夏木KRIS
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Épinglé
À l’ère de la transparence de l’information, est-il vraiment plus difficile qu’une crise financière survienne ?
Une des principales raisons pour lesquelles les crises financières étaient susceptibles de se former dans le passé était la lente diffusion de l’information. Une communication sous-développée et une faible transparence du marché signifient que l’information est souvent contrôlée par quelques-uns. De nombreux risques peuvent s’accumuler dans le système pendant des années, mais la plupart des acteurs du marché restent inconscients. Lorsque le problème survient réellement, le marché n’a souvent pas le temps de réagir, la panique se propage rapidement et finit par évoluer en une crise systémique. L’environnement d’aujourd’hui est complètement différent. Les smartphones, Internet et l’information en temps réel permettent de transmettre l’information presque instantanément dans le monde entier. Les données macroéconomiques, les changements de politique et les fluctuations des prix du marché peuvent tous être capturés par le marché en quelques secondes. De nombreux risques locaux n’ont pas encore été amplifiés par le marché à l’avance. Dans cette optique, les crises financières traditionnelles qui reposent sur l’information stagnent et s’accumulent progressivement sont effectivement devenues plus difficiles à former. Mais les choses ne sont pas si simples. Plus d’informations ne signifie pas plus de compréhension. Lorsque l’information se propage extrêmement rapidement, le marché est aussi plus facilement entouré de bruit. Les nouvelles vraies et fausses sont mitigées et les émotions se propagent rapidement, amplifiant souvent les réactions des marchés. La panique à court terme, les ventes concentrées et la contraction instantanée de la liquidité sont en réalité plus courantes sur les marchés modernes. Les débuts de la pandémie en 2020 en sont un exemple typique. Le marché boursier américain a déclenché quatre coupe-circuit en seulement un mois. Ce n’est pas que les fondamentaux économiques se soient soudainement effondrés en quelques semaines, mais plutôt que le marché a rapidement connu une panique de consolidation sous le choc intense de l’information. Lorsque tout le monde réagit de la même manière, la volatilité du marché est amplifiée à l’extrême. Un problème plus profond découle en réalité de la complexité même du système financier. Crise financière de 2008
Le Bitcoin commence à subir une pression continue
Récemment, il ne faut vraiment pas penser uniquement à acheter au plus bas
$BTC est aujourd'hui revenu aux alentours de 77 400 dollars, la capitalisation totale du marché crypto a chuté de près de 4 % en 24 heures.
J'ai récemment constamment rappelé de faire attention aux variations des fonds ETF, et un nouveau signal digne d'observation est apparu :
Lors de la dernière séance de trading, le BTC ETF a de nouveau enregistré une sortie nette d'environ 35,3 millions de dollars.
Cependant, sur les 7 derniers jours, il y a toujours eu une entrée nette de plus de 1,1 milliard de dollars, donc on ne peut pas encore parler d'un retrait des institutions.
Le vrai problème vient de l'environnement externe.
La hausse des prix du pétrole, la montée des rendements des bons du Trésor américain, et le regain des anticipations d'une hausse des taux par la Fed en septembre, cet environnement même va peser sur les actifs risqués comme le BTC.
Donc je suis maintenant un peu plus prudent sur le BTC qu'à la fin août.
77 000 est la première ligne de défense.
Si ce niveau tient et que le BTC repasse au-dessus de 80 000, je considère toujours cela comme une consolidation en haut de marché.
Si les sorties des ETF continuent et que 77 000 ne tient pas, alors cette correction pourrait encore s'approfondir.
$BTC #BTC高位回落，黄金联动受考验
SanDisk reprend de la vigueur
Le marché du stockage AI n'est peut-être pas encore terminé
$SNDK a récemment vu un retour de capitaux, avec une hausse intrajournalière de plus de 5 % lors de la séance précédente. Ce n'est pas seulement le regain d'intérêt pour le concept AI, mais aussi que les SSD d'entreprise entrent dans une nouvelle phase d'expansion.
Le marché traite actuellement la demande de stockage générée par l'IA et la tension sur l'offre de NAND. Mizuho maintient une recommandation Outperform pour SanDisk, avec un objectif de cours légèrement abaissé de 1900 $ à 1875 $, mais prévoit une croissance des bénéfices d'environ 5 fois pour SanDisk entre les exercices 2026 et 2028.
De plus, SanDisk et Kioxia viennent d'annoncer un investissement d'environ 31 milliards de dollars au Japon d'ici 2032 pour augmenter la capacité de production de mémoire flash.
