TraderS | 缺德道人
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Comme le dit la citation, après le discours de Waller hier, les données CPI de la semaine prochaine seront le facteur clé pour décider si la Fed relèvera ses taux lors de la réunion du 16 septembre, mais les données non agricoles de ce soir ne peuvent pas non plus être ignorées, car le marché anxieux continue de s'appuyer sur les données macroéconomiques pour confirmer ses orientations.
Actuellement, le marché anticipe un taux de chômage de 4,1 % et une création d'emplois non agricoles de 56 000.
Donc, si les chiffres finaux montrent une création d'emplois nettement supérieure aux attentes et un taux de chômage inférieur aux prévisions, la probabilité d'une hausse des taux remonterait à environ 70 %.
Si la création d'emplois est légèrement supérieure aux attentes et que le taux de chômage est conforme aux prévisions, la probabilité d'une hausse pourrait légèrement remonter à 60 %.
Si la création d'emplois est inférieure aux attentes et que le taux de chômage est supérieur aux prévisions, la probabilité d'une hausse des taux baisserait davantage.
Si la population non agricole continue de suivre la tendance à la forte révision à la baisse des périodes précédentes, l'or et les rendements des bons du Trésor américain continueront d'augmenter, mais les actions américaines et BTC pourraient d'abord monter puis baisser, reflétant un risque de récession.
Supposons que Waller collabore en réalité à la gestion des attentes, alors le processus raisonnable serait probablement :
Waller fait d'abord monter la probabilité de hausse à 60 %—70 %
↓
Puis, avant la période de silence, il la ramène à environ 50 %, éliminant ainsi la surconcentration unilatérale
↓
Les solides données non agricoles ramènent la probabilité à environ 60 %
↓
Un PPI et un CPI un peu chauds poussent la probabilité à 75 %—90 %
↓
Hausse des taux de 25 points de base le 16 septembre, ce qui ne constitue pas une véritable surprise
Alors, cette mise en scène de la Fed est-elle un scénario écrit ? Cela dépendra des données non agricoles de ce soir. Après la publication, il faudra surveiller de près l'évolution des probabilités de hausse des taux sur le CME.
Continuons à approfondir l'impact du discours de Waller cette fois-ci
Continuons à approfondir l'impact du discours de Waller cette fois-ci.
Tout d'abord, c'est la dernière prise de parole effective avant le silence du comité FOMC, ce qui a réduit la probabilité de hausse des taux évoquée précédemment par le discours de Wash, sauf si l'IPC est très élevé. Ainsi, le risque de baisse du marché lié à la hausse de la probabilité de hausse des taux la semaine dernière a été en partie compensé.
Mais nous ne pouvons pas encore déterminer si le discours de Waller reflète son opinion personnelle ou s'il représente une fuite organisée par le comité.
Il est donc impossible de dire s'il s'agit d'une manœuvre délibérée pour perturber les attentes consensuelles du marché concernant la hausse des taux, ou si la hausse rapide de la probabilité de hausse nécessitait simplement un refroidissement temporaire.
Les données importantes sur l'emploi non agricole qui seront publiées vendredi prochain éclaireront davantage le marché, mais le point culminant reste l'IPC du 11 septembre.
Si les données sur l'emploi non agricole confirment la tendance au ralentissement du marché du travail, cela offrira une bonne justification pour ne pas augmenter les taux en septembre. En revanche, si ces données révèlent un signal de hausse des salaires horaires, cela donnera à la Fed une raison de poursuivre la hausse des taux pour contenir l'inflation.
Pour revenir à la probabilité 50/50 de hausse des taux selon le CME, il est difficile de dire si c'est l'esprit du capitaine America qui agit ou si le talisman de Wang Dun à 50/50 a eu un effet (petite blague, raturé 🤣).
Le marché pense généralement que la Fed agit lorsque la probabilité de hausse ou de baisse des taux atteint 70 à 90 %, mais en réalité, il y a eu de nombreuses exceptions ces dernières années, avec des hésitations extrêmes à l'approche des décisions.
Par exemple, en décembre 2025, fin octobre, Powell avait déclaré que la baisse des taux en décembre n'était « pas du tout certaine », et avec le shutdown gouvernemental et l'absence de données, plusieurs présidents de banques régionales ont adopté une posture hawkish, ce qui a influencé la décision de baisse des taux en décembre.
L'ouverture du marché américain voit plusieurs actions avec une forte dynamique, $SPCX 148+ est un point clé, on peut même envisager un court-circuit à court terme, car lors du dernier rebond, il n'a pas dépassé 150, cette fois-ci il ne passera probablement pas d'un coup, même s'il le fait, un repli reviendra très probablement ici.
Cette hausse de SPCX suit principalement la logique de l'anticipation de la révision des pondérations du Nasdaq, combinée au récent rebond favorable suite aux annonces de Waller et au lancement imminent de Starship 14.
