Oro a 4380 dollari, vuoi comprare al minimo?
Prima guarda la superficie: l'atteggiamento hawkish fa paura, il dollaro è forte come una tigre.
Nell'ultima settimana, l'oro è sceso da 4700 a 4380, quasi il 7%. Oggi è addirittura crollato da 4452, toccando un minimo di 4364, attualmente si aggrappa intorno a 4385.
Ma la media mobile a 100 giorni è a 4366, oggi il minimo è stato 4364, solo 2 punti di differenza. Ha retto.
Il canale di crescita a medio-lungo termine è intatto, le medie mobili a 50 giorni (4218) e 100 giorni (4366) sostengono dal basso. Il ritracciamento è un'opportunità per entrare, non farti spaventare.
Prima cosa: le aspettative di rialzo dei tassi spaventano? Il mercato ha reagito in modo eccessivo.
Cosa ha detto il presidente della Fed Kevin Warsh a Jackson Hole? L'inflazione PCE è al 3,7%, tra 6 mesi al 4,1%, ancora in accelerazione. "Se non abbiamo sufficiente fiducia nel ritorno dell'inflazione al 2%, c'è ancora lavoro da fare."
Con poche parole così, il mercato ha raddoppiato la probabilità di un rialzo a settembre dal 30% al 60%, l'indice del dollaro è schizzato in alto, l'oro ha preso un duro colpo.
Dopo tre tagli dei tassi nel 2025, ora il tasso dei fondi federali è al 3,5%-3,75%. La crescita economica è poco sopra il 2%, il tasso di disoccupazione al 4,3%. Rialzare i tassi in questo contesto? La Fed vuole davvero far crollare l'economia?
Il mercato ha sovrainterpretato il discorso hawkish, l'oro è sceso del 7%.
Seconda cosa: sei stato spaventato dal rumore a breve termine, ma le banche centrali stanno silenziosamente accumulando.
Goldman Sachs mantiene invariato l'obiettivo per l'oro a fine anno a 4900, prevede che nel 2026 le banche centrali acquisteranno in media 50 tonnellate al mese, molto più alto dei livelli pre-2022.
Gli ETF e i retail vendono, le banche centrali comprano. La narrativa della de-dollarizzazione non è cambiata. Il conflitto in Medio Oriente, il rischio dello Stretto di Hormuz, le fratture geopolitiche globali, sono spariti? Il prezzo del petrolio sale, le aspettative di inflazione aumentano, il dollaro si rafforza a breve termine—ma tutto questo è solo rumore.
Terza cosa: è apparso un segnale tecnico da non sottovalutare.
Oggi il minimo giornaliero ha toccato 4364, la media mobile a 100 giorni è 4366—rimbalzo preciso dopo il contatto.
Non è una coincidenza. Intorno a 4380, tra luglio e agosto, c'è stato un supporto testato più volte, ora è stato difeso di nuovo. Il livello giornaliero è ancora nel canale ascendente, la struttura a medio termine è intatta.
Le medie mobili a 4 ore e 1 ora sono ribassiste, ma da 4461 a 4364 è caduto quasi 100 dollari, si sta formando un segnale di ipervenduto a breve termine.
La battaglia tra rialzisti e ribassisti, giudica tu stesso
Da una parte:
La media mobile a 100 giorni a 4366 ha retto con precisione, supporto tecnico valido
Le banche centrali acquistano 50 tonnellate al mese, fondamentali solidi
Goldman Sachs mantiene l'obiettivo a 4900 a fine anno, le istituzioni non sono fuggite
Da 4700 a 4385, calo del 7%, ipervenduto a breve termine
De-dollarizzazione + geopolitica mediorientale, la logica a lungo termine non è cambiata
Dall'altra parte:
Discorso hawkish della Fed, probabilità di rialzo salita al 60%
Indice del dollaro forte, rendimenti dei titoli di stato USA in aumento
Oggi calo dell'1,5%, momentum a breve termine debole
Se JOLTS e non farm payroll superano le aspettative, potrebbe esserci un altro crollo
Resistenze superiori: 4400-4430 → 4450-4460 → 4530 (media mobile a 200 giorni) → 4600
Supporti inferiori: 4360-4370 → 4320-4300 → 4218 (media mobile a 50 giorni) → 4100
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Se tra 4360-4370 appare un chiaro segnale di arresto del calo, si può provare un acquisto leggero, stop loss a 4320, target 4400-4430. Se il rimbalzo tra 4410-4435 mostra segni di stallo, si può provare una vendita leggera, stop loss sopra 4450, target 4360.
Trader basati sui dati:
Questa sera JOLTS e ISM sono le variabili principali. Dati deboli → rimbalzo con supporto a 4400; dati forti → possibile rottura e accelerazione al ribasso.
Posizionamento a medio termine:
Acquisti graduali tra 4300-4250, la logica è acquisti continui delle banche centrali + de-dollarizzazione. Goldman Sachs mantiene l'obiettivo a 4900 a fine anno, ma il percorso sarà più tortuoso.
Questo ritracciamento dell'oro è solo un "test di stress" del mercato toro—
Il 99% delle persone pensa "con i rialzi dei tassi l'oro crollerà", invece le banche centrali stanno silenziosamente accumulando, Goldman Sachs mantiene l'obiettivo a 4900.
Il giorno in cui 4364 reggerà, scoprirai:
Non è che l'oro non va bene, sei tu che vendi sempre al minimo.
Qual è il tuo costo sull'oro?
A 4385, hai il coraggio di comprare al minimo?
$BTC$XAU$XAUT#BTC高位震荡，与黄金联动增强
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