J'ai dit précédemment qu'il serait judicieux de prendre des bénéfices partiels à ce niveau, principalement parce que la hausse de cette année a été trop spectaculaire.
Mais à long terme, la demande de stockage liée à l'IA n'est pas terminée.
Le principal problème actuel de SanDisk n'est pas les fondamentaux, mais que le marché a déjà trop valorisé ce bon actif.
$SNDK
$SOL est retombé à 100 dollars
J'ai plutôt commencé à m'y intéresser à nouveau
Aujourd'hui, SOL a suivi le marché crypto dans son recul, atteignant un moment donné près de 100 dollars, avec une baisse de plus de 3 % sur 24 heures.
Mais ce mois-ci, SOL a un catalyseur très important.
La mise à jour Alpenglow de Solana est déjà en phase d'activation, prévue pour le 28 septembre. L'un des plus grands changements de cette mise à jour est l'amélioration supplémentaire de la vitesse de confirmation et du mécanisme de consensus de Solana.
De plus, avec la proposition de réduction de l'inflation adoptée précédemment, SOL améliore en fait deux aspects en même temps :
le réseau devient de plus en plus rapide, et la croissance de l'offre de nouvelles pièces ralentit.
Donc, autour de 100 dollars, je ne serai pas baissier juste à cause d'un recul d'une journée.
Si BTC parvient à se stabiliser à nouveau, je pense que SOL, avec des fonds ETF, une mise à jour catalytique et une amélioration de l'offre, reste une altcoin à grande capitalisation à surveiller en septembre.
$SOL $BTC
$ETH est retombé à 2400
Mais cette fois, je veux surtout voir s'il peut se renforcer de manière autonome
ETH est revenu aujourd'hui aux alentours de 2410 dollars, en baisse d'environ 2 % sur 24 heures, après avoir clairement rencontré une certaine pression vendeuse suite à une tentative de franchissement des 2500.
Un autre changement récent mérite attention :
La demande très forte pour les ETF ETH commence à se refroidir, combinée à une augmentation des transferts de baleines, la liquidité à court terme n'est plus aussi favorable qu'à la fin août.
Donc, la zone entre 2400 et 2500 me semble très cruciale.
Si $BTC continue de se corriger, et qu'ETH peut maintenir les 2400 puis franchir à nouveau les 2550 dollars, ce sera la véritable preuve que les capitaux commencent à se concentrer indépendamment sur ETH. Techniquement, le prochain palier après la cassure pointe de nouveau vers les environs de 2800.
Pas besoin de se précipiter pour viser 3000 ces jours-ci, observons d'abord si ETH peut résister à la correction de BTC.
S'il tient, alors la suite du marché des altcoins sera bien plus intéressante.
$ETH $BTC
$ZEC est de nouveau l'une des rares cryptomonnaies à résister à la tendance
Le marché des cryptomonnaies axées sur la confidentialité n'est pas encore terminé
Aujourd'hui, la capitalisation totale du marché crypto a chuté d'environ 4% à un moment donné, BTC, ETH, SOL ont tous corrigé, mais les fonds du marché continuent de discuter de ZEC et XMR, ces cryptos axées sur la confidentialité.
ZEC a atteint un sommet proche de 888 dollars, un plus haut de 8 ans, avant de redescendre sous les 820 dollars pour une phase de consolidation.
Je trouve ce type de mouvement plus sain qu'une hausse en ligne droite quotidienne.
L'entrée des fonds traditionnels via les ETF est désormais ouverte, le récit autour des cryptos de confidentialité est de nouveau au centre de l'attention du marché, ce que ZEC doit vraiment faire maintenant, c'est digérer les prises de bénéfices rapides de plus de 40% réalisées précédemment.
Si le niveau autour de 800 tient, je continuerai à attendre une seconde tentative vers 880.
Une fois la cassure au-dessus de 880 confirmée, l'objectif immédiat sera 1000.
Mon objectif reste à 1100 dollars.
$ZEC
$ETH devient de plus en plus fort
Le marché des altcoins pourrait vraiment arriver
ETH est passé d'environ 2000 dollars à environ 2500 dollars lors de cette phase, et il commence clairement à surperformer BTC récemment.
Ce qui est encore plus important, c'est le capital.
Les dernières données du marché montrent que les flux de capitaux entrants quotidiens pour l'ETF spot ETH ont atteint environ 189 millions de dollars, avec un cumul hebdomadaire proche de 700 millions de dollars.
