看不懂的sol哥
Syöte
Syöte
Tämän uuden asunnon ostosäädöksen tavoitteena ei ole "kannustaa kaikkia hyödyntämään rahaa", vaan sisällyttää asuntolainaasiat sääntöihin.
28. elokuuta julkaistiin "Hallinnolliset toimenpiteet henkilökohtaiselle asuntolainalle (oikeudenkäynti)", joissa korostettiin kuusi keskeistä kohtaa, jotka ostajien tulisi ottaa huomioon:
1️⃣ Ensinnäkin asuntolaina-aika voi kestää jopa 40 vuotta.
Tämä vähentää kuukausimaksupainetta, mutta pidemmät lainat eivät aina ole parempia. Lainan jatkaminen auttaa käytännössä vähentämään takaisinmaksupainetta, mutta tarkoittaa myös pidempää kokonaiskorkosykliä.
2️⃣ Toiseksi, tiukemmat määräajat ennakkomyyntilainojen maksamiselle.
Periaatteessa henkilökohtaiset asuntolainat ennakkomyyntiin liiketiloihin tulisi myöntää projektin valmistumisen ja rekisteröinnin jälkeen. Yksinkertaisesti sanottuna, aiemmin, kun talo oli vielä rakenteilla, laina saattoi olla jo myönnetty; Nyt painopiste on enemmän rahaston turvassa, mikä vähentää "asuntolainan ennen maksua ja lainan äkillisyyttä" riskiä.
3️⃣ Kolmanneksi, valmiiden ja käytettyjen asuntojen lainaaikataulu on nyt selkeämpi.
Uusien valmiiden kiinteistöjen kohdalla tarkista myyntiasiakirjat; käytettyjen kotien kohdalla tarkista asuntolainan tila. Ennen lainojen myöntämistä pankit kiinnittävät enemmän huomiota itse kiinteistöön ja takuumenettelyihin.
4️⃣ Neljänneksi, pankit keskittyvät enemmän tuloihin ja velkaan.
Kuukausittaiset asuntolainakulut kuukausituloa kohden tulisi yleensä hallita 50 %:n sisällä; Kokonaiskuukausittaiset velkamenot tulisi hallita 60 %:n sisällä kuukausituloista.
Esimerkiksi, jos kuukausitulosi ovat 20 000, on parasta olla ylittämättä 10 000:ta asuntolainassa ja kaikkien velkojesi yli 12 000.
5️⃣ Viidenneksi, käsirahan lähde tarkistetaan.
Talletus voidaan sisällyttää käsirahaan, mutta jos pankki saa tietää, että käytit lainavaroja käsirahan maksamiseen, se saattaa lopettaa lainan myöntämisen. Tulevaisuudessa "lainan ottamisen mahdollisuus käsirahan korvaamiseksi" pienenee entisestään.
6️⃣ Kuudenneksi, jos kohtaat tilapäisiä takaisinmaksuvaikeuksia, voit neuvotella ja sopeutua.
Jos sinulla on vaikeuksia maksaa takaisin tilapäisen tulonmenetyksen tai muiden syiden vuoksi, voit neuvotella pankin kanssa takaisinmaksusuunnitelman muuttamisesta. Mutta tämä ei ole satunnainen jatkoaika; sen on täytettävä ehdot.
Ymmärtääkseni tämä uusi sääntely helpottaa ostajien painetta, jopa 40 vuoden määräajaksi; Toisaalta se lukitsee riskit, kuten käsirahan lähteen varmistamisen, lainojen myöntämisen off-plan päätökseen jättämisen jälkeen sekä tulojen ja velkasuhteiden rajoittamisen.
Siksi tavallisten ihmisten ei pitäisi vain miettiä "voivatko he lainata enemmän" ostaessaan taloa.
Sinun tulisi myös kysyä itseltäsi kolme kysymystä:
Rasittavatko kuukausittaiset asuntolainat kassavirtaa?
Onko käsirahalähde puhdas ja vakaa?
Jos tulot vaihtelevat lyhyellä aikavälillä, pystytkö silti kestämään niitä?
Talo on omaisuus, mutta asuntolaina on pitkäaikainen vastuu.
Suurin pelko talon ostamisessa ei ole lainan ottaminen vähän vähemmän, vaan tulevien tulojen yliarviointi ja pitkän aikavälin paineen aliarviointi.
