TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号Trader_S18
34Seuratut
1,7 t.seuraajat
Syöte
Syöte
Hitto, viime aikoina olen valvonut myöhään, verenpaineeni on korkea ja olen menossa nukkumaan. 30 vuoden pitkäaikaisten joukkovelkakirjojen tuotto on jälleen noussut, ja syyskuun koronnoston todennäköisyys nousee suoraan 61,5 %:iin. Tämä tekee minusta itse asiassa liian varovaisen aiemmin. Minun olisi pitänyt odottaa, että ei-maatalouden palkkalistat ja kuluttajahintaindeksi nousevat näin korkealle.
Eikö tämä ole selvästi epäluottamus markkinoita kohtaan? Toisin sanoen vanha sanonta, että Amerikan ongelma ei ole fiskaal- tai rahapolitiikassa, vaan sen imperiumin pohjalla. Mutta nämä pitkän aikavälin tekijät eivät ole asioita, joilla yleensä käymme kauppaa.
Jos pitkää loppua ei voida tukahduttaa, Yhdysvaltojen versio YCC:stä ei ole kaukana. Walshin puhekierroksen jälkeen odotetaan Becentin seuraavaa lausuntokierrosta. #Walsh esiintyy Jackson Holessa tänä iltana, voiko hän selventää politiikkakehystä?
Itse asiassa osake- ja kolikkokaupankäynnin ydin on, että nousu tarkoittaa parempia laskuja, kun taas lasku tarkoittaa parempia voittoja
Korkojen nostaminen ei pidä hintaa alhaalla, eikä korkojen laskeminen jatka nousua
Voit vertailla koronnoston syklin trendiä 19. maaliskuuta 2022 ja 26. heinäkuuta 2023 välillä
Tämä koronnosto tulee olemaan vielä lyhyempi. Itse asiassa syyskuun 16. päivän koronnon jälkeen tänä vuonna on hyvin todennäköistä, että korko pysyy vakaana ja alkaa laskea korkoja ensi vuonna. Itse asiassa rahapolitiikka menettää vähitellen tehoaan, ja Fed on jumissa molemmilla puolilla
Jos markkinat lopulta vahvistavat vain yhden koronnoston, kaupankäyntirakenne todennäköisesti on: koronnosodotusten muodostumisvaiheessa hinnanlasku myydään ensin→ FOMC:n käyttöönoton jälkeen se jatkaa vaihtelua → kun varmistetaan, ettei koronnostoja enää tehdä, riskiomaisuuserät käyvät kauppaa etukäteen seuraavaa koronlaskukierrosta varten. #沃什今晚亮相杰克逊霍尔, voiko politiikkakehystä selventää?
Koska Walshin haukkamaiset kommentit tällä kertaa ovat negatiivisia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, ei ole kiire pudottaa välittömästi. Tämä ei ole äkillinen velkaantumistyyli, jota ajavat kolme typerää varastointiyhtiötä, joita johtaa SK Hynix, kun varat ovat ylivuotoisia ja velkavelankumouksia, vaan pikemminkin sammakkomainen likviditeetti, joka kiristyy lämpimässä vedessä.
Lisäksi markkinoiden aiempi suurin huoli oli finanssikurin heikkeneminen ja pitkän aikavälin korkojen hallinnan menetys. Walshin vihjattua korkojen nostosta syyskuussa markkinat tuntuivat itse asiassa rauhallisemmilta, mikä on syy siihen, että jotkut osakkeet nousivat hieman
Viimeaikainen 2-, 10- ja 30-vuotisten Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen kehitys osoittaa selvästi, että nykyinen politiikkakoostumus on Walshin lyhyiden lyhyiden sijoitusten ja Becentin pitkän puolen nousu. Osakkeille tänään ei ole pelkästään koronnoston negatiivinen, vaan lyhyen aikavälin negatiivinen + pitkän aikavälin positiivinen + tulosten perusarvot positiiviset.
Kuten aina, riskivarat nostetaan pois järjestelmällisesti, johtavat mallit muodostuvat, älä odota pudotuksen päättymistä jahtaaksesi shortsipositioita. Kun 9.16 FOMC-kokous nostaa korkoja, negatiiviset uutiset on käytetty loppuun ja voit mennä pitkälle (tietenkin, jos kultaansa on etukäteen, voit myös ostaa sisään).
