#Anthropic30TTAM

Anthropic kertoo sijoittajille 30 biljoonan dollarin tarinan, joka ylittää SpaceX:n 28,5 biljoonan dollarin — kuinka suuri osa tekoälyn "markkinakoon narratiivista" voidaan toteuttaa? Kolme kysymystä, jotka markkinoiden täytyy varmistaa julkisen listautumisannin lähestyessä, sijoittajien tulee arvioida: 1. Onko TAM kohtuullinen: kattaako 30 biljoonan dollarin todellinen kysyntä yritysohjelmistoille ja tietotyölle? 2. Voidaanko osake vallata: Voiko eriytymistä, asiakasretentio#BTC80KHoldOrFold #WarshAtJacksonHole #IranSanctionsAndTalks

30 T:n TAM tekee uskomattoman IPO-otsikon. Sen vangitseminen on toinen tarina. Anthropicin ennustettu 190–200 miljardin dollarin liikevaihto vuonna 2028 vastaisi vain noin 0,6 % tästä mahdollisuudesta. Siksi jättäisin jättimäisen TAM:n huomiotta ja katsoisin sen sijaan seurantaa, hinnoittelutehoa ja laskentakustannuksia. Tekoäly voi muuttaa tietotyötä ja silti tuottaa pettymyksiä, jos taloustiede ei skaalaudu. IPO:ta ei pitäisi arvioida sen mukaan, kuinka suureksi tekoäly voisi kasvaa, vaan sen perusteella, kuinka paljon arvoa Anthropic voi oikeasti säilyttää. #Anthropic30TTAM

JUST IN: Anthropicin odotetaan kertovan sijoittajille, että se näkee yli 30 biljoonan dollarin potentiaalisen liikevaihdon. $ANTHROPIC

Tämä on se mahdollinen markkina, jonka Anthropicin kerrotaan uskovan tekoälyn voivan lopulta ratkaista, ja rehellisesti sanottuna tuota lukua on vaikea sivuuttaa. Mutta mielestäni tässä on tärkeä ero: $30T TAM ei tarkoita, että Anthropic odottaa ansaitsevansa $30T. Se edustaa mahdollisuuksien teoreettista laajuutta, jos tekoäly pystyy hoitamaan paljon suuremman osan työstä ohjelmistojen, tutkimuksen, rahoituksen, asiakaspalvelun ja muiden toimialojen parissa. Henkilökohtaisesti pidän ajatusta jännittävänä, mutta olen myös hieman skeptinen näin suuria lukuja kohtaan. Tekoäly on selvästi muuttumassa hyödyllisemmäksi, mutta silti on suuri kuilu "tekoäly voi mahdollisesti tehdä tämän työn" ja "asiakkaat maksavat tekoälyyrityksille tarpeeksi saadakseen tämän arvon" välillä. Sitä aion seurata. Ei sitä, miten suuret yritykset sanovat tekoälymahdollisuuden voivan muuttua, vaan siitä, kuinka nopeasti todellinen käyttöönotto, liikevaihto ja tuottavuus oikeasti saavuttavat nämä odotukset. #Anthropic30TTAM $BTC

Liityin Tech Reportiin puhumaan NVIDIA:n neljännesvuosittaisista kiertorahoitusrituaaleista, Anthropicin hassuista 30 biljoonan dollarin TAM-tarinasta ja siitä, miten tekoälykuplan tulevaisuus määräytyy täysin viiden–kymmenen yrityksen kyvyn mukaan kerätä yli biljoona velkaa.

Anthropic tähtää 2 biljoonan dollarin listautumisantiin, kertoen sijoittajille, että sen markkinat ovat arvoltaan yli 30 biljoonaa dollaria, enemmän kuin useimmat mantereet tuottavat vuodessa. Tuote, jota se myy, on kone. Kone kirjoitti numeron omaan hintalappuunsa ja nosti sitten kätensä todistaakseen sen.

