#AlibabaPlacementDemand

#AlibabaAIDilution Alibaba no solo está apostando por la IA. Está pidiendo a los accionistas que ayuden a financiarla. Recaudar HKD80B le da a la empresa un poder serio sin añadir más deuda, pero una dilución de aproximadamente el 3,6% significa que la IA ahora tiene que justificar su valor. Un crecimiento de ingresos del 45% suena genial hasta que lo combinas con un aumento en el capex y una caída en las ganancias. Si el flujo de caja de la IA se pone al día, esta financiación podría parecer inteligente. Si no, los accionistas financiaron una carrera costosa. La próxima prueba son los retornos, no el gasto.

LAS ACCIONES ASIÁTICAS SE ESTÁN NEGOCIANDO BAJO PRESIÓN MIENTRAS LA VENTA MASIVA DE AI Y SEMICONDUCTORES CONTINÚA PESANDO EN LOS MERCADOS REGIONALES, CON COREA DEL SUR PARTICULARMENTE DÉBIL DEBIDO A SU ALTA EXPOSICIÓN A CHIPS, MIENTRAS QUE LAS ACCIONES DE HONG KONG Y CHINA CONTINENTAL ESTÁN PRESIONADAS POR LA VENTA DE ACCIONES DE ALIBABA POR HK$80 MIL MILLONES, LO QUE HA GENERADO PREOCUPACIONES SOBRE LA ESCALA DEL GASTO EN AI Y LA POSIBLE DILUCIÓN.

La colocación de HKD80B de Alibaba, que según se informa está casi 3 veces sobresuscrita a HKD112.70, sugiere que los inversores financiarán el desarrollo de AI, pero la demanda de acciones aún no es prueba de retornos atractivos sobre ese capital. La señal más clara es la tensión entre una dilución del 3,6 % y la caída intradía de casi el 10 % de la acción. Joe Tsai y Eddie Wu comprando 1,07M de acciones por unos HKD120M añade alineación, aunque la cantidad es modesta en comparación con la colocación. La siguiente prueba es la ejecución: el crecimiento de la nube AI debe traducir el gasto pesado en infraestructura en beneficios y flujo de caja duraderos. No es un consejo, solo análisis. #AlibabaPlacementDemand

RESUMEN DEL MERCADO ASIÁTICO — PUNTOS CLAVE LAS ACCIONES ASIÁTICAS BAJAN BAJO PRESIÓN MIENTRAS CONTINÚA LA VENTA EN IA Y SEMICONDUCTORES. COREA DEL SUR LIDERA LAS PÉRDIDAS DEBIDO A SU ALTA EXPOSICIÓN AL SECTOR DE CHIPS. LAS ACCIONES DE HONG KONG Y CHINA CONTINENTAL SE VEN AFECTADAS POR LA VENTA DE ACCIONES DE ALIBABA POR HK$80 MIL MILLONES. AUMENTAN LAS PREOCUPACIONES POR EL ENORME GASTO DE CAPITAL EN IA, LOS COSTOS DE HARDWARE Y LOS RETORNOS DE LA INVERSIÓN EN IA. LOS RESULTADOS DE NVIDIA SON EL CATALIZADOR CLAVE DEL MERCADO PARA LAS ACCIONES TECNOLÓGICAS ASIÁTICAS. UNAS PERSPECTIVAS DÉBILES DE NVIDIA PODRÍAN GENERAR MÁS PRESIÓN SOBRE LOS FABRICANTES DE CHIPS REGIONALES. LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO SE RELAJAN, CON BRENT EN LOS BAJOS 90$ Y WTI EN LOS MEDIOS 80$. EL ESTRECHO DE ORMUZ SIGUE SIENDO UN RIESGO AL ALZA IMPORTANTE PARA LOS PRECIOS DEL PETRÓLEO. EL ORO SE MANTIENE ELEVADO MIENTRAS PERSISTEN LA INCERTIDUMBRE GEOPOLÍTICA Y MACROECONÓMICA. LOS INVERSORES ESPERAN LOS COMENTARIOS DE KEVIN WARSH, PRESIDENTE DE LA FED, EN JACKSON HOLE PARA SEÑALES SOBRE LAS TASAS. LOS COMENTARIOS DE WARSH PODRÍAN IMPULSAR EL DÓLAR, LOS RENDIMIENTOS DE EE.UU. Y LAS MONEDAS ASIÁTICAS. TEMA CLAVE: VALORACIONES DE IA + RESULTADOS DE NVIDIA + RIESGOS DE PETRÓLEO/IRÁN + POLÍTICA DE LA FED.

Alibaba acaba de diluir a los accionistas para recaudar 10.000 millones de dólares para IA. Luego, su presidente y CEO compraron acciones con su propio dinero. Yo también compré $BABA. El mercado está valorando el coste. Yo apuesto a que el retorno importa más. Mi último artículo para @Barchart:

ÚLTIMA HORA: Alibaba recauda 10.2 mil millones de dólares en la mayor oferta secundaria de Hong Kong para infraestructura de AI.

Las acciones de Alibaba caen mientras el impulso de la IA impulsa una venta de acciones por 10 mil millones de dólares