Postingan

Kemungkinan kenaikan suku bunga 90%. Anda membaca dengan benar. Terakhir kali Fed menaikkan suku bunga adalah pada Juli 2023. Fed belum mengambil tindakan selama lebih dari tiga tahun. Dan minggu depan, sangat mungkin mereka akan melanggar aturan. Namun yang benar-benar membuat layak ditonton selama tiga menit bukanlah apakah suku bunga akan dinaikkan. Berikut lima hal yang Anda butuhkan. 1/ Titik awal kenaikan suku bunga ini benar-benar berbeda dari tahun 2022 Pada siklus 2022, suku bunga dimulai dari nol dan naik hingga 5,25%–5,50%. Bagaimana dengan kali ini? Rentang suku bunga saat ini adalah 3,50%–3,75%. Terus meningkat dari puncak. Apa artinya itu? Ruang imajinatif untuk suku bunga terminal telah sepenuhnya terbuka. Imbal hasil Treasury AS 2 tahun sudah mendekati 4,4%, lebih tinggi dari suku bunga efektif dana federal saat ini—pasar obligasi lebih jujur daripada pasar saham, sudah menetapkan harga di lingkungan yang lebih ketat. Berhenti menggunakan skrip 2022 untuk memprediksi 2026. 2/ Wall Street secara kolektif merobek laporan Ketika data CPI keluar, institusi berjalan lebih cepat daripada investor ritel. UBS: Diubah dari "tidak ada perubahan sepanjang tahun" menjadi satu bulan masing-masing di bulan September + Desember. Goldman Sachs: Berubah dari "holding stead" menjadi kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September. TD Securities adalah yang paling agresif: September, Oktober, dan Januari tahun depan—total tiga kali lipat. Setengah tahun lalu, kelompok yang sama masih menyerukan pemotongan suku bunga. Prediksi mereka bukan opini, melainkan ratifikasi. 3/ BTC dan Emas Naik Secara Bersamaan—Apakah Anda Pikir Pasar Telah Menjadi Gila? Setelah data CPI dirilis, BTC memantul kembali ke sekitar $78.600. Emas juga naik melawan tren tersebut. Ekspektasi kenaikan suku bunga telah naik menjadi 90%, dan aset berisiko justru naik, bukan turun—ini bukan kontradiksi; ini adalah kepastian bahwa harga sudah mencerna 90%. Apa yang sebenarnya diperdagangkan pasar adalah apa yang akan dikatakan Walsh setelah kenaikan suku bunga. Kenaikan suku bunga sebesar 25bp bukanlah kabar baru. Seberapa besar titik plot harus direvisi ke atas? 4/48 jam melikuidasi $747 juta—ini bukan reli pasar, ini langkah pembersihan Dalam 24 jam terakhir, sekitar $747 juta dilikuidasi di seluruh jaringan. Posisi short kehilangan 425 juta, dan posisi long kehilangan 307 juta. Bermain di kedua sisi. Pasar menggunakan posisi leverage untuk "penjualan clearance." Data kunci ada di sini: ETF mencatat arus masuk sebesar $3,8 miliar selama tiga minggu, tetapi mengalami arus keluar berturut-turut sebesar $147 juta pada 8–9 September. Institusi mengurangi posisi sebelum kenaikan suku bunga dan menutupinya setelah data diwujudkan. Ini adalah taktik, bukan tren. Uang belum pergi; hanya menunggu titik masuk yang lebih nyaman. 5/ Pada 16 September, Anda hanya perlu fokus pada tiga hal Leverage—Pelajaran dari likuidasi lebih dari $700 juta dalam 48 jam sudah cukup dalam; jangan berlebihan sebelum FOMC. Bitmap — Dot plot bulan Juni telah menaikkan suku bunga median untuk akhir 2026 dari 3,4% menjadi 3,8%. Apakah kali ini akan direvisi ke atas lagi? Seberapa besar? Ini sepuluh kali lebih penting daripada apakah suku bunga akan dinaikkan. Kata-kata Walsh—"ketua Fed paling diam"—hanya memberikan satu pidato publik selama 100 hari masa jabatannya. Dia mengatakan Jackson Hole, "Jika inflasi tidak ditargetkan, masih ada pekerjaan yang harus dilakukan." Jika dia mengubah sikapnya kali ini, seluruh narasi harus ditulis ulang. Probabilitas kenaikan suku bunga sebesar 90% sudah tercatat. Jika Anda masih bingung apakah akan menaikkan suku bunga, Anda sudah tertinggal satu jalan penuh. Mereka yang benar-benar menghasilkan uang bertaruh pada kalimat Wash berikutnya. $BTC $ETH $SOL #美国CPI环比加速, ekspektasi akan kenaikan suku bunga semakin meningkat