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挖矿的小羊
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从2021到2026:Barry Silbert的“隐私资产阳谋”全复盘》 当所有人都在FOMO AI和meme的时候,有个人用了五年时间, quietly stacking一个被市场遗弃的资产。 今天,这个资产一周涨了70%,创下八年新高。 这不是运气。这是一场精心布局的“隐私阳谋”。 🧵 Thread Start 1/ 先看今天发生了什么。 8月26日,灰度创始人Barry Silbert在不丹公开喊话:ZEC长期市值有望达到BTC的十分之一——8000美元。 同时他预言:美国股市5年内将实现7×24小时交易,Hyperliquid等加密平台的竞争会加速这一进程。 这不是一个孤立事件。这是一条埋了五年的暗线,终于浮出水面。 2/ 把时间拉回2021年。 那一年,市场在干什么?DeFi summer的余温、NFT的 jpeg狂潮、各路公链的“以太坊杀手”故事轮番上演。 没人关心隐私。 但2021年1月10日,Barry Silbert发了一条推:“看来2021年将是隐私保护、去中心化以及抵制审查的一年。”然后列了两个币——ZEC和ZEN。 当时灰度刚恢复ZEC和ZEN的信托申购。Silbert甚至公开说“两者都喜欢,我们也有很大一部分ZEC”。 那时候ZEC多少钱?最高也就300多美元。没人当回事。 3/ 然后呢?然后就是漫长的“死亡周期”。 2022年、2023年、2024年,隐私赛道被监管按在地上摩擦。ZEC从高点一路跌到2024年的16美元。币安甚至把它列入了下架候选名单。 市场上所有人都在嘲笑:“隐私币已死”、“合规才是未来”、“ZEC迟早归零”。 Silbert呢?一声不吭,继续持有。 4/ 转折出现在2025年下半年。 2025年Q3,Arthur Hayes的Maelstrom基金开始大量建仓ZEC。他在采访中说:“我意识到隐私叙事正在复苏。现在底层加密货币玩家都在抱怨比特币已被机构绑架,我们需要真正解决隐私问题、属于普通人的东西。” 2025年底,ZEC从约50美元开始飙升,短短2个月内突破700美元,涨幅超12倍。隐私叙事正式回归。 当初嘲笑的人,开始慌了。 5/ 2026年,这条叙事彻底爆发。 1月,Hayes公开宣布2026年策略:“隐私将成为主导叙事。” 5月,灰度正式提交Zcash现货ETF申请——美国首个隐私币ETF。 6月,ZEC因Orchard漏洞一度闪崩,Hayes清仓。市场一片恐慌,觉得“完了,叙事破了”。 但Silbert没走。灰度不仅没走,还在8月21日提交了ETF申请的第五次修订。 8月25日,灰度Zcash ETF(ZCSH)正式在纽交所Arca挂牌交易——全球首只Zcash现货ETP。 同一天,ZEC触及888美元,创2018年以来新高,单周涨幅超70%。 8月26日,Silbert喊出8000美元。 6/ 把这条时间线串起来,你会发现什么? 2021年:Silbert公开支持ZEC——没人信。 2025年:Hayes接力推动ZEC走出独立行情——开始有人关注。 2026年8月:ZEC ETF上市、价格创八年新高、Silbert给出8000美元目标价——所有人都在问“还能不能上车”。 这不是喊单。这是一个持续了五年的“隐私资产定价权”争夺战。 7/ 更值得玩味的是Silbert对代币化股票的态度转变。 他承认:一旦美股实现7×24小时交易,美国市场的代币化股票吸引力将下降。 这意味着什么?他把代币化股票的价值定位从 “交易时间套利” 转向了 “地理套利” ——美国之外的流动性洼地才是真正的战场。 而 “Hyperliquid竞争加速美股全天候交易” 这个判断更狠——加密交易平台正在从边缘挑战者,变成传统市场基础设施的驱动力。 传统金融不是在被“颠覆”,而是在被“倒逼改造”。 8/ 说回ZEC本身。 Silbert的逻辑其实很简单: 第一,ZEC基于BTC代码库,2100万枚供应上限、PoW共识——技术上能承接BTC级别的资金。 第二,ZEC比BTC多一层隐私——屏蔽交易可隐藏发送方、接收方和金额。在AI时代金融监控手段不断升级的背景下,隐私不是“选项”,是“刚需”。 第三,灰度报告指出:市场当前对ZEC的估值反映的是“隐私将保持边缘化”的假设。如果投资者最终认为隐私应获得适度溢价,当前估值可能被严重低估。 说白了:市场还没给“隐私”这个属性定价。 9/ 扎心的问题来了。 当所有人都在追逐meme币的百倍暴富梦、AI叙事的宏大想象时,真正的“老OG”在布局什么? Silbert说得很直白:Memecoin本质上就是赌博。然后补了一句——“如果一定要进行这种风险交易,最好的选择就是买入ZEC。” 这句话什么意思? 不是让你去赌。是告诉你:连赌博,都有比meme更好的标的。 $ZEC $ZEN $BTC #ZEC现货ETF首日成交额1480万美元
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Wall Street a abandonné : la crypto est utilisée depuis plus de dix ans, forçant l’arrêt d’un compte de deux cents ans Barry Silbert, fondateur de Grayscale, a lâché une bombe au Bhoutan la semaine dernière — Le marché boursier américain a atteint 24×7 heures de négociation sur cinq ans. Vous avez bien entendu. L’horloge qui ne sonne que 6,5 heures par jour et se ferme le week-end risque de s’arrêter pour toujours. Et Silbert a ajouté un autre coup : si des plateformes crypto comme Hyperliquid continuent d’exercer une pression, ce processus ne fera que s’accélérer. Pour faire simple : la crypto force Wall Street à changer ses règles. Regardons d’abord les faits — ce n’est pas une prédiction, c’est en train de se produire. Le Nasdaq a confirmé qu’à partir du 6 décembre 2026, il sera négocié 23 heures sur 23, 5 jours par semaine, avec seulement une heure de repos par jour. La NYSE a également été approuvée pour étendre ses heures de négociation à 22 heures par jour. Le 17 septembre, la SEC tiendra une table ronde pour discuter officiellement de la mise en œuvre d’un commerce global 24 heures sur 24. Avez-vous remarqué ? De Silbert disant « dans 