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J'ai déjà vu un Premier ministre rencontrer des entrepreneurs, mais jamais vu quelqu'un investir directement 31 milliards de dollars après une rencontre La Première ministre japonaise Sanae Takaichi a personnellement rencontré le président de Kioxia, et le 27 août, Kioxia a annoncé avec SanDisk : 31 milliards de dollars investis au Japon sur 6 ans, à condition que le gouvernement accorde des subventions. Le plus impressionnant est la nouvelle usine Fab3 à Kitakami dans la préfecture d'Iwate, avec un investissement de 11,3 milliards de dollars, dédiée à la production de 3D-NAND pour serveurs AI, tandis que l'usine de Yokkaichi est également en cours de modernisation. Les mots exacts de Sanae Takaichi : « Très enthousiasmée, le gouvernement accueille cela très favorablement », ce qui signifie clairement que l'État mise sur le stockage AI. Pourquoi un tel investissement ? Les serveurs AI consomment énormément de stockage, l'entraînement et l'inférence des grands modèles nécessitent une énorme quantité de NAND. Mais ce qui est intéressant, c'est que la construction et la mise en production de Fab3 prendront au moins deux à trois ans, donc l'offre à court terme ne pourra pas suivre la demande qui explose, ce qui maintiendra les prix des puces mémoire élevés à court terme. Certains craignent un excès d'offre après la montée en capacité, mais il paraît que Kioxia a déjà sécurisé des commandes à long terme jusqu'en 2028, construisant l'usine après avoir trouvé des acheteurs, ce qui est très prudent. Un petit calcul : ces 25 dernières années, ils n'ont investi que 50 milliards au Japon, cette fois-ci 31 milliards en 6 ans, soit 60 % des 25 dernières années. SanDisk finance la moitié, et les dépenses d'investissement pour l'exercice 2027 représentent environ 6 % des revenus. À court terme, les prix du stockage et le secteur sont soutenus, la demande AI n'est pas une illusion. Mais à long terme, il faut surveiller la capacité, car le secteur du stockage est très cyclique, et les excès d'offre après expansion sont encore frais dans les mémoires. Cette vague vise clairement Samsung et SK Hynix, un duel à trois dans le NAND promet du spectacle #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估