Postingan

Sementara semua orang merayakan "Tiga Besar Menyelamatkan Pasar," apa yang saya pikirkan? Mari kita akui faktanya dulu—memang naik tadi malam. BTC sempat menembus $82.000 pagi ini dan kini berada di $81.100, naik 5,19% dalam 24 jam. Dow naik 1,18%, S&P naik 1,06%, dan Nasdaq naik 1,4%. Tesla naik lebih dari 5%, Meta naik lebih dari 3%. Saham konsep cryptocurrency menjadi lebih gila—Strategi (MSTR) naik lebih dari 17%, Circle naik lebih dari 16%, Coinbase naik lebih dari 10%. Emas menembus $4.500 intraday. Ketiga bintang yang bergabung memberikan hasil langsung. Tapi saya ingin mengajukan beberapa pertanyaan. Pertama, mengapa "penyelamatan" diperlukan? Trump menegaskan bahwa "pasar saham akan naik," yang mendinginkan Timur Tengah dengan mengatakan bahwa aksi militer "tidak akan berlangsung lama." Kanselir Besentte mengatakan inflasi inti "sudah terkendali dengan baik." Gubernur Federal Reserve Waller—yang sebelumnya seorang hawk di antara para hawk—tiba-tiba mengubah sikapnya, mengatakan bahwa jika inflasi membaik, dia mendukung tidak menaikkan suku bunga pada bulan September. Tiga orang, tiga baris, menyerang secara bersamaan. Apa artinya ini? Ini menunjukkan bahwa pasar sudah berada di ambang kehancuran. Pasar saham AS adalah ketegangan bersama mereka—tak tersentuh, tapi sedikit rasa sakit bisa menyelamatkan mereka. Tapi proses penyelamatan itu sendiri memberitahu Anda—ada masalah besar sebelumnya. Kedua, berapa lama "pendinginan" Trump bisa bertahan? Ia mengatakan aksi militer terhadap Iran "tidak akan berlangsung lama." Namun pada hari yang sama, dia masih mengatakan bahwa dia "siap" menyerang Iran lagi kapan saja. Pada 1 September, militer AS melancarkan serangan ke Iran selatan. Satu saat mereka bilang untuk bertarung, berikutnya mereka bilang jangan bertarung. Jenis perdebatan seperti ini sendiri menunjukkan situasinya tidak stabil. Bagaimana dengan harga minyak? Minyak mentah Brent mendekati $96, naik 51% sejauh tahun ini. WTI naik lebih dari 9% minggu ini. Bisakah konflik geopolitik yang bisa meningkat kapan saja bertahan dari optimisme "penyelamatan pasar"? Ketiga, seberapa andal "rotasi merpati" Waller? Maksudnya "jika" inflasi terus membaik, maka ada dukungan untuk tidak menaikkan suku bunga pada bulan September. Kuncinya adalah "jika." CPI Agustus akan dirilis pada 11 September. Pasar memperkirakan CPI keseluruhan akan mencapai 3,4% secara tahunan, tidak berubah dari Juli. Tapi bagaimana jika data sebenarnya lebih tinggi dari yang diharapkan? Waller akan langsung menjadi hawkish—jangan lupa, hanya dua minggu lalu, Ketua Fed Wash memberi sinyal hawkish di Jackson Hole, mendorong kemungkinan kenaikan suku bunga September mendekati 70%. Setelah pidato Waller, probabilitas kenaikan suku bunga turun dari 63% menjadi 50%. 50%—artinya setengah pasar masih bertaruh pada kenaikan suku bunga. Ini bukan "akhir dari kenaikan suku bunga," melainkan "ekspektasi akan jeda kenaikan suku bunga." Dan sejauh mana kenaikan yang didukung oleh "ekspektasi" bisa berkembang? Keempat, apa arti kenaikan 17% pada MSTR dan kenaikan 10% pada COIN? Siapa pun yang telah lama berkecimpung di dunia kripto pasti tahu polanya—ketika saham konsep cryptocurrency melonjak, itu sering menjadi sinyal puncak emosional jangka pendek. Ini bukan perbaikan mendasar; inilah yang pada akhirnya dikejar likuiditas. Institusi membeli, tetapi minat terbuka futures menurun. Investor ritel mengejar, tetapi leverage belum mengikuti. Apa yang terjadi setelah klimaks? Pikirkan baik-baik. Tetap terjaga selama perayaan, tetap rasional saat panik. BTC senilai $82.000 tidaklah mahal—jika inflasi benar-benar menurun, jika Timur Tengah benar-benar mendingin, jika kenaikan suku bunga benar-benar berakhir. Tapi jika CPI minggu depan mendukung saya—jika inflasi tidak turun, jika harga minyak terus mencapai $100, jika Waller kembali ke sikap hawkish— 82.000 mungkin akan turun lagi. Data batch, posisi cahaya, dan data lainnya. September 11 CPI, September 15 FOMC. Dalam dua minggu, semuanya bisa berubah. $BTC $ETH $SOL #沃勒: Inflasi Agustus menentukan apakah suku bunga akan dinaikkan pada bulan September