El informe financiero de IA que más me interesa esta semana: $AVGO Broadcom. Se publicará después del cierre del mercado el 2 de septiembre. ¿Por qué creo que merece más estudio que el informe reciente de NVDA? Porque ahora el mercado de IA está experimentando un cambio muy importante: El poder de cómputo está pasando de "comprar solo GPU genéricas" a expandirse lentamente hacia ASIC personalizados. Y Broadcom está justo en esa posición. Actualmente, el mercado estima que los ingresos del tercer trimestre serán aproximadamente 29.400 millones de dólares. Pero lo que realmente me interesa no es esa cifra. La guía previa de Broadcom para ingresos de semiconductores de IA en el tercer trimestre ya alcanzaba: 16.000 millones de dólares, un crecimiento interanual de más del 200%. Esto significa que por primera vez el negocio de IA podría representar directamente más de la mitad de los ingresos trimestrales totales. Más impresionante aún, la meta de ingresos por semiconductores de IA para el año fiscal 2027 que la dirección había dado es: Más de 100.000 millones de dólares. Así que en este informe financiero me enfoco en tres cosas: Primero, si los ingresos de IA en el cuarto trimestre pueden seguir acelerándose. Segundo, si la meta de 100.000 millones de dólares para el año fiscal 2027 se ajustará al alza. Tercero, si hay cambios en los pedidos de ASIC personalizados de grandes clientes como Google y Meta. Especialmente porque recientemente Google asignó una parte de sus pedidos de chips de IA personalizados a $MRVL, y el mercado ya empieza a preocuparse si Broadcom perderá cuota. Por eso, lo que este informe realmente debe responder no es: Cuánto gana AVGO ahora. Sino: ¿Cuánto pastel puede seguir obteniendo Broadcom en la ruta de los hyperscalers desarrollando sus propios chips de IA? Si en el futuro la IA realmente pasa de "NVDA dominando solo" a coexistir GPU + ASIC, entonces AVGO podría seguir siendo, en mi opinión, una de las dos principales líneas a seguir a largo plazo.

tmd ahora en la preapertura cae tanto que ni se reconoce, ¿por qué es esto? No es que $NVDA, $MU, $SNDK, $LITE y esas empresas hayan colapsado de repente en sus fundamentos, lo que realmente está presionando a todo el sector tecnológico es lo macro. La combinación más problemática ahora es: Aumento del precio del petróleo + expectativas de inflación que vuelven a subir + rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. en alza + el mercado vuelve a negociar subidas de tipos. Después de que la situación en Oriente Medio se haya intensificado de nuevo, el Brent ha vuelto a superar los 90 dólares. Cuando sube el petróleo, la primera reacción del mercado es que la inflación puede no bajar tan fácilmente. Y ahí viene el problema. Si la inflación no baja, a la Reserva Federal le será más difícil cambiar a una política acomodaticia; las expectativas de tipos suben, el rendimiento de los bonos del Tesoro también sube, y el bono a 10 años ya se acerca al 4,8%. Y esto es la presión de valoración más directa para las acciones tecnológicas. Porque acciones de crecimiento como $NVDA, $AVGO, $MU, $SNDK, $LITE, $COHR, el mercado compra sus beneficios futuros de varios años. Cuanto más altos los tipos, más se descuentan los flujos de caja futuros, así que aunque la empresa no tenga malas noticias hoy, el precio de la acción puede ser aplastado directamente por lo macro. Por eso hoy las acciones tecnológicas de alta Beta caen mucho más que el índice. El índice cae un 0,5%, pero semiconductores de alta elasticidad, almacenamiento y módulos ópticos pueden caer directamente un -2%, -3%. Esto no significa necesariamente que la lógica industrial esté mal, muchas veces es solo que el dinero empieza a hacer Risk-off, cortando primero las posiciones que más subieron y que son más volátiles. Así que hoy no me fijo solo en "cuánto ha caído". Me fijo más en tres cosas: Si el bono a 10 años puede mantenerse por encima del 4,8%; Si el Brent seguirá subiendo hacia los 95 dólares; Y si esta noche con los datos ISM y JOLTS el mercado aumentará aún más las expectativas de subidas de tipos. Si el petróleo y los bonos del Tesoro siguen subiendo juntos, lo más probable es que las acciones tecnológicas lo pasen mal hoy. Pero si lo macro empieza a estabilizarse, y $SNDK, $MU, $LITE no hacen nuevos mínimos, eso indicaría que antes fue más una caída por valoración que por fundamentos. Así que hoy prefiero definir esta caída como: Una caída por valoración macro, no un colapso repentino de la lógica de la IA. Lo que realmente hay que tener cuidado no es que una acción caiga un 3% en la preapertura. Sino que: Si el petróleo, los bonos del Tesoro y las expectativas de subidas de tipos siguen subiendo simultáneamente, todo el sistema de valoración de las acciones tecnológicas tendrá que ser revaluado. A corto plazo te va a pegar otra vez.

