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#财报观察员：AI需求延伸至存储与软件 英伟达财报依然炸裂，但 Marvell 财报后股价先跌为敬——市场从"看增长"转向"看兑现"。最猛的数据，来自存储。 ▪️ 算力端：英伟达验证需求；Marvell 上调目标但财报后承压——市场盯的是订单兑现 ▪️ 存储端：长鑫上半年营收 1503.1 亿、净利 776.05 亿，大幅扭亏；下半年 DRAM 仍偏紧，LPDDR6 客户验证中 ▪️ 软件端：CrowdStrike、Salesforce、Okta 指引改善——AI 正落到经常性收入 一个数字感受存储有多猛：长鑫净利率约 52%，半年赚一半。 但长鑫自己说了：这波有涨价和产能利用率贡献，不全是 AI。 三链逻辑完全不同： 🟦 算力靠预期——股价已定价 🟩 存储靠周期——来得快走得也快 🟨 软件靠订阅——最慢但最稳 分歧不在 AI 需求真不真，在谁能把需求变成稳定的利润和现金流。 三链你押谁？$NVDA $SNDK