono:
1. Le balene short stanno venendo massacrate (la notizia più esplosiva): la natura di questo rally è uno short squeeze, il rapporto long/short è 0,42, i contratti aperti sono aumentati del 50,4% in due giorni, raggiungendo 2,42 miliardi.
Ieri la più grande liquidazione short singola è stata di 11,7 milioni, uccidendo molte balene short.
2. Lo short squeeze è avvenuto perché le istituzioni stanno continuando ad accumulare (sul mercato spot): Grayscale ZCSH è stato quotato da 11 giorni, con un flusso netto in entrata di 34,4 milioni, arrivando al 12° posto in tutto il mercato, superando molte vecchie blockchain.
3. Ma tutti i segnali di surriscaldamento sono accesi: RSI è salito a 87,8, il prezzo è del 64% sopra la media mobile a 50 giorni, la volatilità a 30 giorni è del 116%. Il rialzo a breve termine è fortemente sovraesteso.
La mia valutazione: 1000 passa da resistenza a supporto, è molto probabile un ritracciamento per conferma. A medio termine, finché l’ETF continua ad avere flussi netti in entrata, il ritracciamento è un’opportunità di ingresso, l’obiettivo base di fine anno a 1142 non è aggressivo.
Ma entrare ora per FOMO significa scommettere che i flussi di capitale non rallentino, cosa molto difficile; a questo livello il rapporto rischio/ricompensa è già molto basso. Accidenti, ZEC continua a battere record storici!
$ZEC ha raggiunto un nuovo massimo
I più frustrati non sono necessariamente quelli che hanno perso l'intero movimento, ma quelli che hanno esitato a 900 dollari, hanno finalmente preso coraggio a 1000 dollari per entrare, solo per vedere il prezzo scendere del 5% subito dopo l'acquisto, spaventandoli a vendere in perdita, mentre guardavano impotenti il prezzo risalire a 1050 dollari.
È praticamente un "indicatore inverso" su misura per questo ciclo di mercato.
Un raddoppio in un mese, un aumento di oltre il 2300% in un anno, non è trading di criptovalute, è come salire su un jet.
Ma arrivati a questo punto, la storia è cambiata più volte: dall'iniziale "ritorno del valore nel settore della privacy", all'ETF Grayscale che ha portato fondi regolamentati, fino all'afflusso continuo di potenza di calcolo dei miner, ogni fase ha avuto una nuova narrazione.
La cosa più interessante sono i dati on-chain.
Dopo che ZEC ha superato i 1000 dollari, un grande indirizzo ha trasferito oltre 120.000 token a un exchange in un'ora, probabilmente un detentore a lungo termine che ha iniziato a incassare a rate. Nel frattempo, il rapporto long/short dei piccoli investitori è salito oltre 1,8 — più persone stanno iniziando a comprare, mentre i grandi investitori stanno silenziosamente spostando le loro posizioni.
Non è FOMO, è un cambio di mani delle posizioni.
Ora chiaramente non è il momento di disperare.
Quanto al picco, nessuno può prevederlo. Ma una cosa è certa — quando chi prima non osava comprare inizia a pensare "può ancora salire" e agisce davvero, la vera prova sta appena iniziando. La seconda metà di $ZEC non è una gara su chi indovina, ma su chi corre più veloce.
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% La moneta anonima per la privacy $ZEC, dopo il suo rally, probabilmente vedrà i fondi ruotare verso $ZEN. Storicamente, ZEC raggiunge il picco per primo, poi seguono $DASH e ZEN, con chi ha la valutazione più bassa che alla fine beneficia della crescita principale.
ZEN non è un plugin di mixing post-attaccato. Eredita zk-SNARKs dalla stessa fonte di Zcash, chiudendo poi proattivamente il pool di shield della main chain e migrando su Base per diventare L3, trasformando la privacy in una capacità a livello di applicazione: swap privati, cross-chain Quando mi sono svegliato sabato mattina, wow, lo schermo era pieno di drammi dovuti ai salari non agricoli di ieri sera.