Aunque el panorama de almacenamiento y luz no es diferente de comer mierda pero todavía creo en el informe financiero de $MU del 30 de septiembre ¡Septiembre será sin duda el mes del almacenamiento a la izquierda y la luz a la derecha! ¡El futuro definitivamente pertenece al hardware de IA!

Esto está acabado, joder ¿Qué demonios pasó antes de la apertura? ¿Cayó tanto? ¿Se desató una inundación en la apertura? $SNDK $MU $QQQ Mira cuánto han caído, ¿no es demasiado exagerado?

Este mes solo hay tres cosas que valen la pena seguir, si el informe financiero de $AVGO de mañana puede hundir todo el mercado o impulsarlo como en junio, la prospecto de emisión y la fecha de salida a bolsa de anthropic, el nuevo informe financiero trimestral y las previsiones de $MU para el 30 de septiembre Lo demás es una completa tontería inútil

¿Puedes volver a Pyongyang? Me quedé en silencio Tío Tres pensó que no quería ir…

Primera regla del trading Protege el capital

La vela más fácil de malinterpretar en todo el mercado anoche provino de $SNDK. El precio de la acción cayó más del 2% durante la sesión, pero de repente se disparó verticalmente al final, cerrando finalmente en 1566,70 dólares, con un aumento del 5,5%; el volumen total fue de aproximadamente 22,85 millones de acciones, claramente por encima del nivel promedio diario. La primera reacción de muchos fue: hay una nueva buena noticia para el almacenamiento AI. Pero esta vez, el verdadero motor no fueron los pedidos, sino las reglas de capital. MSCI ya había anunciado la inclusión de SanDisk en el MSCI World Index, que entró en vigor oficialmente después del cierre del 31 de agosto. Los ETF y fondos pasivos que siguen el índice deben completar la asignación cerca del cierre, lo que causó la concentración de compras al final de la sesión. En otras palabras: la subida es real, pero esa pendiente anoche no puede tomarse directamente como una reevaluación fundamental. El precio cayó alrededor del 1% después del cierre, lo que también indica que, tras el fin de las compras pasivas, el mercado está buscando el precio real nuevamente. Esto no significa que la inclusión en el índice no tenga valor. Aumentará la tenencia pasiva a largo plazo, la liquidez y la visibilidad institucional; pero lo que realmente hay que verificar a continuación es si el rango 1540–1560 puede pasar de ser una zona de volumen a un soporte, y si $MU y $SKHY pueden fortalecerse simultáneamente. Si solo SNDK sube y el volumen se reduce rápidamente, parecerá más un ajuste residual; si los tres hermanos del almacenamiento aumentan el volumen juntos, entonces significa que el capital está volviendo a negociar NAND, DRAM y el auge del almacenamiento AI. La estrategia de hoy es muy simple: no perseguir la última gran vela alcista de ayer, primero observar si el capital "que debe comprar" puede convertirse en capital "que decide quedarse".