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AI 需求延伸到存储和软件，说明这轮交易开始进入难度更高的阶段 买 GPU 是最直观的，缺什么买什么，订单排队，叙事干净。但往后走就麻烦了：存储要看供给周期，软件要看客户愿不愿意持续付费，网络和安全还要看企业是不是真的改流程 Marvell 这类公司财报里，AI 和数据中心需求很强，但股价反应却没那么爽快。原因也简单，市场已经不满足于听“AI 需求旺盛”。它开始追问增长是不是提前计价，毛利能不能守住，大客户会不会把议价权拿走 AI 下半场不是谁沾边谁涨，而是谁能把热闹变成稳定账单 #财报观察员：AI需求延伸至存储与软件