Agosto ha aggiunto 162.000 posti di lavoro, mentre il mercato si aspettava 56.000—quasi triplicando. È una cifra assurda. La situazione si è improvvisamente invertita: prima tutti puntavano su tagli dei tassi, ora puntando su un aumento a settembre, con una probabilità che si è elevata quasi al 60%. Anche Trump era ansioso e gridare per tagli non è riuscito a fermarlo. L'economia americana è davvero difficile.
I tre principali indici azionari statunitensi hanno chiuso tutti in rosso, con Tesla che ha subito il peggio, scendendo quasi del 6%. La soglia dei 360 dollari è stata superata a piacimento, e chi inseguiva il picco è probabilmente stato di nuovo sepolto.
Ma la parte scandalosa è che il settore dello storage è un mondo completamente diverso. SanDisk è aumentata dell'11,9%, SK Hynix, Micron e Western Digital sono tutte aumentate, e Philadelphia Semiconductor è stata trascinata in rialzo di oltre il 3%. A peggiorare le cose, Micron ha annunciato direttamente piani per raddoppiare la capacità di produzione mensile di HBM entro la fine dell'anno. Una volta diffusa questa notizia, i fondi sono arrivati come pazzi.
Da un lato, le aspettative di aumenti dei tassi stanno spingendo il mercato verso il basso, mentre il denaro dell'hardware AI si insinua con più forza. Vedere questa divergenza mi fa venire voglia di agire e mi fa sentire in colpa. A questo livello, gridare aumenti dei tassi mentre incorro lo stoccaggio—davvero non riesco a farlo. Per i piccoli investitori retail come me, che non riescono a mantenere le azioni, basta guardare da lontano. Ma se mi precipito davvero, un singolo ritiro dal mercato dei cani può farmi perdere, e allora dovrò schiaffeggiarmi la coscia.
$SNDK $SKHYNIX $BTC
#8月非农16 2.000 ha superato di gran lunga le aspettative e le scommesse sugli aumenti dei tassi d'interesse si stanno intensificando 今天中午再看盘，我觉得市场已经进入一个很容易被忽略的阶段： 第一批上涨的币，开始需要休息；第二批有催化的币，正在准备接力。 现在$BTC 大约$7.95万，$ETH约$2450，整个市场没有继续单边冲，但这恰恰给山寨币留下了一个机会。 因为只要$BTC不出现大幅下杀，资金就没必要全部回到$BTC。 它们会开始找下一站。 目前我最关注的是几个非常明确的方向。 $SOL是其中一个。 现在$SOL大约$102，$100附近已经成为非常明显的多空分界。 更重要的是，9月9日Solana将启用新的交易格式，月底还有Alpenglow升级。 所以$SOL接下来不是没有故事，而是已经进入“价格提前交易预期”的阶段。 如果$100能够稳住，重新突破$105—$108，我会继续看$120附近。 第二个还是$LINK。 但这次我不想再重复讲它的预言机故事。 现在$LINK真正值得看的，是CCIP到底能不能变成区块链之间的“高速公路”。 最近CCIP继续扩展到Avalanche和Polygon，同时还有传统金融机构接入。 如果$LINK能够重新站上$12，并且成交量跟上，那么下一轮它很可能不是单纯跟着山寨市Ieri sera il dato non agricolo mi ha davvero confuso
Previsione 56.000
Pubblicato 162.000
La prima reazione è stata
Questo dato è falso?😭
Dopo aver controllato la tabella originale del BLS
I numeri sono veri
Ma sono solo una stima iniziale
Che verrà corretta in seguito
Inoltre, il settore della ristorazione ha aggiunto 59.000 posti
L'istruzione locale ha aggiunto 42.000 posti
Questi due settori rappresentano oltre il 60%
Il tasso di disoccupazione è ancora al 4,1%
I salari sono aumentati del 3,1% su base annua
L'occupazione è effettivamente forte
Ma non così forte da richiedere un aumento dei tassi
Ora la probabilità di un aumento a settembre è circa del 60%
La vera partita decisiva sarà il prossimo CPI
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$ETH a 2448
In calo di circa il 2% nelle ultime 24 ore
Range 2428—2548
Nonostante questa grande notizia negativa non c'è stato un crollo
Ieri sera l'ETF ETH ha addirittura registrato un afflusso netto di 25,9 milioni di dollari
Finché non rompe 2430 rimane in oscillazione
Se scende sotto, si guarda a 2400 e 2350
Se torna sopra 2500
Bisogna stare attenti a un possibile short squeeze tra 2548 e 2600
