#Anthropic30TTAM

Anthropic raconte aux investisseurs une histoire de 30 000 milliards de dollars, dépassant les 28,5 000 milliards de SpaceX — quelle part du « récit sur la taille du marché » de l'IA peut être réalisée ? Trois questions que le marché doit vérifier à l'approche du dépôt public d'introduction en bourse, les investisseurs doivent juger : 1. Le TAM est-il raisonnable : les 30 000 milliards couvrent-ils la demande réelle pour les logiciels d'entreprise et le travail intellectuel ? 2. La part peut-elle être capturée : la différenciation des modèles, la rétention des clients #BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks

Un TAM de 30 000 milliards de dollars fait un titre d'introduction en bourse incroyable. Le capturer est une autre histoire. Le chiffre d'affaires projeté d'Anthropic de 190 à 200 milliards de dollars en 2028 ne représenterait qu'environ 0,6 % de cette opportunité. C'est pourquoi j'ignorerais le TAM géant et surveillerais plutôt la rétention, le pouvoir de fixation des prix et les coûts de calcul. L'IA peut transformer le travail intellectuel et produire malgré tout des rendements décevants si l'économie d'échelle ne suit pas. L'introduction en bourse ne devrait pas être valorisée en fonction de la taille potentielle de l'IA, mais de la valeur qu'Anthropic peut réellement conserver. #Anthropic30TTAM

JUST IN : Anthropic devrait annoncer aux investisseurs qu'il voit plus de 30 000 milliards de dollars de revenus potentiels. $ANTHROPIC

C’est le marché potentiel qu’Anthropic croit pouvoir éventuellement adresser avec l’IA et honnêtement, ce chiffre est difficile à ignorer. Mais je pense qu’il y a une distinction importante ici : un TAM de 30T$ ne signifie pas qu’Anthropic s’attend à générer 30T$. Cela représente la taille théorique de l’opportunité si l’IA devient capable de gérer une part beaucoup plus importante du travail dans les domaines du logiciel, de la recherche, de la finance, du service client et d’autres industries. Personnellement, je trouve l’idée excitante, mais je suis aussi un peu sceptique face à des chiffres aussi élevés. L’IA devient clairement plus utile, mais il y a encore un grand écart entre « l’IA peut potentiellement faire ce travail » et « les clients paieront réellement les entreprises d’IA suffisamment pour capter cette valeur ». C’est ce que je vais surveiller. Pas la taille que les grandes entreprises estiment que l’opportunité de l’IA pourrait atteindre, mais la rapidité avec laquelle l’adoption réelle, les revenus et la productivité rattrapent effectivement ces attentes. #Anthropic30TTAM $BTC

J'ai rejoint le Tech Report pour parler des rituels trimestriels de financement circulaire de NVIDIA, de l'histoire absurde d'Anthropic sur un TAM de 30 000 milliards de dollars, et de la manière dont l'avenir de la bulle de l'IA est entièrement dicté par la capacité de cinq à dix entreprises à lever plus d'un trillion en dette.

Anthropic vise une introduction en bourse de 2 000 milliards de dollars, affirmant aux investisseurs que son marché vaut plus de 30 000 milliards de dollars, soit plus que ce que produisent la plupart des continents en un an. Le produit qu'elle vend est une machine. La machine a écrit le chiffre sur sa propre étiquette de prix, puis a levé la main pour le garantir.