Jos minulla olisi 1 miljoona U:ta OKX:ssä, järjestäisin sen näin:
Spot + Dollar-kustannusten keskiarvo + sopimukset + joustava käteinen.
Älkäämme monimutkaistako tätä liikaa, sillä kun BTC palaa 80 000:een, suurin pelko ei ole mahdollisuuksien menettäminen, vaan tunteiden ja holtittoman kaupankäynnin ohjaama.
Tehtäväni:
Spot Reserve Warehouse: 350 000 U
Rakenna ensin perusasema, mutta älä sijoita kaikkea kerralla.
Noin 80 000 juania, ensin osta 150 000 U:ta.
Jos vedät takaisin 76 000–78 000 yuanissa, lisää vielä 100 000 yuania.
Jos vedät takaisin 72 000–74 000 yuaniin, lisää vielä 100 000 yuania.
Tämä ei ole lyhytaikainen; tärkeintä on varmistaa, ettet jää paitsi.
Kiinteä sijoitusasema: 300 000 U
Seuraavien 30 päivän aikana ostin sen auki, noin 10 000 U:ta päivässä.
Jos BTC käy kauppaa sivuttain, tarvitaan normaali dollarin kustannusten keskiarvo.
Jos yhden päivän lasku ylittää 5 %, tavallinen sijoitus kaksinkertaistuu kyseisenä päivänä.
Jos se nousee jatkuvasti yli 88 000 juanin, vähennä päivittäistä säännöllistä sijoitusmäärää ja hidasta tahtia.
Dollarin kustannusten keskiarvon tarkoitus ei ole ostaa pohjaa, vaan välttää jatkuvaa odottelua "alemmalle pisteelle".
Sopimusvarasto: 100 000 U
Tässä osassa käytetään vain matalia kertoimia, enintään 2x kertoimia.
Älä jahtaa nousua tai nousua.
Sitä käytetään vain kahdessa tilanteessa:
Kun avaintuki rikkoutuu, käytetään kevyttä asentoasentoa;
Kun olet murtanut yli 86 000–88 000, vedä taaksepäin ja vakauta, sitten kevennä positioita ja seuraa trendiä.
Sopimukset eivät ole pääomistuksia, vaan työkalupaikkoja.
Kassavirta: 250 000 U
Tämä osa on tärkein.
Jos BTC laskee alle 72 000:n mutta ei häiritse suurten syklien logiikkaa, silloin spot-osakkeiden asteittainen täyttyminen.
Jos se laskee alle 70 000 ja paniikki puhkeaa, osa siitä käytetään äärimmäisen volatiliteetin havaitsemiseen.
Jos se vain kerää suoraan, älä jahtaa, vaan odota vetäytymistä.
Peruslähestymistapani:
35 %:lla on jo reserviasema,
30 % käyttää tavallista sijoitusta volatiliteetin ylittämiseen,
10 % käyttää sopimuksia tukena,
25 % jää markkinoille virheiden tehtäväksi.
BTC:n palattua 80 000:een monet haluavat todistaa, etteivät ole jääneet paitsi.
Mutta mieluummin jaan rahat rytmiin.
Positiot kasvavat positioiden, rahan vetäytymisten ja äärimmäisten markkinaolosuhteiden varasuunnitelmien myötä.
Tämä on mukavin tapa tavallisille ihmisille pelata.
#OKX百万规划师
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden seitsemän sisarta eivät enää ole vain yksi tarina.
Aiemmin, kun ihmiset mainitsivat Magnificent 7:n, heidät usein sekoitettiin samaan omaisuuskategoriaan: suuret teknologiat, vahva kassavirta, syvä vallihauta ja raskas indeksipaino.
Mutta kun tarkastelet tätä Q2:n talousraportteja, huomaat, että ne ovat selvästi eronneet toisistaan.
Ensimmäinen kategoria on "tekoälyn infrastruktuurimoottori."
Tyypillisin esimerkki on Nvidia. Liikevaihto kasvoi +106 % vuodentakaisesta, ja sekä voitto että kassavirta ovat erittäin vaikuttavia. Se ei ole enää tavallinen siruyritys, vaan koko tekoälyn pääomasijoituskierron ydinlähtökohta.
Sen nykyinen ongelma ei ole se, onko se vahva vai ei, vaan se, että markkinat ovat jo merkinneet arvostukseensa 'erittäin vahvan'. Jotta osakekurssi jatkaisi eteenpäin, se ei perustu tarinan kertomiseen, vaan odotusten jatkuvaan voittamiseen.
