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#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 硬件这边，存储是最大赢家。 闪迪Q4营收89.7亿美元，同比暴增372%；美光Q3营收414.6亿，同比涨346%。闪迪已签下8份NBM长协，覆盖2027财年约50%、2028财年约三分之二的出货量，对应939亿美元保底收入。CEO Goeckeler明确将增长归因于AI推理——推理是“以存储为中心、内存密集型”的工作负载，从训练到推理的切换正在系统性拉升NAND需求。 软件这边，AI正在改写“SaaS已死”的叙事。 Q2美国商业收入暴涨149%，总营收涨93%。ServiceNow的AI年合同值首次突破10亿美元。软件股8月28日出现年内最强集体修复——Salesforce单日涨22.6%ServiceNow涨超9%。年初市场还在担心AI会取代SaaS，现在AI Agent正在成为SaaS的新增长引擎。 英伟达证明了算力没泡沫，闪迪证明了存储正在变成AI必需品，Salesforce证明了软件正在被AI重写。三条线同时在兑现，这不是轮动，是扩散。当你的交易逻辑还在“硬件涨完了该轮软件”的时候，机构已经在同时配置所有环节了。