🦔Thomson Reuters vient de créer son propre modèle AI pour environ 40 millions de dollars sur deux ans. La dernière phase d'entraînement a coûté 450 000 $. Ils ont commencé avec Qwen, un modèle open-source d'Alibaba en Chine, et l'ont entraîné sur leurs propres contenus juridiques et d'actualité provenant de Westlaw, Practical Law et Reuters. L'entreprise a déclaré que cette démarche vise à réduire sa dépendance à Anthropic. Leur CTO a comparé le fait de payer pour une IA externe à être un locataire permanent plutôt que propriétaire du bâtiment. Les clients entreprises ont globalement réduit leurs dépenses chez OpenAI et Anthropic pour se tourner vers des alternatives moins coûteuses. Mon avis J'avais couvert l'effondrement des prix de DeepSeek il y a quelques mois et j'avais dit que les laboratoires de pointe auraient du mal à défendre des tarifs API premium une fois que l'open-source serait suffisamment performant. Thomson Reuters vient de faire exactement ce que je m'attendais à ce que quelqu'un fasse. Ils ont pris un modèle gratuit, l'ont entraîné sur leurs propres données, et maintenant ils se retirent d'Anthropic. 40 millions de dollars, c'est fait. Anthropic facture cela en frais API à quelques gros clients en un an. La projection de revenus de 190 à 200 milliards de dollars qu'Anthropic vend aux investisseurs pour l'introduction en bourse suppose que des entreprises comme Thomson Reuters continuent de payer. Elles viennent d'arrêter. Et Thomson Reuters a mis leur modèle sur Hugging Face pour que les universitaires l'utilisent, ce qui signifie que la méthode est maintenant publique. Je pense que le business des API de pointe a peut-être deux ou trois ans avant que la plupart des grandes entreprises disposant de bonnes données ne réalisent qu'elles peuvent le faire elles-mêmes, et celles qui bougent en premier vont mettre la pression sur celles qui paient encore le plein tarif pour demander pourquoi. Hedgie🤗

Anthropic vient discrètement de fixer un prix au travail humain. 30 000 milliards de dollars par an. C'est le chiffre que la société devrait présenter aux investisseurs lors de son introduction en bourse comme la taille du marché qu'elle vise. Pas son chiffre d'affaires. Le marché. Pour le comprendre, il faut savoir ce que c'est. Le TAM est un plafond. C'est ce que vous gagnez si vous possédez 100 % de chaque marché que vous revendiquez. Ce n'est pas une prévision et ce n'est pas de l'argent en banque. Donc la vraie question n'est pas de savoir si Anthropic collecte 30 000 milliards. C'est quelle case ils ont cochée pour arriver à ce chiffre. Ils n'ont pas choisi le logiciel. Ils n'ont pas choisi le cloud. Ils n'ont pas choisi les chatbots. Ils ont choisi le travail lui-même. Juridique, comptabilité, ingénierie, opérations clients, codage. L'économie du savoir valorisée comme une main-d'œuvre qu'un modèle pourrait absorber. Voici la taille de cette case. 191 des plus grandes entreprises technologiques américaines ont enregistré un chiffre d'affaires combiné de 2,4 billions l'année dernière. 30 000 milliards, c'est plus de douze fois leur total. Cela se rapproche de la taille de l'ensemble de l'économie américaine et d'environ un quart du PIB mondial. Uber visait 6 billions en 2019. WeWork visait 3 billions et ne l'a jamais rendu public. Un chiffre gigantesque n'a jamais garanti qu'une entreprise réussisse. Alors lisez attentivement cette partie suivante, car la plupart des gens la sauteront. Les 30 000 milliards sont un dispositif de signalisation. Il est conçu pour paraître impossible. Il existe pour faire paraître une valorisation de 2 billions et une levée de 100 milliards comme une offre d'ouverture sur l'avenir du travail. C'est le pitch. Rien de tout cela ne figure encore dans un document public. Voici à quoi ressemblent les chiffres rapportés sous la diapositive. Environ 11,6 milliards de chiffre d'affaires en un seul trimestre. Un taux annuel de plus de 65 milliards en juillet. Ce même taux était proche de 1 milliard il y a deux ans. Les investisseurs s'attendent à 100 à 120 milliards d'ici la fin de l'année. Les projections internes indiquent environ 200 milliards de chiffre d'affaires d'ici 2028. Ce n'est pas une entreprise sans activité. C'est l'une des courbes de croissance du chiffre d'affaires les plus raides jamais enregistrées. Donc tout le débat se résume à un seul point. Pas si le marché fait 30 000 milliards. Mais si la main-d'œuvre qu'un modèle peut théoriquement remplacer devient un revenu récurrent qui survit au coût du calcul. Ce chiffre unique décide si la diapositive était une vision ou du vent. Les fusées ont évalué le ciel à 28 000 milliards. Anthropic vient de valoriser votre bureau plus haut. Que cela vous terrifie ou vous finance dépend entièrement de quel côté du modèle vous vous trouvez.

ANTHROPIC PRÉVOIT 30 000 MILLIARDS DE DOLLARS DE REVENUS L'ENSEMBLE DE L'ÉCONOMIE AMÉRICAINE PRODUIT 32 000 MILLIARDS DE DOLLARS RELISSEZ CELA