Toinen kategoria on "kassavirtakone".
Apple, Microsoft, Google, Meta—voiton laatu pysyy vahvana.
Heidän ominaisuutensa ovat: kasvu ei ehkä ole nopeinta, mutta liiketoimintamallit ovat vakaita ja kassavirta vakaa, ja tekoälystä on tullut uusi tehokkuustyökalu ja tuotemuuttuja.
Nämä yritykset eivät välttämättä ole kaikkein jännittävimpiä joka päivä, mutta ne voivat kestää pitkään pitkällä aikavälillä.
Kolmas kategoria on "laajamittainen, mutta voitot ja laatu eroavat toisistaan."
Amazonilla on korkein liikevaihto, mutta sen voittomarginaalirakenne ja pääomamenojen paineet ovat monimutkaisempia.
Tesla kasvaa yhä, mutta vapaa kassavirta ja voittojen vaihtelut ovat selvempiä näkyvissä. Markkinoiden hinnoittelu perustuu enemmän tuleviin tarinoihin robotiikasta, autonomisesta ajamisesta ja energiasta.
Joten kun katsoo Seven Sistersiä, ei voi katsoa pelkästään liikevaihtoa.
Tulot edustavat mittakaavaa,
Voitto edustaa tehokkuutta,
Vapaa kassavirta edustaa aitoa itseään ylläpitävää käteistä,
Markkina-arvo edustaa markkinoiden hinnoittelua tulevaisuutta varten.
Todellinen erottelu on nyt seuraava:
Kuka laajentaa osaamistaan tekoälyn avulla?
Kuka luottaa kassavirtaan puolustaessaan?
Kuka vielä tarvitsee tulevia tarinoita täyttyäkseen?
Tavallisille ihmisille, kun seuraa johtavia osakkeita Yhdysvaltain markkinoilla, suurin pelko on muistaa vain yksi sana: suuri teknologia.
Koska molemmat ovat suuria teknologiayrityksiä: Nvidia on tietojenkäsittelyn tehoketjuissa, Apple kulutuselektroniikka, Microsoft pilvi ja tekoälyohjelmistot, Google mainonta ja pilvi, Meta mainonta ja tekoälysuositukset, Amazon verkkokauppa plus pilvi, Tesla valmistus plus tulevaisuuden vaihtoehdot.
He eivät ole samassa liiketoiminnassa, eikä niitä pitäisi arvostaa samalla logiikalla.
Todelliset muutokset tässä Yhdysvaltain osakekierroksessa ovat:
The Seven Sisters ovat yhä vahvoja, mutta ovat jo alkaneet siirtyä "yhteisestä noususta" "kannattavuuden, laadun ja odotusten täyttymiskerroksiin."
Vertailu ei ole siinä, kumman nimi on näkyvämpi, vaan se, kenen voitot, kassavirta ja tekoälyn realisointi ovat vahvempia.
Viimeisen kuukauden aikana Binancen talousdata on ollut varsin mielenkiintoista.
Monet ihmiset katsovat pörssejä vain hinnan, tapahtumien, uusien listausten ja kaupankäyntivolyymin perusteella, mutta itse mieluummin tarkastelen kahta perustavanlaatuista indikaattoria:
Onko pääomavirtaa tullut?
Onko omaisuusasteikko kasvanut?
DefiLlaman tietojen mukaan Binance on nähnyt noin 12,291 miljardia dollaria viimeisen seitsemän päivän aikana ja noin 15,632 miljardia dollaria viimeisen kuukauden aikana, mikä on selvästi johtava suurimpien pörssien joukossa.
Omaisuuspuoli on myös hyvin intuitiivinen:
Binancen kokonaisvarat ovat noin 173,771 miljardia dollaria, kun taas puhtaat varat ovat noin 149,479 miljardia dollaria.
Nämä tiedot eivät viittaa siihen, että "markkinat olisivat joskus hyvät", vaan että viimeisen kuukauden aikana käyttäjävarat, kaupankäyntikysyntä ja markkinaluottamus ovat kaikki keskittyneet johtaviin alustoihin.
Varsinkin nykyisellä markkinalla rahastot eivät lähde villiin.
Se menee kolmeen paikkaan:
Kaikkein sulavimmat paikat;
Kattavin omaisuuskokoelma;
Paikka, jossa uudet tuotteet ja uudet kertomukset keskittyvät eniten.