Voici quelques dates clés pour SPCX :
Le 9 septembre, prochaine levée de blocage
Le 11 septembre, après la clôture, le Nasdaq publiera le nouvel indice pondéré
Le 15 septembre, lancement de Starship 14
Le 18 septembre, les fonds passifs effectueront leur rééquilibrage lors de la clôture
Après le 21 septembre, les bonnes nouvelles seront toutes réalisées
Il faudra surveiller la percée des 150 ; si ce niveau tient, on pourra viser la zone 155-160
Le marché avant l'ouverture aujourd'hui est très dynamique, l'or, les actions américaines et le Bitcoin sont en hausse généralisée. En regardant un peu, c'est probablement à cause de la déclaration récente de Waller.
Waller a dit que le soutien à une hausse des taux en septembre dépendra des données de l'IPC d'août publiées vendredi prochain.
Cela équivaut à changer la base de Waller lors de la réunion de Jackson Hole de « hausse des taux sauf si les données sont bonnes » à « pas de hausse sauf si les données sont très chaudes ». Sous l'influence de ce discours, la probabilité d'une hausse des taux en septembre selon le CME a chuté de dix points pour atteindre 50,4 %.
Selon la logique selon laquelle une hausse de la probabilité de hausse des taux fait baisser le prix de l'or, une baisse de cette probabilité fera donc monter le prix de l'or. La récente hausse du prix de l'or reflète cette baisse de 10 % de la probabilité de hausse des taux.
Cela signifie que le prix précédent de 4280 pourrait être le point le plus bas de ce repli. Si demain soir le rapport NFP, l'IPC de la semaine prochaine, voire la réunion FOMC du 16 septembre ramènent le prix proche de ce niveau, il faudra se préparer à y replonger.
De plus, après la hausse de l'or, les rendements des obligations américaines à 2, 10 et 30 ans ont tous nettement baissé. Si les rendements rebondissent, cette forte hausse d'aujourd'hui pourrait être partiellement annulée $XAUT
TraderS | 缺德道人
Je viens juste de prendre mes bénéfices sur l'or et il a immédiatement bondi d'un grand coup, c'est vraiment un coup de massue, mais je n'y peux rien, parfois on ne peut pas rester calme.
Mais si ça continue à monter maintenant, la prochaine résistance sera vers 4630, ce qui signifie que le rebond est vraiment trop rapide, c'est effectivement au-delà de mes attentes.
En tout cas, attendons le rapport NFP de demain soir.
Je viens juste de prendre mes bénéfices sur l'or et il a immédiatement bondi d'un grand coup, c'est vraiment un coup de massue, mais je n'y peux rien, parfois on ne peut pas rester calme.
Mais si ça continue à monter maintenant, la prochaine résistance sera vers 4630, ce qui signifie que le rebond est vraiment trop rapide, c'est effectivement au-delà de mes attentes.
En tout cas, attendons le rapport NFP de demain soir.
TraderS | 缺德道人
Je viens de prendre des bénéfices techniques sur l'or à 4449, car il y a à la fois une pression sur les positions et une pression de Fibonacci ici, en plus des données importantes sur l'emploi non agricole qui seront publiées demain soir, donc je préfère sécuriser mes gains et voir s'il y aura une meilleure opportunité par la suite.
Si les données non agricoles de demain soir sont supérieures ou égales aux attentes, les anticipations de hausse des taux augmenteront à nouveau, ce qui fera baisser le prix de l'or.
Si les données non agricoles sont inférieures aux attentes, les anticipations de hausse des taux continueront de diminuer, ce qui fera monter le prix de l'or.
Étant donné qu'il y a encore deux événements à venir, les données non agricoles et l'IPC, le prix de l'or devrait probablement rester dans une phase de consolidation sans rebond en V immédiat. En tenant compte de tout cela, je préfère d'abord agir puis réévaluer. Si je rate la vente, tant pis, je passerai directement à un autre actif. $XAUT #
Je viens de prendre des bénéfices techniques sur l'or à 4449, car il y a à la fois une pression sur les positions et une pression de Fibonacci ici, en plus des données importantes sur l'emploi non agricole qui seront publiées demain soir, donc je préfère sécuriser mes gains et voir s'il y aura une meilleure opportunité par la suite.
Si les données non agricoles de demain soir sont supérieures ou égales aux attentes, les anticipations de hausse des taux augmenteront à nouveau, ce qui fera baisser le prix de l'or.
Si les données non agricoles sont inférieures aux attentes, les anticipations de hausse des taux continueront de diminuer, ce qui fera monter le prix de l'or.
