Oro a 4465 dollari, hai il coraggio di comprare al minimo?
Prima guarda la superficie: dichiarazioni hawkish + grande candela rossa, i rialzisti sono in difficoltà.
Venerdì a Jackson Hole, il presidente della Fed Warsh ha detto "l'inflazione non è scesa abbastanza, abbiamo ancora lavoro da fare", il mercato ha immediatamente aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi a settembre dal 35% al 55-60%. L'oro è crollato da oltre 4600, toccando un minimo di 4445, una lunga candela rossa ha rotto direttamente la media mobile a 200 giorni (4527). Nelle prime tre settimane di agosto era salito del 14-16%, in un giorno ha perso un terzo.
Prima cosa: cosa ha detto Warsh? In realtà sono tutte "ovvietà corrette".
"L'obiettivo del 2% di inflazione è fermo" "Il PCE su base annua al 3,7% è ancora troppo alto" "Abbiamo lavoro da fare" — queste parole contengono qualche nuova informazione? No.
Ma perché il mercato è crollato? Perché prima era troppo ottimista. Il rimbalzo di agosto era una scommessa del mercato su "fine dei rialzi + prossima riduzione dei tassi". Warsh ha solo gettato acqua fredda sulla festa.
I retail sono in panico per "arriva il rialzo dei tassi", le istituzioni stanno chiudendo posizioni long per prendere profitto.
Seconda cosa: nessuna logica a medio-lungo termine è sparita, di cosa hai paura?
Acquisti delle banche centrali: nel Q2 acquisto netto di 289 tonnellate, la banca centrale cinese ha aumentato le riserve per 18 mesi consecutivi. ETF sull'oro: a luglio sono tornati i flussi netti in entrata. Deficit fiscale USA: il debito continua a crescere come una palla di neve.
Venerdì è stata indebolita solo la narrazione a breve termine del "debasement trade", non i fondamentali dell'oro. Il dollaro può rafforzarsi a breve per dichiarazioni hawkish, ma il problema del debito USA si risolve con un discorso?
Terza cosa: sul piano tecnico è apparso un segnale chiave.
La candela rossa di venerdì: apertura alta, chiusura bassa, corpo lungo, ombra inferiore corta — tipica pressione di vendita forte. Rotta la media mobile a 200 giorni a 4527, la struttura a breve termine passa da "rialzo" a "correzione/accumulo".
Ma la cosa chiave è: 4445-4450 ha retto.
Questo è il minimo di venerdì, ed è anche la neckline della struttura rialzista precedente.
Scontro tra toro e orso, guarda tu stesso
Da una parte:
Probabilità di rialzo a settembre 55-60%, pressione a breve su asset senza rendimento
Rottura della media mobile a 200 giorni, segnale tecnico ribassista
Il rimbalzo di agosto ha accumulato molti profitti, la pressione di vendita deve essere assorbita
Dollaro forte + rendimenti dei titoli USA in aumento
Dall'altra parte:
Acquisto netto delle banche centrali nel Q2 di 289 tonnellate, istituzioni continuano ad accumulare oro
ETF sull'oro con flussi netti in entrata a luglio, capitale in fase di acquisto al minimo
Deficit fiscale USA favorevole a lungo termine (logica del debasement)
4445-4450 è la neckline precedente + minimo di venerdì, supporto degli acquisti
Rischi geopolitici ancora presenti (Medio Oriente, Hormuz)
Resistenze superiori: 4525-4530 (media mobile 200 giorni) → 4550-4570 → 4620 → 4650-4700
Supporti inferiori: 4445-4450 (minimo di venerdì) → 4410 (media mobile 20 giorni) → 4320-4300
Strategia operativa
Trader a breve termine:
Se prima scende a 4440-4450 e appare una candela di inversione (candela rialzista con volumi, lunga ombra inferiore), entrare leggermente long con obiettivo 4520-4530, stop loss a 4420. Se rompe direttamente 4440 e accelera, short a breve più conveniente, obiettivo 4410 o anche 4320.
Trader a medio termine:
Aspettare che il prezzo torni sopra 4530-4550 prima di considerare posizioni long, obiettivo 4650-4700.
Investitori a lungo termine:
Acquisti frazionati sotto 4400. Acquisti delle banche centrali + deficit fiscale + ciclo di riduzione tassi, nessun problema a medio-lungo termine.
L'oro ora è come BTC a fine 2022 —
Il 99% pensa "scenderà ancora molto", ma ogni correzione è stato un minimo storico.
Il giorno in cui si riconquisterà 4530, scoprirai:
Non è che l'oro non funzioni, sei tu che vendi in panico ai minimi.
Qual è il tuo costo sull'oro?
A 4465, hai il coraggio di comprare al minimo?
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