Ho chiuso la mia posizione a 2616
Meno del 7% dal prezzo attuale
Con leva 100x non oso più aprire short basandomi solo sul feeling😭
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$OKB intorno a 109
In rialzo di circa lo 0,9% nelle ultime 24 ore
In 30 giorni è ancora in crescita del 22,6%
Supporti a 105 e 100
Resistenze tra 112 e 118
Il trend è più forte del mercato generale
Ma non comprerò inseguendo il prezzo
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$SNDK chiude a 1740
Crescita giornaliera dell'11,9%
È SanDisk sul mercato azionario USA
Non una normale altcoin
Se si mantiene sopra 1740 si guarda a 1800
Se non si mantiene, prima si guarda a 1600—1555
Il weekend il mercato azionario USA è chiuso
Ma i perpetual continuano a essere scambiati normalmente
Quindi bisogna stare attenti a possibili spike di prezzo
La mia opinione
Questo dato non agricolo è leggermente negativo
Ma non è un pulsante per far crollare il mercato
Finché ETH non scende sotto 2430
Il mercato probabilmente aspetta ancora il CPI per scegliere la direzione
#美联储官员称应加息，9月概率升至58.6%
#BTC兑黄金比率升至1月以来高位，强势能否延续？ Dopo l'uscita dei dati non agricoli statunitensi di ieri sera, il mercato azionario americano ha mostrato un andamento molto diviso.
Ad agosto sono stati aggiunti 162.000 posti di lavoro non agricoli, mentre il mercato si aspettava solo 56.000, quasi tre volte tanto. Dopo la pubblicazione dei dati, i titoli di Stato americani hanno subito reagito, con il rendimento a 10 anni che è tornato a salire al 4,8%, e le aspettative di un aumento dei tassi a settembre sono nuovamente cresciute.
Normalmente, un contesto del genere non è favorevole per i titoli tecnologici, quindi ieri l'S&P è sceso dello 0,38%, il Nasdaq dello 0,29% e il Dow Jones dello 0,51%. Tuttavia, ieri sera l'indice dei semiconduttori di Philadelphia è salito di oltre il 3%, con l'intera catena di memoria, apparecchiature per semiconduttori e hardware AI che si sono rafforzati controcorrente. In questi giorni, ciò che ha davvero pesato sui titoli tecnologici sono stati il prezzo del petrolio e i titoli di Stato americani. Il prezzo del petrolio è ancora sopra i 90 dollari, i titoli di Stato a 10 anni sono tornati al 4,8%, e con dati non agricoli così forti, il mercato teme naturalmente che la Fed continui ad aumentare i tassi.
Inoltre, lunedì il mercato azionario americano è stato chiuso per il Labor Day, quindi la prossima apertura sarà martedì. La prossima settimana, ciò su cui bisognerà davvero concentrarsi non saranno più i dati non agricoli, ma l'IPC e l'IPP. Ora si vedrà se l'inflazione darà o meno alla Fed un motivo per continuare ad aumentare i tassi.Dopo aver letto il framework di deviazione STH-MVRV di Panda Ge (@0xCryptoChan) e Begga (@market_begga), ho calcolato di nuovo con i dati on-chain del 4 settembre. Attualmente BTC è circa 80.600 dollari, il MVRV dei detentori a breve termine è tornato tra la media e +1σ. Alcuni scenari stimati grossolanamente:
(1) Se si ripete un piccolo bull come nel 2019, toccando di nuovo +2σ, secondo l'attuale STH-RP, BTC sarebbe circa 92.000 dollari.
(2) Se invece è più simile alla ripresa oscillante del 2023, arrivando a +1,5σ, corrisponderebbe a circa 87.000 dollari.
(3) Al contrario, se gli USA rialzano nuovamente i tassi o si verifica un altro evento imprevisto, lo STH-RP intorno a 70.600 dollari può essere considerato la prima linea di difesa del costo; in uno scenario più estremo, tornando a -1σ, sarebbe circa 63.400 dollari.