Étant donné qu'il y a encore deux événements à venir, les données non agricoles et l'IPC, le prix de l'or devrait probablement rester dans une phase de consolidation sans rebond en V immédiat. En tenant compte de tout cela, je préfère d'abord agir puis réévaluer. Si je rate la vente, tant pis, je passerai directement à un autre actif. $XAUT #
En raison des frappes iraniennes sur les bases américaines aux Émirats arabes unis et au Koweït, la situation dans le détroit s'est encore aggravée, le prix du WTI est repassé de 89 à environ 93 cet après-midi, continuant à digérer la zone de pression supérieure. Actuellement, ma position courte triple moyenne est à plus de 89, je prépare une opportunité pour tout clôturer. Vendre à découvert le pétrole a toujours été plus difficile que d'acheter, la logique est simple : même si un cessez-le-feu américano-iranien est conclu, ce ne sera qu'une mesure temporaire, acheter à bas prix en attendant une escalade a beaucoup plus de chances de réussir que de vendre à découvert à un prix élevé en attendant la paix.
La chute physique de juin-juillet était basée sur le fait que les États-Unis avaient vendu des réserves stratégiques sur le marché, accompagnée d'un mémorandum de paix, ce qui avait contribué à apaiser le marché. Mais cette fois, c'est différent, les réserves stratégiques américaines sont épuisées, sans munitions il est difficile de diriger le marché. Si la situation empire, le prix du pétrole pourrait bondir, rendant la fourchette 70-90 invalide.
Bien sûr, on ne peut pas encore prédire si la situation va s'aggraver, mais en trading, il ne faut pas se placer sous un mur de danger, il vaut mieux attendre des signes d'apaisement et vendre à découvert en suivant la tendance.
Au Koweït, il a déjà été confirmé que des missiles et des drones iraniens ont attaqué, et que le système de défense aérienne a intercepté. La montée des tensions est donc beaucoup plus facile que leur refroidissement.
De plus, les informations indiquent que mercredi, seulement environ 6 navires de marchandises en vrac ont traversé le détroit d'Ormuz, contre 11 la veille, et bien en dessous de la moyenne d'environ 13 navires sur les 10 derniers jours. Cela entraîne même une baisse possible du passage des pétroliers fantômes $CL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
Les marchés ternes sont toujours perturbés par des événements macroéconomiques soudains. Dès que la tension dans le détroit d'Hormuz a augmenté, le pétrole a grimpé tandis que l'or a chuté. Un meilleur point d'achat que celui d'hier est apparu, j'ai donc augmenté ma position de manière décisive.
La logique de la hausse du prix du pétrole est très directe : la tension dans le détroit réduit la capacité de transport, donc le pétrole monte.
La baisse de l'or a également été confirmée lors du dernier cycle, c'est-à-dire que la liquidité de l'or est bonne. Dès que le prix du pétrole augmente, les États souverains vendent de l'or pour acheter du pétrole afin de maintenir le fonctionnement de la société. Une fois que cette tendance s'installe, à chaque événement soudain, des fonds se précipitent pour prendre position. La logique à plus long terme est que la probabilité d'une hausse des taux en septembre augmente, ce qui est négatif pour l'or.
Le Bitcoin sur le marché américain baisse généralement aussi en raison du risque de liquidité.
Pour trader, cela dépend du niveau auquel vous opérez. Par exemple, hier, il était effectivement un peu tôt pour être long sur l'or et court sur le pétrole. En trading ultra-court terme, il y a déjà eu plusieurs vagues, mais si vous souhaitez tenir plusieurs semaines, vous pouvez augmenter progressivement votre position selon l'évolution du marché.
Pour l'instant, le conflit qui a commencé ce week-end ne montre pas de signe de fin. Selon l'expérience passée, cela devrait durer plusieurs jours, mais il est difficile que cela s'intensifie davantage, car il est bien connu que l'armée américaine est lassée de la guerre. Même si ce conflit sert de fumée stratégique pour couvrir d'autres opérations, les affrontements ultérieurs ne seront que de la poudre aux yeux. $CL $XAUT
Le marché reste très calme, la volatilité a également diminué, l'attention du marché s'est déplacée, et le trading est redevenu une tâche quotidienne ordinaire.
$SPCX est actuellement dans une phase d'ajustement similaire à celle du Nasdaq, la force d'achat est assez suffisante, le nombre d'actions nouvelles et leur poids officiel seront annoncés après la clôture du 11 septembre, le suivi des fonds sera principalement exécuté lors de la séance d'enchères de clôture du 18 septembre, et prendra effet le 21 septembre. Par conséquent, les achats actuels sont des fonds qui anticipent activement, et non des achats passifs officiels.
Bien sûr, on peut aussi comprendre cela comme une montée anticipée avant le déblocage du 10 septembre, similaire à la période du 14 au 17 août, pour laisser de la marge à la vente.
Donc, à court terme, jusqu'au 10 ou 18 septembre, SPCX n'est pas vraiment adapté pour une position courte, il devrait plutôt suivre une tendance stable à la hausse.