wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
848Mengikuti
4,3 rbpengikut
Feed
Feed
Jangan hanya fokus pada grafik koin, lihat juga ekonomi nyata di ujung dunia yang lain: volume lelang properti di Australia minggu lalu turun sekitar 46% secara tahunan, suku bunga masih berada di level tertinggi dalam 15 tahun, pasar properti benar-benar ditekan.
Apa hubungannya berita ini dengan $BTC? Sangat besar. Latar belakang global saat ini adalah siklus kenaikan suku bunga yang belum selesai—CME memprediksi kenaikan suku bunga lagi di bulan Desember dengan probabilitas 90%, bahkan Bank Sentral Eropa juga cenderung menaikkan suku bunga di akhir tahun. Suku bunga tinggi pertama-tama menghantam properti dan sektor riil, akhirnya pasti akan berdampak pada aset berisiko yang sangat bergantung pada likuiditas, dan kripto berada di ujung rantai ini.
Orang lain sibuk menebak kapan suku bunga akan turun dan likuiditas akan melimpah, saya lebih memperhatikan fakta bahwa harga uang masih terus naik. Saat air surut, orang yang berenang telanjang pasti harus keluar dari air.
Pendiri bersama Anthropic membuat pernyataan besar: AI bisa mendorong GDP AS hingga 44 triliun dolar. Ditambah dengan ucapan Elon Musk "cara menyelesaikan utang AS hanya dengan AI dan robot", dalam beberapa hari terakhir janji-janji itu semakin besar.
Saya tidak menyangkal AI adalah produktivitas nyata. Tapi bagi yang berdagang harus membedakan dua hal: apakah teknologi itu akan terwujud, dan kapan serta dengan harga berapa terwujud. Janji sampai tahun 2050 tidak berarti posisi long dengan leverage 20 kali yang kamu ambil bisa bertahan dari koreksi minggu depan.
Ini seperti di meja kartu lawan terus menaikkan taruhan sambil membisikkan betapa besar peluang flush-nya—yang benar-benar harus kamu hitung adalah berapa banyak uang yang sudah dia taruhkan sekarang, dan apakah odds yang kamu dapatkan sepadan untuk ikut bertaruh. Narasi sebesar apapun, tidak akan membayar margin untukmu.
Menteri Keuangan Korea pada Sabtu saat sela-sela pertemuan IMF berteriak ke CNBC: prospek semikonduktor setidaknya bertahan sampai 2027, kesenjangan antara pasokan dan permintaan masih sangat besar.
Kedengarannya menyemangati, kan? Tapi kamu harus pikirkan siapa dia dan dari sisi mana dia berdiri. Semikonduktor memiliki porsi tertinggi dalam ekonomi Korea dibanding siapa pun, gejolak hebat di pasar saham selama setengah tahun ini hampir seluruhnya diperbesar oleh saham chip—pejabat di posisi seperti ini, apakah bisa mengucapkan tiga kata "akan mencapai puncak"?
Saya lebih percaya uang yang memilih dengan kakinya. Pada bulan September, investor asing menjual bersih saham Korea senilai lebih dari puluhan miliar dolar AS, Philadelphia Semiconductor baru saja mencatat rekor penurunan beruntun terpanjang sejak 2006. Ketika sinyal resmi mengatakan prospek cerah, tapi investor asing melarikan diri, para pemain berpengalaman di meja judi tahu sinyal mana yang harus dipercaya. Semakin keras kabar baik dikumandangkan, semakin dulu kamu harus memeriksa kartu di tanganmu.
Banyak orang hari ini melihat saya merealisasikan short besar, lalu DM bertanya apakah "short god" sudah menjual habis dan kabur. Tidak. Saya hanya mengambil keuntungan yang sudah cukup, masih menyisakan satu kaki di pintu.
Dalam trading tren, dua hal yang paling ditakuti: enggan keluar saat harus keluar, dan setelah keluar tidak berani kembali lagi. Cara saya adalah bertahap—posisi utama yang harus direalisasikan ya direalisasikan, tapi selama logika besar belum berubah, saya sisakan sedikit posisi untuk mengawasi, menunggu kesempatan dari pasar untuk menambah kembali. Saya masih memegang $ETH di kaki ini, karena dalam seluruh rantai risiko AI, itu adalah yang paling lemah.
