Minyak mentah Brent naik 6,4% minggu lalu, dan WTI naik 5,7%.
Iran mengancam akan memblokade Selat Hormuz, dan Amerika Serikat mengumumkan sanksi "terberat" dalam sejarah. Situasi di Timur Tengah terus meningkat, dengan harga minyak melonjak menjadi $90 sekaligus.
Lalu?
Reaksi pertama banyak orang adalah: Dengan konflik geopolitik yang akan datang, BTC seharusnya naik, bukan? Bagaimanapun, itu adalah aset tempat aman.
Salah.
Apa yang belakangan ini dilakukan Bitcoin? Selama akhir pekan, angka melonjak ke 79.000, tertinggi baru sejak Mei, lalu turun kembali ke sekitar $77.000 dan berfluktuasi, sempat turun di bawah 76.000 kemarin.
Harga minyak naik, BTC turun.
Banyak orang membingungkan sebab dan akibat.
Mengenai harga minyak dan BTC, berikut tiga penilaian yang tidak konvensional:
1️⃣ Harga minyak melonjak≠ BTC naik sebagai reli safe-haven
Intuisi publik: perang sedang berlangsung, penghindaran risiko akan datang, BTC seharusnya naik.
Logika sebenarnya: harga minyak naik = ekspektasi inflasi meningkat = Fed takut menurunkan suku bunga = memperketat likuiditas = BTC dijual sebagai aset risiko.
Sesederhana itu.
Imbal hasil Treasury 10 tahun melonjak menjadi 4,73%, dan imbal hasil 30 tahun melonjak menjadi 5,28%, mendekati level tertinggi sejak 2007. Presiden Fed Minneapolis, Kashkari, baru saja mengatakan minggu lalu: "Saya tidak yakin inflasi akan kembali ke level target dalam jangka pendek." ”
Jika inflasi tidak turun, suku bunga tidak akan turun. Jika suku bunga tidak turun, aset berisiko tidak akan mengalami kesulitan.
BTC tidak mengikuti logika "safe haven" dalam jangka pendek, melainkan logika "aset risiko".
2️⃣ Iran mengancam akan memblokade selat ≠ krisis energi global
Sekarang sudah di tahap mana? Fase pertarungan verbal.
Iran memang mengancam, AS memang memberikan sanksi, tetapi pasokan sebenarnya belum terganggu secara besar-besaran.
Brent turun 2% hari ini, turun di bawah $91. WTI turun di bawah $85. Apa yang dimaksud dengan harga pasar? Kemungkinan, bukan fakta.
Jangan memperdagangkan ekspektasi sebagai fakta.
3️⃣ Diesel sangat ketat ≠ hanya mahal untuk dikendarai
Harga diesel telah naik→ biaya transportasi meningkat→ biaya produksi meningkat, → CPI juga meningkat.
Di ujung rantai ini terdapat wajah Fed yang lebih hawkish.
Harga bensin biasa di AS sudah sekitar 50% lebih tinggi dibandingkan sebelum perang. Tekanan dari inflasi impor akan langsung menular ke setiap rumah tangga dan setiap bisnis.
Jadi, apa sebenarnya kontradiksi inti saat ini?
kenaikan harga minyak (likuiditas negatif) vs. retak kredit dolar AS (positif untuk BTC)
Siapa yang unggul?
Lihatlah imbal hasil Treasury AS.
Jika imbal hasil Treasury 10 tahun terus naik, BTC akan menghadapi tekanan jangka pendek.
Namun di sisi lain, pendiri Bridgewater, Dalio, baru saja mengatakan minggu lalu: "AS sedang menghadapi krisis utang dan seharusnya mengurangi obligasi serta meningkatkan emas dan Bitcoin." ”
Dalam jangka pendek, lihat likuiditas; dalam jangka panjang, lihat kredit.
Jadi kesimpulan saya sederhana:
Jangan gunakan tembakan untuk membuat keputusan perdagangan.
Gunakan data, gunakan kurva imbal hasil.
Kenaikan harga minyak tidak berarti BTC akan naik. Sebaliknya—sampai The Fed benar-benar berputar, harga minyak yang tinggi adalah musuh BTC, bukan temannya.
$BTC$XAU$CL #美伊制裁升级, risiko inflasi energi meningkat
Penafian: Konten OKX Orbit ini hanya disediakan untuk tujuan informasi. Selengkapnya
Balasan
Belum ada komentar. Jadilah yang pertama membalas!
