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Palantir nous a appris une chose : les chiffres du rapport financier n’ont pas d’importance ; ce sont les prévisions pour le prochain trimestre qui comptent Palantir a progressé de près de 15 % dans les transactions après la clôture. Le chiffre d’affaires a augmenté de 93 %, le BPA a dépassé les attentes, et la prévision annuelle a été relevée de près de 500 millions de dollars. Le PDG a déclaré franchement : « Une forte croissance peut durer au moins 18 mois de plus. » Est-ce que c’est beau ? Magnifique. Mais si vous appliquez vraiment la formule de Palantir : « les revenus qui dépassent les attentes = rebondir », vous perdrez tellement que vous ne perdrez même pas votre sous-vêtement. Pourquoi ? Parce que les géants de la tech ont déjà prouvé que les chiffres qui dépassent les attentes n’ont pas d’importance ; ce sont les prévisions pour le prochain trimestre qui comptent. Microsoft, Amazon, Meta, Apple — tous dépassaient les attentes en termes de chiffre d’affaires. Et que s’est-il passé ? Microsoft a progressé de 15,5 %, Meta a chuté de plus de 9 % et Apple de plus de 4 %. Quelle est la différence ? Des conseils pour la prochaine saison. Palantir a augmenté de 15 %, principalement parce qu’elle a augmenté son chiffre d’affaires annuel de 7,65 milliards à 8,15 milliards. On dit que cette hausse « durera encore 18 mois ». Les chiffres trimestriels ne sont que des billets ; les directives fixent les prix. Il reste maintenant trois articles : AMD, SpaceX et Circle. Trois compagnies, trois pistes, trois scénarios complètement différents. N’utilisez pas la même formule pour appliquer trois tickets différents. Commençons par AMD (clôture post-marché le 4 août). Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 11,3 milliards de dollars, avec un BPA ajusté de 1,61 $. L’entreprise elle-même est dirigée à 11,2 milliards (plus ou moins 300 millions), avec une marge brute hors PCGR d’environ 56 %. Le chiffre d’affaires des centres de données devrait doubler pour atteindre 6,5 milliards, avec une croissance de plus de 70 % des processeurs de serveurs. Quelle est la plus grande variable d’AMD ? Puces IA. Au premier trimestre, les centres de données ont déjà généré 5,8 milliards de yuans (+57 % d’une année sur l’autre). Les accélérateurs de la série MI400 et la plateforme en rack Helios viennent d’être lancés en juillet. Si la demande des puces IA dépasse les attentes — privilégiez les jetons liés à la puissance de calcul IA. Si cela ne répond pas aux attentes — crève-toi. C’est aussi simple que ça. Ne pariez pas sur la direction — misez sur « les attentes sont fausses ». Parlons maintenant de SpaceX (clôture après le marché le 4 août). Il s’agit du premier rapport financier de SpaceX depuis sa sortie en bourse. Les analystes prévoient un chiffre d’affaires de 6,88 milliards de dollars et une perte de 0,23 dollar par action. Starlink est le cœur — l’activité internet devrait générer 3,83 milliards de chiffre d’affaires, avec un bénéfice d’exploitation de 1,42 milliard. Mais il y a un détail douloureux : l’ARPU (Average Revenue per User) a chuté de près de 25 % d’une année sur l’autre — la croissance résulte de baisses de prix. Mais le vrai jeu ne réside pas dans le rapport financier lui-même. Le 6 août. Environ 20 % des actions restreintes seront débloquées, ce qui correspond à une valeur marchande d’environ 116 milliards de dollars. Des positions lourdes avant le rapport financier. Observez la force de soutien après la levée de l’interdiction avant d’agir. Le cours de l’action de SpaceX est passé de 135 $ lors de son introduction en bourse à moins de 110 $, soit plus de moitié son sommet post-IPO de 225 $. Premier rapport de résultats + déblocage de centaines de milliards = volatilité maximale. Vous voulez parier avant le rapport de résultats ? Bonne chance. Enfin, parlons de Circle (avant le market le 5 août). C’est la partie la plus directe impactante du marché crypto. Les résultats ont été publiés avant l’ouverture de la bourse américaine — juste pendant la séance de trading asiatique. Wall Street prévoit un chiffre d’affaires de 717 millions de dollars, avec un BPA de 0,16 à 0,19 dollars. Les revenus de Circle sont presque entièrement liés à la circulation des USDC et aux taux d’intérêt à court terme. Le problème est que l’offre en circulation USDC est passée de 77 milliards à la fin du premier trimestre à environ 73,7 milliards à la fin du deuxième trimestre. Il a chuté de 4,6 %. Le volume diminue, mais les taux d’intérêt augmentent. Le choc énergétique déclenché par la guerre contre l’Iran a fait monter les taux d’intérêt à court terme du marché, compensant partiellement l’impact de la baisse des soldes USDC. Le suspense central concerne la marge RLDC — combien Circle peut garder des rendements des réserves de l’USDC. Le premier trimestre était de 41,4 %, dépassant déjà la prévision annuelle de la direction de 38-40 %. Si les données d’offre circulante USDC de Circle dépassent les attentes, cela pourrait déclencher une reprise globale de la valorisation dans le secteur des stablecoins. Si elle ne correspond pas aux attentes, le secteur des stablecoins subira une pression à court terme. Les trois entreprises se situent sur trois filières complètement différentes : les puces IA, l’économie spatiale et les stablecoins. Les paris partagés sont plus sûrs que de miser sur une seule pièce. Palantir a validé la formule « dépasser les attentes + orientation haussière = pic ». Mais les trois autres sociétés ont des scénarios différents. AMD examine la qualité de ses puces IA. SpaceX surveille l’acceptation après la levée de l’interdiction. Cercle en regardant les données USDC. Ne mettez pas le script de Palantir sur chaque ticket. $AMD $SPCX $CRCL #财报观察员 : AMD et SpaceX s’apprêtent à passer le relais, avec Circle comme grand final