Viime aikoina Binance on kehittänyt spot-kaupankäyntiä, sopimuksia, Launchpoolia ja lompakkoekosysteemejä toisaalta, samalla kun se on edistänyt uusia skenaarioita kuten bStocks, AI Agent, CMC ja BNB Chain. Käyttäjille se ei ole pelkkä kaupankäyntipiste, vaan enemmänkin pääoman ja mahdollisuuksien kokoontumispaikka.
Tämä on myös syy siihen, miksi pääomavirrat ovat niin tärkeitä.
Pintapuolisesti kilpailu pörssien välillä koskee maksuja, toimintoja ja tuotteita;
Pohjimmiltaan kyse on käyttäjien luottamuksesta, omaisuuden kertymisestä ja likviditeetistä.
Jatkuvat pääomavirrat tarkoittavat, että markkinat äänestävät edelleen jaloillaan.
Varat jatkavat johtamistaan, mikä tarkoittaa, että alusta on edelleen yksi kryptomarkkinoiden tärkeimmistä pääoman lähteistä.
Ymmärrykseni on:
Mitä monimutkaisempi markkina, sitä enemmän rahastoja keskittyy alustoihin, joilla on varmempi varmuus.
Nousumarkkinoilla katso joustavuutta; epävakaissa markkinoilla likviditeettiä; pitkällä aikavälillä varojen kertymistä.
Tämä datakokonaisuus osoittaa ainakin sentään, että Binancen perusteet ovat olleet hyvin vakaita viimeisen kuukauden aikana.
Tavallisille ihmisille, jotka haluavat ymmärtää taloutta, ensimmäinen askel on olla katsomatta talousuutisia joka päivä.
Koska uutiset kertovat vain "mitä tapahtui", mutta eivät "miksi se tapahtui."
Mikä todella toimii, on ensin rakentaa mielessäsi makrotaloudellinen kartta.
Tärkein asia tällä kartalla ei ole monimutkaisia termejä, vaan kuusi nappia:
Korot, inflaatio, luotto, finanssipolitiikka, valuuttakurssit, työllisyys.
1️⃣ Korkotasot määräävät, onko raha kallista.
2️⃣ Inflaatio määrää, onko ostovoima heikentynyt.
3️⃣ Luotto määrää, kuinka helppoa on lainata rahaa markkinoilla.
4️⃣ Finanssipolitiikka määrittää, supistuuko vai laajentaako hallitus.
5️⃣ Valuuttakurssit määrittävät paikallisvaluutan ja ulkoisten varojen virtauksen.
6️⃣ Työllisyys määrittää asukkaiden tulot, kulutuksen ja luottamuksen.
Niin kauan kuin tavalliset ihmiset ymmärtävät nämä kuusi nappia, suuri osa uutisista ei enää ole pirstaleisia.
1️⃣ Esimerkiksi, miksi Yhdysvaltain osakkeet nousevat?
Kyse ei välttämättä ole siitä, että yritys yhtäkkiä vahvistui, vaan että korkoodotukset ovat laskeneet.
2️⃣ Miksi kulta nousee?
Ehkä kyse ei ole siitä, että ihmiset yhtäkkiä rakastaisivat kultaa, vaan siitä, että rahaluottoa aletaan kyseenalaistaa.
3️⃣ Miksi A-osakkeet ovat heikkoja?
Kyse ei välttämättä ole siitä, että kaikki yritykset epäonnistuvat, vaan luotto, kiinteistöt ja asukkaiden luottamus eivät ole täysin palautuneet.
4️⃣ Miksi BTC yhtäkkiä nousi?
Kyse ei välttämättä ole pelkästään kryptomaailman tunnelmasta, vaan myös likviditeetin, dollarisyklin ja riskinottohalukkuuden muutoksista.
Monet ihmiset menettävät rahaa sijoittaessaan ei siksi, etteivät he tekisi kovasti töitä, vaan koska he tavoittelevat tuloksia joka päivä ottamatta huomioon muuttujia.
Innostui uutisen näkemisestä, epäilee karhumaisen kynttilänjalan näkemistä, halua vaihtaa linjaa, kun muut tienaavat rahaa.