All-in penuh adalah gaya ikan, taruhan besar yang sebenarnya adalah menghitung peluang dulu baru bertaruh, bukan langsung pasang semua. Hari ini kamu sudah menghabiskan pelurumu, atau masih menyisakan beberapa butir di tangan?
Melakukan trading tren, yang paling sulit bukanlah bertahan, tapi tahu kapan harus keluar. Saya sudah memegang posisi short AI deleveraging ini cukup lama, hari ini di titik yang tepat untuk merealisasikan keuntungan, saya sudah menutup posisi yang harus ditutup. Ada yang bertanya kenapa tidak serakah sampai akhir—di meja judi saya sering melihat banyak orang yang memegang kartu bagus tapi tetap bermain sampai kartu terakhir di river, akhirnya semua keuntungan sebelumnya hilang. Trading juga sama, tren adalah temanmu, tapi tren tidak akan memberi tahu kapan ia akan berbalik. Pendapat saya tidak berubah, saya masih bearish pada rantai pembiayaan AI ini; tapi posisi dan pandangan adalah dua hal berbeda. $BTC bergerak sideways di 81.000, saya tidak terburu-buru untuk melakukan aksi besar di akhir pekan. Bagaimana dengan kalian, apakah kalian tidak bisa bertahan, atau tidak rela untuk keluar?
Jangan hanya fokus pada grafik koin, angkat kepala dan lihat minyak. Wakil Perdana Menteri Rusia, Novak, berkata: Jika Selat Hormuz terus diblokir, harga minyak akan terus naik. Banyak orang bereaksi pertama bahwa perang menguntungkan aset safe haven, menguntungkan $BTC, saya sarankan kamu balik baca kalimat ini. Harga minyak naik, inflasi melekat, ekspektasi kenaikan suku bunga tidak kembali, aset berisiko hanya akan kena imbas bersama. Bitcoin dalam mekanisme ini tidak pernah menjadi aset safe haven, melainkan aset berisiko dengan beta tinggi. CME bahkan memasang probabilitas 90% untuk kenaikan suku bunga Desember, dalam kondisi makro seperti ini, semakin naik harga minyak justru bukan kabar baik untuk koin. Jika benar-benar ingin membeli di dasar, lihat dulu obligasi AS dua tahun, baru putuskan apakah akan bertindak.
Pergerakan pasar Sabtu sangat minim volume, $BTC bergerak mondar-mandir di sekitar delapan puluh satu ribu, $ETH diam di sekitar dua ribu empat ratus, seluruh pasar tenang seperti tidak ada aktivitas. Saat seperti ini, kesalahan yang paling mudah dilakukan adalah terbuai oleh noise puluhan poin dalam sehari yang membuat kita keluar posisi. Dua posisi short yang saya pegang masih menunjukkan pola bearish bersih di grafik harian, moving average semuanya menekan harga dari atas, selama tren belum pecah, saya tidak punya alasan untuk keluar. Short selling dan bermain kartu itu prinsipnya sama, menang dengan sedikit bergerak: pegang kartu yang masih menang, jangan tutup lebih awal hanya karena lawan melakukan gerakan palsu. Penurunan volume yang lambat tidak perlu panik, yang kita tunggu adalah saat volume kembali. Kalian sekarang bertahan dengan koin, atau kosong dan menonton saja?
Banyak orang fokus pada apakah The Fed akan menaikkan suku bunga pada Oktober atau tidak, tapi melewatkan sisi lain: pejabat ECB sudah jelas condong untuk menaikkan suku bunga pada Desember, membuat pertimbangan kebijakan semakin kompleks.
Ini adalah sinyal bahwa bank sentral global bergerak menuju pengetatan secara bersamaan, bukan hanya drama tunggal dari The Fed. Keran likuiditas dipersempit dari kedua sisi, yang paling dulu kekurangan oksigen selalu adalah aset berisiko.
Dalam konteks makro ini, mengapa saya tetap memegang posisi short pada $BTC dan $ETH? Bukan karena memprediksi berapa banyak akan turun besok, tapi karena peluang ada di pihak saya. Di meja judi, kamu tidak harus menang setiap tangan, kamu hanya perlu sabar bertaruh pada arah di mana lawan terus melakukan kesalahan. Orang yang all-in mengejar posisi long adalah ikan yang tahu lawan akan menaikkan suku bunga tapi tetap ikut sampai kartu river.
Menurutmu, apakah global akan menaikkan atau menurunkan suku bunga pada Desember?