TraderS | 缺德道人
宏观 × 美股 × Crypto 交易员 拆解美联储、战争与全球资金流 提前捕捉 美股 / 原油 / BTC / 金银 / 风险资产拐点 和读者一起看金融风暴 🌪 推特同名TraderS | 缺德道人，账号TraderS18
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Según el guion de gestión de expectativas que se ha vuelto a validar con los datos no agrícolas de Pekín actuales:
Wash primero eleva la probabilidad de subida de tipos al 60%—70%
↓
Waller la reduce a alrededor del 50% antes del período de silencio, eliminando la congestión unilateral
↓
Los datos no agrícolas muestran un desempeño sólido, restaurando la probabilidad al 60%
↓
PPI y CPI más calientes de lo esperado, empujando la probabilidad al 75%—90%
↓
Subida de tipos de 25 puntos básicos el 16 de septiembre, que no constituye una sorpresa en sentido estricto
Este guion tiene una lógica completamente coherente.
La probabilidad de un aumento de tasas en septiembre según CME ha rebotado actualmente ocho puntos hasta el 58,1%, estimándose que finalmente rebotará cerca del 60%.
Desglosando, de los 162,000 nuevos empleos de hoy, 59,000 corresponden a la restauración y 40,000 a la educación del gobierno local; si se excluyen estos dos datos, no sería tan disparatado. El llamado arte de los datos consiste en manipular en el ámbito que uno controla, así nadie puede objetar mucho.
Pero la revisión del dato de julio, de -23,000 a 21,000 empleos, ha desmentido completamente el dato del mes pasado, lo que significa que la premisa de no subir tasas por el mal empleo en junio y julio ha sido refutada.
Estos datos básicamente siguen el guion que anticipé en mi gestión de expectativas, es decir, la declaración de Waller ayer en realidad estaba coordinada con Wash.
Además, debido a que la expectativa de subida de tasas volvió a subir, el oro y las acciones estadounidenses cayeron, y el rendimiento del bono a 2 años primero subió y luego bajó.
Si seguimos el guion anterior, tras la publicación del IPC la próxima semana, la probabilidad de subida en septiembre seguirá rebotando por encima del 70%, y finalmente, con alta probabilidad, se subirá la tasa en la reunión, lo que hará que el mercado lo acepte de forma más estable.
Acaban de publicarse los datos no agrícolas, 162,000 personas, superando las expectativas casi por tres veces, y además se revisaron al alza en 55,000 las nuevas contrataciones no agrícolas de junio y julio combinadas. Los datos macroeconómicos de EE.UU. están yendo cada vez más lejos en lo absurdo.
Estos datos de empleo tan fuertes han provocado una caída en las expectativas de subida de tipos, por lo que la incertidumbre sobre si habrá subida en septiembre depende completamente de los datos del IPC de la próxima semana #沃勒：8月通胀决定9月是否加息
Como dice la cita, después del discurso de Waller de ayer, los datos del IPC de la próxima semana serán el factor clave para decidir si habrá o no subida de tipos en la reunión del FOMC del 16 de septiembre, pero los datos de nóminas no agrícolas de esta noche tampoco se pueden pasar por alto, porque el mercado ansioso sigue buscando confirmación en los datos macroeconómicos.
Actualmente, el mercado espera una tasa de desempleo del 4,1% y un aumento en el empleo no agrícola de 56.000 personas.
Entonces, si el valor final publicado muestra un aumento del empleo mucho mayor de lo esperado y una tasa de desempleo menor a la prevista, la probabilidad de subida de tipos probablemente rebotará cerca del 70%.
Si el aumento del empleo es ligeramente superior a lo esperado y la tasa de desempleo se ajusta a lo previsto, la probabilidad de subida podría repuntar ligeramente hasta el 60%.
Si el aumento del empleo es inferior a lo esperado y la tasa de desempleo es mayor a la prevista, la probabilidad de subida de tipos bajará aún más.
Si las nóminas no agrícolas continúan con la tendencia a la baja de periodos anteriores, el oro y los rendimientos de los bonos estadounidenses seguirán subiendo, pero las acciones estadounidenses y BTC podrían subir primero y luego caer, valorando el riesgo de recesión.
Suponiendo que Waller esté cooperando en la gestión de expectativas, el proceso razonable sería:
Waller primero eleva la probabilidad de subida al 60%-70%
↓
Waller la reduce a alrededor del 50% antes del periodo de silencio, eliminando el hacinamiento unilateral
↓
Los datos sólidos de nóminas no agrícolas restauran la probabilidad al 60%
↓
El PPI y el IPC más calientes empujan la probabilidad al 75%-90%
↓
El 16 de septiembre se suben los tipos en 25 puntos básicos, sin constituir una sorpresa real
Entonces, si esta actuación de la Reserva Federal es un guion o no, dependerá del desempeño de los datos de nóminas no agrícolas de esta noche; tras la publicación, hay que vigilar de cerca los cambios en la probabilidad de subida de tipos según CME.