Mutta taloudellista toimintaa eivät ohjaa tunteet; sen takana on siirtoketju:
Inflaatio vaikuttaa korkoihin, ja korot vaikuttavat arvostuksiin;
Luotto vaikuttaa liiketoiminnan laajentumiseen, kun taas finanssipolitiikka vaikuttaa kysyntään;
Työllisyys vaikuttaa kulutukseen, valuuttakurssit vaikuttavat pääomavirtoihin;
Lopuksi tämä näkyy osakkeiden, joukkovelkakirjojen, kullan, hyödykkeiden, kiinteistöjen ja rahastojen hinnoissa.
Joten tavalliset ihmiset, jotka rakentavat "taloudellista tutkaa", eivät aluksi saisi olla ahneita.
Käytä kuukausi kartan rakentamiseen ymmärtääksesi, mitkä painikkeet talousjärjestelmässä on.
Käytä vielä kaksi kuukautta kerrataksesi taloustieteellisiä perusteitasi ja ymmärtämään, miten kukin muuttuja vaikuttaa varoihin.
Lopuksi, ota se vähitellen osaksi omaa sijoitusjärjestelmääsi.
Ymmärrykseni on yksinkertainen:
Uutisten katsominen on tiedon vastaanottamista.
Muuttujien tarkastelu on arvioiden tekemistä.
Siirtoketjun seuraaminen kehittää sijoitustaitoja.
Tavallisten ihmisten ei tarvitse ryhtyä taloustieteilijöiksi.
Mutta ainakin sinun pitäisi tietää:
Mistä rahat tulevat? Miksi raha on niin kallista? Minne rahat menevät?
Kun ymmärrät nämä kolme kysymystä, sijoituksesi ei aina vaikuta tunteisiin.
看不懂的sol哥
Tavallisille ihmisille sijoittamista oppiessaan ei tarvitse parantaa "taloudellista tietoa", vaan arvosteluketjua.
Monet kysyvät heti:
Mitä ostaa?
Milloin ostaa?
Voivatko hinnat nousta?
Entä jos se putoaa?
Mutta ilman järjestelmää nämä ongelmat muuttuvat lopulta tunnekaupankäynniksi.
Todellisen sijoitusjärjestelmän tulisi aloittaa makrotasolta ja siirtyä kerros kerrokselta:
Onko talous kylmä?
Löysittääkö keskuspankki otettaan?
Mihin suuntaan korot ovat menossa?
Kasvaako vai supistuuko luotto?
Virtaako raha todennäköisemmin osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kultaan, raaka-aineisiin vai käteisse?
Lopuksi, miten minun pitäisi asettaa oma asemani?
Helpoin tapa tavallisille ihmisille menettää rahaa ei ole se, etteivät he ymmärrä yhtä indikaattoria, vaan se, että he tarkastelevat kaikkea tietoa erikseen.
Kun CPI on korkea, seuraa paniikki;
Kun korkojen lasku alkaa, herää innostus;
Kun Yhdysvaltojen osakkeet nousevat, jahtaa niitä;
Kulta nousee, ja haluat käydä kauppaa;
BTC vetäytyi ja aloitti FOMOn.
Mutta markkina ei ole yksittäinen tapahtuma; se on kokonainen ketju.
Makrotaloustiede määrää rahapolitiikan; rahapolitiikka vaikuttaa korkoihin ja likviditeettiin; korot vaikuttavat omaisuuserien arvostuksiin; omaisuuserien hinnat puolestaan vaikuttavat mielialaan ja pääomavirtoihin. Vain ymmärtämällä tämän ketjun voit välttää päivittäisten uutisten harhaanjohtamisen.
Arvokkain osa, jonka haluan jakaa, on se, että se jakaa tavallisten ihmisten oppimispolun 12 kuukaudeksi:
Ensinnäkin, opi taloussykleistä ja ymmärrä kuumat ja kylmät olosuhteet;
Sitten opiskelet valuuttaa ja rahoitusta, ja tiedät, onko raha kallista;
sitten oppii hinnoittelemaan omaisuuseriä, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, kultaa ja hyödykkeitä;
Sitten opettele omaisuuden allokointia, jotta tiedät, kuinka paljon riskiä sinun kannattaa ottaa;
Lopuksi määritellään säännöt ostamiseen, myymiseen, stop-lossiin ja tasapainotukseen.
Yksinkertaisesti sanottuna sijoittaminen ei tarkoita tulevaisuuden ennustamista, vaan sääntöjen ymmärtämistä, riskien hallintaa ja pitkän aikavälin elämistä.
Tavallisten ihmisten ei tarvitse olla makrotason mestareita.