Cela montre que cette vague de capitaux ne se concentre plus uniquement sur BTC.
J'ai toujours pensé que pour juger si le marché des altcoins a vraiment commencé, ETH est un indicateur très important. BTC stabilise le marché, ETH commence à rattraper son retard, et ensuite les capitaux peuvent plus facilement se diffuser vers SOL et d'autres altcoins.
Actuellement, la zone la plus importante pour ETH est entre 2500 et 2600 dollars.
Si cette zone est vraiment consolidée, je pense que 3000 dollars reviendra rapidement dans le champ de vision du marché.
$BTC $ETH
$SOL Le vrai changement est arrivé
Ce n'est plus seulement soutenu par les Meme coins
Aujourd'hui, en regardant un ensemble de données de Solana, je pense qu'il est plus important de prêter attention à autre chose qu'aux fluctuations à court terme de $SOL.
Au premier semestre de cette année, bien que les revenus du réseau Solana aient diminué de 87 % en glissement annuel, la structure sous-jacente a complètement changé : la part des Meme coins dans le volume des transactions au comptant est passée de 40 % à 16 %, tandis que celle des stablecoins est passée de 6 % à 19 %.
Plus impressionnant encore, Solana représente désormais environ 97 % du volume des transactions DEX au comptant des actions tokenisées sur la blockchain, avec un chiffre d'affaires de 4,9 milliards de dollars au premier semestre ; le volume des règlements en stablecoins a également dépassé 1,9 billion de dollars.
Parallèlement, le solde des échanges SOL a diminué d'environ 4,9 % la semaine dernière, tandis que l'ETF SOL américain a enregistré sept semaines consécutives d'entrées nettes de capitaux, attirant plus de 150 millions de dollars la semaine dernière.
Donc, aujourd'hui, quand je regarde SOL, ce n'est plus simplement pour la prochaine vague de spéculation sur les Meme coins.
Il est en train de passer d'une blockchain à forte connotation de casino à une infrastructure de trading pour les stablecoins, les actions et les RWA.
Si cette transformation se poursuit, la logique d'évaluation de cette phase de SOL devra probablement être recalculée.
$BTC
OpenAI a encore une machine à gagner de l'argent de plus
Le service publicitaire de ChatGPT, lancé il y a moins de 200 jours, a déjà dépassé 1 milliard de dollars de revenus annualisés, couvrant actuellement plus de 40 pays, avec des dizaines de milliers d'annonceurs actifs.
Ce qui est encore plus impressionnant, c'est que l'objectif de revenus publicitaires d'OpenAI pour cette année est déjà fixé à 2,5 milliards de dollars, tandis que ChatGPT compte désormais plus d'un milliard d'utilisateurs actifs par semaine.
Je pense que le véritable potentiel effrayant de l'IA commence à apparaître.
Auparavant, on pensait qu'OpenAI gagnait principalement de l'argent grâce aux abonnements et à l'API, mais maintenant, avec une base d'utilisateurs de l'ordre du milliard, la commercialisation peut s'étendre à la publicité, au commerce électronique et aux services aux entreprises.
Le plus grand modèle commercial de l'IA pourrait bien être en train d'être découvert.
$WLD $BTC $ETH
#OpenAI广告业务年化营收达10亿美元
NVIDIA agit à nouveau
Cette fois, elle investit directement 3,5 milliards de dollars pour acheter des obligations convertibles de MediaTek, et les deux parties vont collaborer davantage sur l'infrastructure AI, les PC AI et les voitures intelligentes.
Mais je pense que ce qui est vraiment important, ce n'est pas ces 3,5 milliards de dollars.
Aujourd'hui, des géants comme Amazon, Google, Microsoft, OpenAI développent leurs propres puces AI, ce qui pourrait théoriquement menacer à long terme la position des GPU de NVIDIA.
La stratégie de NVIDIA est cependant très intelligente :
Vous pouvez fabriquer vos propres puces, mais il vaut mieux vous connecter à mon NVLink et à toute l'infrastructure AI.
C'est aussi pourquoi NVIDIA commence à soutenir des acteurs ASIC comme MediaTek. À l'avenir, ce qu'elle veut contrôler pourrait ne plus être seulement le GPU, mais tout l'écosystème des centres de données AI.
$NVDA $BTC $SNDK #英伟达向联发科投资35亿美元