🦔Thomson Reuters rakensi juuri oman tekoälymallinsa noin 40 miljoonalla dollarilla kahden vuoden aikana. Viimeinen koulutuskierros maksoi 450 000 dollaria. He aloittivat Qwenistä, Kiinan Alibaban avoimen lähdekoodin mallista, ja kouluttivat sen omalla oikeudellisella ja uutissisällöllään Westlaw'n, Practical Law'n ja Reutersin kautta. Yrityksen mukaan siirto pyrkii vähentämään riippuvuuttaan Anthropicista. Heidän teknologiajohtajansa vertasi ulkopuolisen tekoälyn maksamista pysyvään vuokralaiseen rakennuksen omistamiseen. Yritysasiakkaat ovat laajasti leikanneet OpenAI:n ja Anthropicin menoja ja siirtyneet edullisempiin vaihtoehtoihin. Oma näkemykseni Käsittelin DeepSeekin hinnoitteluromahdusta muutama kuukausi sitten ja sanoin, että frontier labs -laboratorioilla olisi vaikeuksia puolustaa premium-API-hinnoittelua, kun avoin lähdekoodi olisi tarpeeksi hyvä. Thomson Reuters teki juuri sen, mitä odotin jonkun tekevän. He ottivat ilmaisen mallin, kouluttivat sen omilla laitteillaan, ja nyt vetäytyvät Anthropicista. 40 miljoonaa dollaria, tehty. Anthropic veloittaa sen API-maksuina muutamalta suurelta asiakkaalta vuoden aikana. Anthropicin myymä 190–200 miljardin dollarin liikevaihdon ennuste listautumissijoittajille olettaa, että yritykset kuten Thomson Reuters jatkavat maksamista. He vain lopettivat. Ja Thomson Reuters laittoi mallinsa Hugging Faceen akateemikkojen käyttöön, mikä tarkoittaa, että toimintamalli on nyt julkinen. Uskon, että rajaraja-API-liiketoiminnassa on ehkä kaksi tai kolme vuotta ennen kuin useimmat suuret yritykset, joilla on hyvät tiedot, ymmärtävät voivansa tehdä tämän itse, ja ne, jotka liikkuvat ensin, painostavat niitä, jotka maksavat täyden hinnan, kysymään miksi. Hedgie🤗

Anthropic vain hiljaisesti asetti ihmistyölle hinnan. 30 biljoonaa dollaria vuodessa. Se on luku, jonka yhtiön odotetaan näyttävän listautumisannin sijoittajille markkinan koon mukaan, jota se tavoittelee. Ei liikevaihtoa. Markkinaa. Sen lukemiseksi täytyy tietää, mikä se on. TAM on katto. Se on se, mitä ansaitset, jos omistat 100 % jokaisesta vaatimastasi markkinasta. Se ei ole ennuste eikä rahaa pankissa. Todellinen kysymys ei siis ole, kerääkö Anthropic 30 biljoonaa. Kyse on siitä, minkä laatikon he piirsivät päästäkseen sinne. He eivät valinneet ohjelmistoja. He eivät valinneet pilveä. He eivät valinneet chatboteja. He valitsivat itse työn. Oikeustiede, kirjanpito, insinöörityöt, asiakastoiminnot, koodaus. Tietotalous, joka hinnoitellaan työvoimaksi, jonka malli voi imeä. Tässä on, kuinka iso tuo laatikko on. 191 suurinta yhdysvaltalaista teknologiayritystä kirjasi viime vuonna yhteensä 2,4 biljoonan liikevaihdon. 30 biljoonaa on yli kaksitoista kertaa kaikki summat. Se on lähes koko Yhdysvaltain talouden kokoinen ja noin neljäsosa maailman BKT:sta. Uber esitteli 6 biljoonaa vuonna 2019. WeWork esitteli 3 biljoonaa eikä koskaan julkaissut sitä. Jättimäinen määrä ei ole koskaan takannut yrityksen toimituksia. Joten lue tämä seuraava osa tarkasti, sillä useimmat ihmiset jättävät sen väliin. 30 biljoonaa on signaalilaite. Se on rakennettu kuulostamaan mahdottomalta. Sen tarkoituksena on saada 2 biljoonan arvostus ja 100 miljardin korotus tuntumaan työvoiman tulevaisuuden avaustarjoukselta. Se on ehdotus. Mikään siitä ei ole vielä julkisessa asiakirjassa. Tässä näyttävät raportoidut luvut kalvon alla. Noin 11,6 miljardia liikevaihtoa yhdellä neljänneksellä. Vuosittainen käyttöaste yli 65 miljardia heinäkuuhun mennessä. Sama juoksunopeus oli lähes miljardi kaksi vuotta sitten. Sijoittajat odottavat 100–120 miljardia vuoden loppuun mennessä. Sisäiset ennusteet osoittavat noin 200 miljardin liikevaihdon vuoteen 2028 mennessä. Tämä ei ole yritys, jolla ei olisi liiketoimintaa. Tämä on yksi jyrkimmistä koskaan mitatuista liikevaihtokäyristä. Koko keskustelu tiivistyy yhteen aukkoon. Ei sitä, onko markkina 30 biljoonaa. Onko mallin teoreettisesti korvattava työvoima toistuvaksi tuloksi, joka kestää laskennan kustannukset. Tuo yksittäinen numero ratkaisee, oliko dia näköä vai höyryä. Raketit hinnoittelivat taivaan 28 biljoonaan. Anthropic juuri hinnoitti työpöytäsi korkeammalle. Pelottaako se sinua vai rahoittaako se sinua, riippuu täysin siitä, kummalla puolella mallia seisot.

ANTHROPIC ODOTTAA 30 BILJOONAN DOLLARIN TULOJA KOKO YHDYSVALTAIN TALOUS TUOTTAA 32 BILJOONAA DOLLARIA LUE SE UUDESTAAN