PS: Todennäköisyys korkojen nostoon syyskuussa on tällä kertaa noussut 2 prosenttiyksikköä. #Walsh esiintyy Jackson Holessa tänä iltana – voiko hän selventää politiikkakehystä?
Kullan lisäksi monet muut osakkeet eivät laskeneet vastauksena korkojen noston todennäköisyyden kasvuun, mutta on tärkeää tietää, että suurten rahastojen on vetäydyttävä vaiheittaisissa puolustuksissa; pelkkä markkinahinnan klikkaaminen shortsiposition avaamiseen ei riitä
Eri osakkeiden tahti on jo erilainen. Tästä hetkestä aina FOMC:n kokoukseen 16. syyskuuta asti, kun korkojen noston todennäköisyys kasvaa, rahastot vetäytyvät vähitellen riskivaroista, likviditeetti heikkenee ja hinnat saattavat pudota vasta käännekohdan jälkeen. Mutta nyt ei todellakaan ole hyvä hetki mennä pitkälle. #Walsh esiintyy Jackson Holessa tänä iltana, voiko politiikkakehystä selventää?
Wash-Jackson Hallin ensiesitys oli valmis, yhteensä 25 minuuttia. Viimeiset minuutit kuluivat käytännössä inflaation käsittelyyn. Mielestäni se on edelleen haukkamaisempi, joten odotetaan markkinoiden tulkintaa ja käymistä.
Kuten mainitsin aiemmin, paras skenaario on, että tästä illasta alkaen syyskuun koronnoston todennäköisyys jatkaa nousuaan, ollen 60–70 % syyskuun 16. syyskuuta pidettävään FOMC-kokoukseen mennessä, ja sitten koronkorotus on järkevin #沃什今晚亮相杰克逊霍尔. Voiko politiikkakehystä selventää?
Rakkaat lukijat, sallikaa minun esitellä taitojani kuten tavallista kädet lanteilla. Eilen sanoin, että tänään Walsh on haukkamainen, ja syyskuun koronnon todennäköisyys nousee 15 %. Se on jo saavutettu, 40 %:sta 55 %:iin.
Tällä hetkellä reaktio Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin on mielenkiintoisin: 30 vuoden korko laskee, 10 vuoden korko vetää ja 2 vuoden korko nousee.
Tämä osoittaa, että vaikka koronnostot ovat hinnoiteltuja, pitkäaikaiset sijoittajat äänestivät korkojen nostamisen puolesta. Aiemmin Wall Streetin edustajat Becent ja herra Wash, Druckenmiller, ovat puhuneet ilmaistakseen tämän näkemyksen.
Tämä tarkoittaa, että Betantin 9. syyskuuta mainitsemaa kaksinkertaistavan repo-luotia ei ole edes ammuttu, mutta pitkä puoli on jo laskenut, mikä tarkoittaa, että markkinat ovat osoittaneet, etteivät todelliset koronnostot laukaise joukkovelkakirjamarkkinoita, joten voit rohkeasti nostaa hintoja syyskuussa
Tämä todistaa myös epäsuorasti, että Becent ja Washh pelaavat keskinäisen ymmärryksen korttia.
Seuraavaksi, pidä tarkasti silmällä:
4. syyskuuta: elokuun ei-maatalouspalkanlaskenta
10. syyskuuta: elokuun PPI
11. syyskuuta: Elokuun CPI
15.–16. syyskuuta: FOMC
Koronnoston todennäköisyys kasvaa yksi toisensa jälkeen, ja lopulta koronnostot astuvat voimaan. Käsikirjoitus on jo kirjoitettu – katsotaan sitä mukaa kun etenemme. #Walsh esiintyy Jackson Holessa tänä iltana – voiko politiikkakehystä selventää?
Jos jokin osakkeista saavuttaa tänä iltana huipun, mielestäni on aika avata lyhyeksi myyntipositioita.