Mutta ainakin sinun pitäisi tietää:
Kun raha on halpaa;
Milloin raha muuttuu kalliiksi;
Kun riskinottohalukkuus kasvaa;
Milloin vipuvoimaa kannattaa vähentää;
Milloin kannattaa pysyä dollarin keskiarvossa (DCA);
Milloin pitäisi pysähtyä tarkistamaan järjestelmä?
Mikä todella erottaa tämän kuilun, ei ole se, kuka on nähnyt enemmän uutisia, vaan kuka pystyy sovittamaan uutisen omaan viitekehykseensä.
Ihmisiä, joilla ei ole kehystä, koulutetaan markkinoilta joka päivä.
Ne, joilla on kehys, kouluttavat itseään markkinoiden kautta.
Sijoittamisessa kyse ei ole älykkyydestä vaan järjestelmästä.
Hyvää sunnuntai-iltaa, veljet
Tänään on 607. päiväni OKX:n säännöllisellä sijoituksella, ja olen tarkistanut säännöllisen sijoituksen tänään.
Viikonloppu päättyy, katsotaanpa markkinoita:
Edellisestä pisteestä noustuaan yli 80 000 dollarin BTC vetäytyi ja konsolidoituu tällä hetkellä noin 78 000 dollarin tasolla, pitäen edelleen yli 70 000 dollarin kokonaisarvon.
Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeuduttua markkinat siirtyivät odotus- ja katsomisvaiheeseen. Edellisen nousun jälkeen lyhytaikainen tunnelman viileneminen on normaalia.
Päivänä 607 säännöllisen sijoituksen ydin ei ollut arvata päivittäisiä hintavaihteluita, vaan ylläpitää kiinteää rytmiä ja pysyä pitkällä aikavälillä, käyttäen aikaa kustannusten tasoittamiseen.
Älä innostu, kun hinnat nousevat, älä panikoi, kun hinnat laskevat, ja toimi rauhallisesti – vasta silloin aika auttaa sinua rakentamaan etua.
On sunnuntai, joten on suositeltavaa levätä aikaisin, muuttaa ajattelutapaa ja toivottaa uusi viikko tervetulleeksi.
Tavallisessa sijoituksessa käytän vain #OKX
Syyskuun Yhdysvaltain osakkeissa keskitytään ei yksittäisen päivän dataan, vaan koko kuukauden "odotuksen uudelleenhinnoitteluun".
Tämän kalenterin ydinlinjat koostuvat itse asiassa kolmesta rivistä:
työllisyys, inflaatio ja Federal Reserve.
Kuukauden alussa markkinat tarkastelevat ensin ADP- ja ei-maatalouspalkkaa; markkinat arvioivat ensin, jäähtyykö työvoima vai pysyykö se vahvana.
Jos työllisyys on vahvaa, korkojen laskuodotukset voidaan helposti tukahduttaa, mikä painostaa korkoherkkiä sektoreita.
Jos työllisyys on heikkoa, lyhyen aikavälin korkojen laskut voivat hyödyttää markkinoita, mutta ne voivat myös aiheuttaa huolta talouden hidastumisesta.
Kuukauden puolivälissä tarkastellaan PPI:tä, CPI:tä, vähittäismyyntiä ja FOMC:tä.
Nämä aineistot määrittävät, jatkavatko markkinat kaupankäyntiä "koronlaskut ovat tulossa" vai palaavatko ne logiikkaan "inflaatio ei ole vielä ohi". Erityisesti CPI ja PCE – toinen vaikuttaa tunnelmaan, toinen Fedin suuntaan. Monet syyskuun volatiliteetista liittyvät todennäköisesti niihin.
Mutta tämä syyskuu ei ole pelkkä kuukausi makrodataa.
Teknologia-ala on myös tiiviisti tiivis: Broadcomin tulosraportti, Applen syksyn lanseeraus, Meta Connect – nämä tapahtumat vaikuttavat kaikki riskisietokykyyn tekoälyssä, puolijohteissa, kulutuselektroniikassa ja sovelluksissa.
Joten mielestäni syyskuun kohokohta ei ole pelkästään nousun tai laskun arvailu, vaan myös se, mihin pääkaupunki ottaa kantaa:
Pitäisikö meidän jatkaa panostamista tekoälyn pääjuoneen?
Vai pitäisikö meidän siirtyä puolustukseen ja kassavirtaan?
Luotatko korkojen laskusopimuksiin?
Vai oletko huolissasi toistuvasta inflaatiosta?