5 ans » à Nasdaq « 23 heures en décembre » — plus vite que quiconque ne le pense. Pourquoi ? Parce que la crypto les a déjà acculés. Comparez et vous verrez à quel point c’est scandaleux— Actions américaines traditionnelles : en semaine de 9h30 à 16h00, 6,5 heures par jour. Le week-end ? Fermé. Il se passe quelque chose de gros en pleine nuit ? Attends l’ouverture du marché lundi pour régler ça. Crypto Market : 7×24×365, à tout moment, n’importe où—achetez quand vous voulez, vendez quand vous voulez. Un système en place depuis 200 ans est contraint de changer ses règles par quelque chose qui existe depuis plus de dix ans. Le Nasdaq lui-même a admis : « Le comportement des investisseurs a changé radicalement. Le marché doit être aussi accessible que les applications utilisées chaque jour par les investisseurs. ” Traduction : Les utilisateurs ont l’habitude de trader à tout moment ; si vous ne changez pas, ils vont ailleurs. Et Hyperliquide est cet « autre endroit ». Une plateforme d’échange décentralisée qui fonctionne toute l’année, offrant des contrats perpétuels pour le S&P 500, le Bitcoin, le pétrole brut, et même SpaceX. Les traders de fonds spéculatifs de Wall Street, dès que leurs téléphones ont sonné ce week-end—Trump a annoncé une frappe aérienne contre l’Iran. Avec la fermeture des marchés traditionnels, il a ouvert Hyperliquide et a ouvert directement des positions. À l’ouverture du marché boursier américain lundi, la position avait déjà gagné plusieurs points de pourcentage. Pensez-vous que Wall Street panique ? Perte utilisateur, perte de liquidité et perte de pouvoir de tarification. La crypto ne consiste pas à s’approprier les entreprises — il s’agit de s’emparer du droit de définir des règles. Alors, qu’est-ce que cela signifie pour le monde crypto ? À court terme : C’est effectivement un facteur négatif. Le principal argument de vente des actions américaines tokenisées est que « je peux encore trader quand d’autres sont en panne. » Une fois que l’action sous-jacente est négociée 24×7 heures sur 24, 7 jours sur 7, cet avantage disparaît instantanément. Silbert lui-même a admis qu’une fois que les actions américaines seront disponibles pour le trading 24h/24, l’attrait des actions tokenisées sur le marché américain diminuera. Mais à long terme : c’est une victoire pour la crypto. Il ne s’agit pas d’une simple substitution de la crypto — c’est la crypto qui impose l’évolution financière traditionnelle. La convergence des systèmes signifie que les flux de capitaux convergeront également. La crypto n’est plus la « voie sauvage marginale », mais la force motrice derrière les infrastructures traditionnelles. Réfléchissez-y : une plateforme décentralisée obligeant le Nasdaq et le NYSE à changer leurs règles. C’est en soi la plus grande reconnaissance de l’industrie crypto. Qui est le vainqueur ultime ? Utilisateurs. Dorénavant, si vous voulez trader des actions américaines, vous n’aurez plus à attendre l’ouverture du marché, vérifier le fuseau horaire ou être pris en otage par une horloge qui tourne depuis 200 ans. Achetez et vendez quand vous voulez — aussi gratuitement que la crypto. Et la crypto, d’un « challenger » à un « promoteur ». Nous ne remplaçons pas la finance traditionnelle — nous la forçons à s’améliorer. $BTC $HYPE $SNDK

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