Jos Wash Hawk tavoittaa huomenna Jackson Holen kokouksessa, syyskuun koronnostuksen todennäköisyys nousee vähintään 15 %. Sillä sen jälkeen vain ei-maatalouden palkkalistat ja CPI-tiedot voivat jatkaa ohjenuorana. Fed toteuttaa yleensä noin 70 % markkinoiden odotuksista, mikä tarkoittaa, että nousua on vielä 35 korkopistettä jäljellä.
Jos ymmärrät Nvidian liiketoimintamallin minimalistisella tavalla, se on pohjimmiltaan korttien myyjä – mitä enemmän kortteja myyt, sitä korkeampi nettovoittomarginaali on, ja mitä korkeampi voittomarginaali, sitä korkeampi osakekurssi.
Joten se, voidaanko myydä lisää kortteja, riippuu siitä, kasvauko alavirran tekoälysovellusten kysyntä riittävästi ja julkaisevatko muut yritykset myös kortteja myynnin ohjaamiseksi.
Nykyisen käyttäjäkokemuksen perusteella tekoälyn laskentateholle on ehdottomasti vahva kysyntä, ja kunnes tavalliset ihmiset pääsevät käsiksi laskentatehoon, se on niukka. Mutta se, onko tämä käyttöarvo kaupallista arvoa ja ylittääkö osakekurssit, on henkilökohtainen mielipide ja jakava keskustelu. Tästä syystä Capex ja sen rahoitusmahdollisuudet ovat markkinoiden keskuudessa niin arvostettuja – loppujen lopuksi sanallinen kehuminen on turhaa; siitä täytyy maksaa.
Samaan aikaan yhä useammat yritykset kehittävät omia sirujaan, ja Kiinan markkinat kamppailevat avautuakseen, mikä itse asiassa rajoittaa Nvidian julkaisujen mielikuvitusrajoja.
Markkinoiden teknisen rakenteen perusteella tämä on edelleen tapahtumavetoinen nousu, ei rakenteellinen käänne. Tällä hetkellä straddle-maturiteetin breakeal-alue on noin $197,67–222,33, juuri samalla tasolla sulkeutumisen jälkeisen huippun kanssa, joten valitsin shortata paljon. Vasta kun osakekurssi rikkoo täysin 225-228 vastuksen läpi, voimme etsiä seuraavaa haarukkaa, ja koska Walsh todennäköisesti siirtyy nousuun, lyhyeksi myynnillä korkeilla tasoilla on selvästi paremmat mahdollisuudet voittaa. $NVDA #财报观察员: Nvidia voittaa odotukset, ohjelmistotulot alkavat tuottaa tulosta
TraderS | 缺德道人
Nvidia on edelleen aidosti tekoälyosakkeiden tiukka isä, johtaen pienempiä toimijoita yhteiseen elpymiseen markkinoiden sulkeuduttua
Mutta jos katsoo tarkasti, alkuperäinen lasku tulosten julkistamisen jälkeen oli ensimmäinen, joka kääntyi, kunnes talousjohtaja Kress sanoi puhelun aikana, että vuoden 2028 liikevaihdon odotetaan kasvavan 70 %.
Vertailtaessa taloustietoja aiempiin odotuksiin se ylitti sen, mutta äärimmäisen positiivisia uutisia ei ollut:
Liikevaihto oli 96,2 miljardia dollaria, kun markkinoiden odotukset olivat noin 92,2 miljardia dollaria;
Oikaistu EPS on $2,22, odotetaan olevan noin $2,10;
Datakeskusten liikevaihto oli 89 miljardia dollaria, kun odotettu määrä oli 85,1 miljardia;
Seuraavan vuosineljänneksen tulosennuste on 108 miljardia dollaria, mikä ylittää julkisesti saatavilla olevan konsensusarvion noin 104,2 miljardia dollaria, eikä sisällä kiinalaisia datakeskusten laskentatuloja.
Tärkein positiivinen tallennuksen 'kolmen suuren' osalta vahvistettiin konferenssipuhelussa, että muistin ja muiden komponenttien hintojen nousun vuoksi bruttokatteet voivat pudota 71–72 %:iin neljännellä neljänneksellä. Tämä vastaa sitä, että vahvistettaisiin, että Nvidia siirtää osan voitoistaan ylävirran toimittajille kuten SK Hynixille ja Micronille.