Tavallisille sijoittajille paras tapa on olla pelaamatta kalenterin datalla, vaan tietää etukäteen, mitkä ajat voivat lisätä volatiliteettia.
Kuukauden ensimmäisellä puoliskolla työllisyys- ja teknologiajätit nähtiin katalysaattoreina.
Kuukauden puolivälissä keskitytään inflaatioon, vähittäiskauppaan ja FOMC:hen.
Kuun lopussa PCE vahvistaa lopullisen koronalennusodotukset.
Syyskuun suurin muuttuja on korkoodotukset, ja suurin mahdollisuus tulee todennäköisesti tekoälyteemojen ja teknologiatapahtumien resonanssista.
Mutta se, mikä todella määrittää paikan koon, on silti yksi lause:
Data määrittää odotukset, ja odotukset määrittävät rahastojen suunnan.
Viikonlopun lataus – katsomisen arvoinen toistuvasti, veljet, ja kattava haastattelu Warren Buffettin kanssa.
Buffettin kolme lausuntoa—ei rahoitusta, ei lainaamista, ja mikä tärkeintä, älä tee, jos ei ymmärrä—ovat kaikki turvallisuuden vuoksi.
Buffettin sijoituslainauksissa on kolme menestyksen salaisuutta:
Ensinnäkin, pyri välttämään riskejä ja suojaamaan pääomasi;
Toiseksi, yritä välttää riskejä ja suojella päämiestäsi;
Kolmanneksi, muista tarkasti artiklat 1 ja 2.
Pääoman säilyttämisen periaate on täysin yhteneväinen reaalitalousyritysten peruslogiikan kanssa "turvallisuus on tärkeämpää kuin Mount Tai". Pohjimmiltaan molempien tavoitteena on välttää tuhoisia riskejä. Rahan tekemisen perusajatus ei ole menettää rahaa, ja vasta tappion jälkeen voi puhua tuotoista.
Hei, tärkein asia Jackson Holessa tällä kertaa ei ole "nostetaanko korkoja syyskuussa."
Todella tärkeää on, että Fed on jälleen kerran vetänyt pois markkinoiden koronlaskuhaaveet.
Walshin puhe antoi kolme merkkiä:
Ensinnäkin 2 %:n inflaatiotavoite on edelleen tiukka rajoite.
Niin kauan kuin ydininflaatio ei selvästi palaa tavoitetasolle, Fedin on vaikea myöntää tappiota varhain.
Toiseksi, Yhdysvaltain talous ei ole tarpeeksi heikko pelastukseen.
Työllisyys, kulutus ja yritysinvestoinnit eivät ole kaikki romahtaneet, joten markkinoiden halu "välittömään keventämiseen" ei ole täysin looginen.
Kolmanneksi, koronnostoja ei luvatta, mutta koronnostovaihtoehto säilyy.
Tämä lausunto on ankarin. Se ei suoraan sano, että korkoja nostetaan, vaan markkinoille: älä tee Fedille etukäteen suunnitelmaa.
Markkinoiden reaktio oli siis hyvin suora:
Lyhyen aikavälin valtionvelkakirjojen tuotot nousevat, dollari vahvistuu, osakkeet ovat paineen alla, kulta ja hopea ovat vetäytyneet, ja syyskuun koronnoston todennäköisyys on myös kasvanut merkittävästi.
Tämän taustalla on itse asiassa odotuksen hinnoittelun muutos.
Aiemmin markkinat kävivät kauppaa samalla kun inflaatio hitaasti laski, talous pysyi vakaana ja Federal Reserve lopulta helpotti lieventämistä.
Nyt markkinoiden täytyy harkita uudelleen: jos inflaatio pysyy entistä vahvempana, pitääkö Fed korot korkeina odotettua pidempään tai jopa nostaa korkoja uudelleen?
Vaikutus omaisuuseriin on myös selvä:
Yhdysvaltain valtiovarainministeriön lyhyen aikavälin paine iski;
Yhdysvaltain dollarilla on lyhyen aikavälin tuki;
Kulta on tilapäisesti tukahdutettu reaalikorkojen vuoksi;
Korkean arvostuksen kasvuosakkeet ovat alttiita volatiliteetille;
Tekoäly- ja teknologiaosakkeiden täytyy palata perustavanlaatuiseen divergenssiin.
Mutta en usko, että voimme vain kestää tätä.
