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Oro a 4437 dollari, hai il coraggio di shortare? Prima guarda la superficie: grande notizia negativa, ma non è crollato. Venerdì l'occupazione non agricola negli USA ad agosto ha registrato +162.000, il mercato si aspettava solo 56.000, superando di 3 volte! Il tasso di disoccupazione si è mantenuto stabile al 4,1%, appena usciti i dati, il prezzo dell'oro è crollato di oltre il 2%, toccando un minimo di 4365. E poi? È rimbalzato, chiudendo vicino a 4430. Prima cosa: l'occupazione non agricola è forte come una tigre, ma l'oro non è morto. Il 4 settembre, il Dipartimento del Lavoro USA ha pubblicato i dati non agricoli di agosto: +162.000 nuovi posti, previsione solo 56.000, valore precedente rivisto al rialzo. Questi dati hanno spinto la probabilità di un rialzo dei tassi al FOMC del 15-16 settembre dal 50% al 60%. Appena uscita la notizia, l'oro è stato immediatamente schiacciato di oltre il 2%, toccando un minimo di 4365. L'indice del dollaro è salito al massimo degli ultimi due mesi, e il rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni è schizzato. E poi? L'oro non è crollato ulteriormente, anzi è rimbalzato da 4365 a 4437, recuperando più della metà delle perdite. Seconda cosa: le banche centrali stanno comprando, le istituzioni osservano, i piccoli investitori sono in panico. Quando venerdì il mercato è stato schiacciato, ti sei chiesto chi ha comprato a 4365? La banca centrale cinese ha aumentato le riserve auree per il 18° mese consecutivo, anche Turchia, Polonia e India stanno comprando. Goldman Sachs ha un target di fine anno a 4900, il processo di de-dollarizzazione delle banche centrali non si è mai fermato. I piccoli investitori sono in panico pensando "con il rialzo dei tassi l'oro è finito", mentre le banche centrali accumulano silenziosamente. Una ricetta familiare, un sapore familiare. Terza cosa: la CPI della prossima settimana sarà la vera "sentenza di vita o morte". 10 settembre PPI, 11 settembre CPI core. Il mercato prevede un aumento mensile dello 0,2% per il core CPI. CPI sotto lo 0,2%: aspettative di rialzo dei tassi in calo, oro che decolla direttamente, target 4480-4530. CPI sopra lo 0,2%: aspettative di rialzo dei tassi al 70%+, oro che nel breve termine potrebbe scendere di nuovo a 4365 o addirittura 4282. Quarta cosa: l'analisi tecnica dice che la struttura rialzista non è morta. Grafico giornaliero: ad agosto rimbalzo dal minimo di circa il 10%, massimo a 4697. Questa settimana ha formato un minimo più alto a 4282, venerdì è sceso a 4365 ma è rimbalzato subito, chiudendo a 4430. Complessivamente ancora all'interno del grande intervallo 4282-4697, si tratta di un ritracciamento forte, non di un'inversione di tendenza. Resistenze superiori: 4480-4500 → 4536 (media mobile a 200 giorni) → 4697 (massimo di agosto) Supporti inferiori: 4400-4410 → 4365 (minimo di venerdì) → 4282 (livello strutturale chiave, se rotto sarà un problema) Scontro tra toro e orso, giudica tu stesso Da una parte: Banche centrali che acquistano oro da 18 mesi consecutivi, la logica della de-dollarizzazione è solida come una roccia Rimbalzo da 4365 a 4437 venerdì, forte domanda al supporto Struttura di minimo più alto a 4282 intatta, outlook di medio termine ancora rialzista Target di Goldman Sachs a fine anno 4900, raramente sbaglia in modo clamoroso Dall'altra parte: Occupazione non agricola 3 volte superiore alle aspettative, probabilità di rialzo tassi al 60% Se la CPI della prossima settimana sarà calda, il rialzo di settembre è praticamente certo Dollaro e rendimenti dei titoli USA in rialzo Resistenza a 4480-4500 proprio sopra la testa Strategia operativa Per i prudenti: Aspettare i dati CPI prima di agire: CPI debole (sotto 0,2%): comprare dopo il rimbalzo e stabilizzazione a 4400-4410, target 4480-4530, stop loss a 4360 CPI caldo (sopra 0,2%): vendere allo scoglio di 4480-4500, target 4365-4280, stop loss a 4530 Per i trader a breve termine: Long: non inseguire sotto 4430, aspettare il rimbalzo e stabilizzazione a 4410-4400 per entrare con posizione leggera, stop loss stretto a 4360 Short: provare a vendere se il rimbalzo si ferma tra 4470-4500, stop loss a 4530 Per i trader a medio termine: Finché 4282 regge, comprare nei ritracciamenti, target 4500-4700. Se rompe 4282, attendere supporto successivo a 4200-4150. L'occupazione non agricola non ha ucciso l'oro, la vera prova sarà la CPI della prossima settimana— Il 99% delle persone vede i dati non agricoli sopra le aspettative e pensa "l'oro è finito", ma non vede che le banche centrali stanno comprando, che c'è forte domanda a 4365, e che la struttura di minimo più alto a 4282 è ancora intatta. Il giorno in cui si romperà 4480, capirai: Non è che l'oro non funziona, sei tu che vendi sempre al minimo dopo i dati negativi. Qual è il tuo costo sull'oro? A 4437, hai il coraggio di comprare al ribasso? $BTC $XAU $XAUT