Questa è solo una simulazione basata sulla struttura attuale dei costi on-chain, che cambierà col tempo; serve solo a fornire un'aspettativa di intervallo a medio-breve termine, non una previsione precisa del prezzo.
Io personalmente resto fermo senza fare alcuna operazione, non sono capace di fare trading a breve termine. 紧缩”的理由更充分了。 最新数据显示，8月非农就业新增约 17.1万人，高于市场此前预期，就业市场依然表现出一定韧性。 市场对9月政策收紧的押注也重新升温，利率预期再次成为加密市场关注的焦点。 不过，事情远没有定论。 薪资增速正在逐步降温，通胀数据依然是接下来最关键的变量。随着 9月15–16日FOMC会议临近，下一份CPI很可能进一步改变市场对利率路径的判断。 📊 如果CPI再次超预期升温，美债收益率和美元走强，$BTC 会不会重新承压，甚至出现一轮更明显的回调？ 现在比追涨更重要的，是盯紧宏观数据和流动性变化。 #HammackBacksHike #BTC #Bitcoin #CPI #FOMC昨天的非农把市场重新吓了一遍。 $BTC 从$8.2万附近回落，现在重新在$8万附近寻找方向。 但如果把时间拉长一点看，我反而觉得9月真正值得交易的东西，可能已经开始从“美联储”转向“事件”。 因为接下来市场有几个时间点，正在一个接一个靠近。 第一个是9月11日的美国CPI。 第二个是9月15日，美国参议院关于Crypto Clarity Act的程序性投票。 第三个是9月16日的美联储利率决定。 也就是说，现在这段震荡，很可能只是暴风雨前的重新定价。 而这也是为什么我最近不太愿意把所有山寨币放在一起看。 现在已经明显出现分化。 $LINK是一类。 它最近连续出现传统金融和支付基础设施方面的消息，Bottomline合作直接涉及超过600家银行客户以及每年超过$16万亿的支付规模，CCIP也在继续扩张。 这种币的上涨逻辑，和纯粹靠情绪推动的山寨币完全不同。(CoinStats) $SOL又是另一类。 它现在最重要的不是某一天涨几个百分点，而是$100这个位置。 如果$BTC横盘的时候，$SOL还能不断向$110、$120试探，那么资金明显是在寻找更高的风险收益比。 还有$ZEC。 这个Non illuderti più dicendo "la Fed non alzerà i tassi".
Gli stessi funzionari lo hanno detto: se l'inflazione non torna al 2%, bisogna aumentare. Wash non ha dato una tempistica, ma ha chiuso la questione — non c'è una "versione soft landing" per l'obiettivo del 2%, né un semaforo verde implicito del tipo "aspettiamo ancora". Alcuni membri sono ancora più decisi: l'alta inflazione è durata cinque anni, ora bisogna agire.
Il risultato è che la probabilità di un aumento a settembre è schizzata al 58,6%.
Una settimana fa questo numero oscillava tra il trenta e poco più del quaranta. A luglio ci sono già stati tre voti a favore dell'aumento sul momento, non sussurri interni ma dissensi pubblici. I tassi sono ancora fermi al 3,5%—3,75%, ma i prezzi non danno tregua.
Molti guardano al raffreddamento dell'occupazione, alla bolla AI, all'anno elettorale e non osano muoversi. Sbagliato. Questa narrazione è passata da "quando scenderanno" a "osano ancora non aumentare". Un mercato del lavoro forte dà loro fiducia; un'inflazione persistente dà loro una scusa.
Ora si guarda al CPI. Se i dati sono deboli, la probabilità scenderà; se i dati sono forti, il 58,6% diventerà rapidamente "il mercato ha già prezzato tutto". I movimenti nervosi di oro, titoli di stato USA e azioni growth in questi giorni non sono emozioni, ma lasciano spazio a questa probabilità.
In parole semplici: la Fed non si preoccupa se tu pensi che debbano aumentare o no, ma se loro credono che l'inflazione stia scendendo. Al momento, sembra che non ci credano molto. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% I funzionari della Federal Reserve hanno recentemente adottato un tono chiaramente più restrittivo.