Tulosten perusteella 70 %:n kasvuohjeistus takasi tämän osakekurssin nousun, mutta se myös ylitti odotukset. Koska suorituskyky ei aina voi kasvaa odottamatta, mutta kuka voi ennustaa tulevaisuutta? On ymmärrettävää käyttää aikaa tilan ostamiseen ja kokeilla erilaisia menetelmiä, jotka eivät heti pysty todistamaan osakkeen hintaa tukemaan hintaa. Voita ensin nykyiset vaikeudet ja etsi uusia läpimurtoja myöhemmin.
$NVDA #财报观察员: Nvidia ylittää odotukset, ohjelmistotulot alkavat tuottaa tulosta
Nvidia on edelleen aidosti tekoälyosakkeiden tiukka isä, johtaen pienempiä toimijoita yhteiseen elpymiseen markkinoiden sulkeuduttua
Mutta jos katsoo tarkasti, alkuperäinen lasku tulosten julkistamisen jälkeen oli ensimmäinen, joka kääntyi, kunnes talousjohtaja Kress sanoi puhelun aikana, että vuoden 2028 liikevaihdon odotetaan kasvavan 70 %.
Vertailtaessa taloustietoja aiempiin odotuksiin se ylitti sen, mutta äärimmäisen positiivisia uutisia ei ollut:
Liikevaihto oli 96,2 miljardia dollaria, kun markkinoiden odotukset olivat noin 92,2 miljardia dollaria;
Oikaistu EPS on $2,22, odotetaan olevan noin $2,10;
Datakeskusten liikevaihto oli 89 miljardia dollaria, kun odotettu määrä oli 85,1 miljardia;
Seuraavan vuosineljänneksen tulosennuste on 108 miljardia dollaria, mikä ylittää julkisesti saatavilla olevan konsensusarvion noin 104,2 miljardia dollaria, eikä sisällä kiinalaisia datakeskusten laskentatuloja.
Tärkein positiivinen tallennuksen 'kolmen suuren' osalta vahvistettiin konferenssipuhelussa, että muistin ja muiden komponenttien hintojen nousun vuoksi bruttokatteet voivat pudota 71–72 %:iin neljännellä neljänneksellä. Tämä vastaa sitä, että vahvistettaisiin, että Nvidia siirtää osan voitoistaan ylävirran toimittajille kuten SK Hynixille ja Micronille.
Tulosten perusteella 70 %:n kasvuohjeistus takasi tämän osakekurssin nousun, mutta se myös ylitti odotukset. Koska suorituskyky ei aina voi kasvaa odottamatta, mutta kuka voi ennustaa tulevaisuutta? On ymmärrettävää käyttää aikaa tilan ostamiseen ja kokeilla erilaisia menetelmiä, jotka eivät heti pysty todistamaan osakkeen hintaa tukemaan hintaa. Voita ensin nykyiset vaikeudet ja etsi uusia läpimurtoja myöhemmin.
$NVDA #财报观察员: Nvidia ylittää odotukset, ohjelmistotulot alkavat tuottaa tulosta
Tänään oli melko kiireistä, eikä minulla ollut aikaa kirjoittaa PCE-analyysiä, mutta juuri julkaistu data oli käytännössä odotetusti:
Ydinkuukausikorko oli 0,2 %, ydinvuosikorko 3,3 %, kaikki odotusten mukaisesti
Tämä tarkoittaa, että Tonight menee turvallisesti. Perjantaina odotamme hiljaisesti Washin puhetta. Siitä lähtien kun Bescent alkoi kaksinkertaistaa valtionlainojen takaisinostojaan, koko markkina odottaa Washin vastausta. Olipa kyse kyyhkysestä tai haukasta, se voi jopa vaikuttaa seuraavan kuuden kuukauden trendiin. #Treasury aikoo käyttää TGA:ta, voivatko pitkäaikaiset joukkovelkakirjojen takaisinostot ratkaista juurisyyn? #杰克逊霍尔临近, voidaanko Washin poliittinen polku selventää