Continuar profundizando en el impacto que ha tenido el discurso de Waller esta vez
Sigamos profundizando en el impacto que ha tenido el discurso de Waller esta vez.
Primero, esta fue la última declaración efectiva antes del silencio de la reunión del FOMC, que redujo la alta probabilidad de subida de tipos que había generado el discurso de Wash, dejando claro que no habrá subida a menos que el IPC sea muy alto. Así, el riesgo de caída del mercado provocado por el aumento de la probabilidad de subida la semana pasada se ha revertido.
Pero ahora no podemos determinar si el discurso de Waller fue una opinión personal o si representaba al comité para lanzar una señal.
Por lo tanto, no se puede afirmar si fue para romper la expectativa unánime del mercado sobre la subida de tipos mediante una gestión de expectativas con señales dovish, o si fue para enfriar temporalmente el aumento demasiado rápido de la probabilidad de subida.
Los datos de nóminas no agrícolas que se publicarán el viernes darán más claridad al mercado, pero el evento principal sigue siendo el IPC del 11 de septiembre.
Si los datos de nóminas continúan mostrando una desaceleración en el mercado laboral, eso facilitará que en septiembre no haya subida de tipos, mientras que si los datos muestran señales de aumento en los salarios por hora, eso dará al Fed una razón para subir los tipos y controlar la inflación.
Volviendo al tema de la probabilidad de subida de tipos en CME que está al 50/50, es difícil decir si es por la influencia de "Capitán América" o si el amuleto de Wang Dun para un 50/50 está funcionando (es broma, tachado 🤣).
En el mercado se cree generalmente que la Reserva Federal actuará cuando la probabilidad de subida o bajada esté entre el 70 y 90%, pero en realidad en los últimos años ha habido muchas excepciones y oscilaciones extremas cerca de la ventana de decisión.
Por ejemplo, en diciembre de 2025, a finales de octubre Powell dijo que la bajada de tipos en diciembre "estaba lejos de ser segura", y con el cierre del gobierno y sin datos disponibles, varios presidentes de bancos regionales adoptaron posturas hawkish, y la bajada de tipos en diciembre...
La apertura del mercado estadounidense muestra que muchas acciones tienen un impulso fuerte, $SPCX 148+ es un punto clave, incluso se puede considerar una posición corta a corto plazo, porque en el último rebote no superó los 150, esta vez probablemente tampoco lo hará de un solo impulso, y aunque lo supere, es muy probable que retroceda a este nivel.
Esta subida de SPCX probablemente sigue la lógica principal de anticiparse al ajuste de ponderación del Nasdaq, sumado al reciente rebote positivo por las buenas noticias de Waller y el próximo lanzamiento de la Starship 14.
Los próximos puntos clave para SPCX son:
9.9 Desbloqueo de la siguiente tanda
9.11 Después del cierre, Nasdaq anunciará el nuevo índice de ponderación
9.15 Lanzamiento de la Starship 14
9.18 Los fondos pasivos completan la reestructuración en la subasta de cierre
9.21 Después de esta fecha, se habrán cumplido todas las buenas noticias
Ahora hay que observar la ruptura de los 150; solo si se mantiene por encima se podrá aspirar al rango de 155-160
El mercado antes de la apertura hoy estuvo muy fuerte, con el oro, las acciones estadounidenses y Bitcoin subiendo en general. Mirando un poco, parece que es por la reciente declaración de Waller.
Waller dijo que el apoyo a una subida de tipos en septiembre dependerá de los datos del IPC de agosto que se publicarán el próximo viernes.
Esto equivale a cambiar el punto de referencia de Waller en la reunión de Jackson Hole de "subir tipos a menos que los datos sean suficientemente buenos" a "no subir a menos que los datos sean suficientemente calientes". Debido a esta declaración, la probabilidad de subida de tipos en septiembre según el CME cayó diez puntos porcentuales hasta el 50,4%.
Siguiendo la lógica de que si la probabilidad de subida de tipos sube, el precio del oro baja, entonces si la probabilidad baja, el precio del oro subirá. El reciente aumento del precio del oro refleja esta caída del 10% en la probabilidad de subida de tipos.
Esto significa que el precio anterior de 4280 podría ser el mínimo de esta corrección. Si mañana por la noche el informe de empleo no agrícola, el IPC de la próxima semana o incluso la reunión del FOMC del 16 de septiembre vuelven a acercar el precio a este nivel, prepárate para entrar de nuevo.