Il presidente Powell ha sottolineato a Jackson Hole: se non si può essere certi che l'inflazione stia tornando al 2% "a un ritmo chiaro e sufficientemente rapido", la Fed "ha ancora del lavoro da fare".
Alcuni membri sono stati ancora più diretti: l'inflazione è stata superiore all'obiettivo per cinque anni consecutivi, e se i prossimi dati non mostreranno un raffreddamento sufficiente, si dovrebbe procedere con un aumento deciso dei tassi.
Il mercato ha rapidamente ricalibrato le aspettative. Il CME FedWatch mostra che la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base il 16 settembre, portando il range dei tassi al 3,75%-4,00%, è salita al 58,6%.
Un mese fa questa cifra era molto più bassa. La riunione di luglio ha già mostrato una spaccatura 9-3, con tre presidenti delle banche regionali che si sono opposti a mantenere i tassi invariati. Attualmente il tasso dei federal funds è ancora tra il 3,50% e il 3,75%, il PCE su base annua è circa 3,7%, con un tasso annualizzato più alto negli ultimi sei mesi.
La finestra chiave si riduce a due dati: CPI e PPI della prossima settimana. L'occupazione è già forte, se l'inflazione dovesse persistere, l'aumento dei tassi a settembre non sarà più una "possibilità", ma il "percorso predefinito".
Le previsioni di mercato e i prezzi dei futures non sono completamente allineati, ma la direzione è la stessa: le scommesse su un taglio dei tassi sono praticamente azzerate, il dibattito è solo su "aumentare ora o aspettare un altro giro".
Le implicazioni per gli asset sono molto dirette: i titoli di Stato USA a breve termine, il dollaro e l'oro sono estremamente sensibili alle aspettative sui tassi.
Il 58,6% non è una sentenza definitiva, ma è già sufficiente per cambiare la disciplina di portafoglio: non considerare più "la Fed sicuramente manterrà i tassi invariati" come ipotesi di base.
I dati parleranno, i funzionari hanno già chiarito gli standard. #美联储官员称应加息，9月概率升至58.6% La roadmap di ETH ha appena inserito Glamsterdam nel Q4, ma la data di lancio della mainnet non è ancora stata fissata.
L'ultima roadmap di Ethereum.org mostra che questo aggiornamento è ancora in fase di test sulla rete di sviluppo, la prossima tappa è il fork della testnet Sepolia del 28 settembre. La pagina indica "previsto per Q4 2026", senza fornire l'altezza del blocco della mainnet. Se si considera il 28 settembre come data di lancio della mainnet, il calendario è errato.
Le due cose che mi interessano di più nell'aggiornamento sono: ePBS che integra la divisione del lavoro di costruzione dei blocchi nel protocollo, riducendo la dipendenza dei validatori da relay esterni; e le liste di accesso a livello di blocco che indicano in anticipo le dipendenze dei dati, aprendo la strada a un'elaborazione parallela e a costi del gas più stabili. Questi miglioramenti riguardano il modo in cui L1 gestisce le operazioni e non faranno crollare immediatamente le commissioni di ogni transazione.
Al momento considero questo aggiornamento solo come un catalizzatore tecnico per il quarto trimestre, prima voglio vedere se Sepolia sarà puntuale e se i client forniranno versioni coerenti. Finché la testnet non sarà stabile, non aumenterò la mia posizione in ETH solo per le parole "aggiornamento Q4".
Fonte: ethereum.org. Registrazione personale, non costituisce consiglio d'investimento.
$ETH Comunque io mantengo la mia opinione, ora aspettiamo i dati CPI, ma una volta che i dati saranno usciti, il mercato sarà chiaro, i soldi non li guadagnano quelli che capiscono il mercato, ma chi compra sulle aspettative. Prevedo che il CPI sarà ancora alto, perché il Brent crude ha superato i 90, quindi i dati CPI non possono non essere alti. Perciò continuo a puntare su posizioni short a settembre, senza fare long, non farò long fino a fine anno, mi limiterò a gestire lo stop loss.