Mitä enemmän Fed painottaa dataa, sitä tärkeämmiksi CPI, PCE ja työllisyys muuttuvat. Heti kun data alkaa heikentyä, markkinat jatkavat kaupankäyntiä ja lievittävät odotuksia.
Seuraavaksi keskity neljään keskeiseen kohtaan:
Core PCE/CPI;
Inflaatiospreadin aste;
Työllisyyden viilentymisen vauhti;
Luottospreadit ja osakemarkkinoiden kehitys.
Suunta on haukkamainen, toimet pysyvät joustavina ja järjestelmä siirtyy kohti "vähemmän puhetta, enemmän toimintaa".
Syyskuun volatiliteetti saattaa olla suurempaa kuin moni ajattelee.
Tavallisille ihmisille sijoittamista oppiessaan ei tarvitse parantaa "taloudellista tietoa", vaan arvosteluketjua.
Monet kysyvät heti:
Mitä ostaa?
Milloin ostaa?
Voivatko hinnat nousta?
Entä jos se putoaa?
Mutta ilman järjestelmää nämä ongelmat muuttuvat lopulta tunnekaupankäynniksi.
Todellisen sijoitusjärjestelmän tulisi aloittaa makrotasolta ja siirtyä kerros kerrokselta:
Onko talous kylmä?
Löysittääkö keskuspankki otettaan?
Mihin suuntaan korot ovat menossa?
Kasvaako vai supistuuko luotto?
Virtaako raha todennäköisemmin osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, kultaan, raaka-aineisiin vai käteisse?
Lopuksi, miten minun pitäisi asettaa oma asemani?
Helpoin tapa tavallisille ihmisille menettää rahaa ei ole se, etteivät he ymmärrä yhtä indikaattoria, vaan se, että he tarkastelevat kaikkea tietoa erikseen.
Kun CPI on korkea, seuraa paniikki;
Kun korkojen lasku alkaa, herää innostus;
Kun Yhdysvaltojen osakkeet nousevat, jahtaa niitä;
Kulta nousee, ja haluat käydä kauppaa;
BTC vetäytyi ja aloitti FOMOn.
Mutta markkina ei ole yksittäinen tapahtuma; se on kokonainen ketju.
Makrotaloustiede määrää rahapolitiikan; rahapolitiikka vaikuttaa korkoihin ja likviditeettiin; korot vaikuttavat omaisuuserien arvostuksiin; omaisuuserien hinnat puolestaan vaikuttavat mielialaan ja pääomavirtoihin. Vain ymmärtämällä tämän ketjun voit välttää päivittäisten uutisten harhaanjohtamisen.
Arvokkain osa, jonka haluan jakaa, on se, että se jakaa tavallisten ihmisten oppimispolun 12 kuukaudeksi:
Ensinnäkin, opi taloussykleistä ja ymmärrä kuumat ja kylmät olosuhteet;
Sitten opiskelet valuuttaa ja rahoitusta, ja tiedät, onko raha kallista;
sitten oppii hinnoittelemaan omaisuuseriä, kuten osakkeita, joukkovelkakirjoja, kultaa ja hyödykkeitä;
Sitten opettele omaisuuden allokointia, jotta tiedät, kuinka paljon riskiä sinun kannattaa ottaa;
Lopuksi määritellään säännöt ostamiseen, myymiseen, stop-lossiin ja tasapainotukseen.
Yksinkertaisesti sanottuna sijoittaminen ei tarkoita tulevaisuuden ennustamista, vaan sääntöjen ymmärtämistä, riskien hallintaa ja pitkän aikavälin elämistä.
Tavallisten ihmisten ei tarvitse olla makrotason mestareita.
Mutta ainakin sinun pitäisi tietää:
Kun raha on halpaa;
Milloin raha muuttuu kalliiksi;
Kun riskinottohalukkuus kasvaa;
Milloin vipuvoimaa kannattaa vähentää;
Milloin kannattaa pysyä dollarin keskiarvossa (DCA);
Milloin pitäisi pysähtyä tarkistamaan järjestelmä?
Mikä todella erottaa tämän kuilun, ei ole se, kuka on nähnyt enemmän uutisia, vaan kuka pystyy sovittamaan uutisen omaan viitekehykseensä.
Ihmisiä, joilla ei ole kehystä, koulutetaan markkinoilta joka päivä.
Ne, joilla on kehys, kouluttavat itseään markkinoiden kautta.
Sijoittamisessa kyse ei ole älykkyydestä vaan järjestelmästä.