Además, tras la subida del oro, los rendimientos de los bonos del Tesoro a 2, 10 y 30 años han caído notablemente. Si los rendimientos vuelven a repuntar, este salto de hoy aún podría revertirse $XAUT
TraderS | 缺德道人
Justo después de tomar ganancias, el oro dio un gran salto, fue como una bofetada en la cara, pero no hay remedio, a veces simplemente no se puede controlar la impaciencia.
Pero si ahora sigue subiendo, la próxima resistencia estará cerca de 4630, en ese caso el rebote ha sido demasiado rápido, realmente superó mis expectativas.
En resumen, mejor esperar al gran informe de empleo de mañana por la noche.
Justo después de tomar ganancias, el oro dio un gran salto, fue como una bofetada en la cara, pero no hay remedio, a veces simplemente no se puede controlar la impaciencia.
Pero si ahora sigue subiendo, la próxima resistencia estará cerca de 4630, en ese caso el rebote ha sido demasiado rápido, realmente superó mis expectativas.
En resumen, mejor esperar al gran informe de empleo de mañana por la noche.
TraderS | 缺德道人
Acabo de tomar ganancias técnicas en el oro en 4449, porque aquí hay presión de chips y presión de Fibonacci, además mañana por la noche se publicarán los datos importantes de nóminas no agrícolas, así que prefiero asegurar ganancias y luego ver si hay una mejor posición.
Si mañana por la noche las nóminas no agrícolas son mayores o iguales a lo esperado, la expectativa de subida de tipos aumentará de nuevo y el precio del oro caerá.
Si las nóminas no agrícolas son menores a lo esperado, la expectativa de subida de tipos seguirá disminuyendo y el precio del oro subirá.
Dado que aún quedan dos eventos importantes, las nóminas no agrícolas y el IPC, es muy probable que el precio del oro siga en un rango de oscilación y no haga un rebote en V inmediato; considerando todo esto, primero me retiro y luego vuelvo a entrar, si pierdo la oportunidad de vender, simplemente cambio a otro activo. $XAUT #
Acabo de tomar ganancias técnicas en el oro en 4449, porque aquí hay presión de chips y presión de Fibonacci, además mañana por la noche se publicarán los datos importantes de nóminas no agrícolas, así que prefiero asegurar ganancias y luego ver si hay una mejor posición.
Si mañana por la noche las nóminas no agrícolas son mayores o iguales a lo esperado, la expectativa de subida de tipos aumentará de nuevo y el precio del oro caerá.
Si las nóminas no agrícolas son menores a lo esperado, la expectativa de subida de tipos seguirá disminuyendo y el precio del oro subirá.
Dado que aún quedan dos eventos importantes, las nóminas no agrícolas y el IPC, es muy probable que el precio del oro siga en un rango de oscilación y no haga un rebote en V inmediato; considerando todo esto, primero me retiro y luego vuelvo a entrar, si pierdo la oportunidad de vender, simplemente cambio a otro activo. $XAUT #
Debido al impacto del ataque de Irán a las bases estadounidenses en Emiratos Árabes Unidos y Kuwait, la situación en el estrecho se ha intensificado aún más, y el precio del WTI subió nuevamente por la tarde desde 89 hasta cerca de 93, continuando con la digestión de la zona de presión superior. Actualmente, el precio promedio de mis posiciones cortas apalancadas 3 veces está por encima de 89, y estoy buscando la oportunidad para cerrarlas todas. Vender petróleo en corto siempre ha sido más difícil que comprar en largo, y la lógica es sencilla: incluso si hay un alto el fuego entre EE.UU. e Irán, solo será una medida temporal; comprar en bajo esperando una escalada tiene una tasa de éxito mucho mayor que vender en alto esperando la paz.
La caída física de junio-julio se basó en que EE.UU. sacó reservas estratégicas al mercado para vender, junto con un memorando de paz, lo que ayudó a calmar el mercado. Pero esta vez es diferente: las reservas estratégicas de EE.UU. están agotadas, y sin munición es difícil controlar el mercado. Si la situación empeora, es probable que el precio del petróleo experimente un salto, y el rango 70-90 dejará de ser válido.
Por supuesto, ahora no se puede predecir si la situación se agravará, pero en el trading no se debe actuar bajo presión extrema; es mejor esperar señales de calma y hacer ventas en corto siguiendo la tendencia.
En Kuwait ya se confirmó un ataque con misiles y drones de Irán, y se informó que el sistema de defensa aérea realizó interceptaciones; la escalada es mucho más probable que la desescalada.
Además, las noticias indican que el miércoles solo unas 6 embarcaciones de carga pasaron por el estrecho de Ormuz, menos que las 11 del día anterior y claramente por debajo del promedio de unas 13 en los últimos 10 días. Esto ha provocado que incluso el paso de los petroleros fantasma pueda haber disminuido $CL #沙特原油出口跌至9年最低，油价飙升
