Der wichtige Test dieser Woche, der "CPI", steht kurz vor der Veröffentlichung und gilt als wichtiger Wendepunkt für die Finanzmärkte dieser Woche. Wie sollen die Daten interpretiert werden, und wie sollten der US-Aktienmarkt, BTC und der Anleihemarkt richtig bewertet werden?
Der wichtige Test dieser Woche, der "CPI", steht kurz vor der Veröffentlichung und gilt als wichtiger Wendepunkt für die Finanzmärkte dieser Woche. Wie sollen die Daten interpretiert werden, und wie sollten der US-Aktienmarkt, BTC und der Anleihemarkt richtig bewertet werden? Nach den aktuellen Erwartungen steigen die nominale Inflationsrate auf Jahres- und Monatsbasis, hauptsächlich aufgrund des Energiepreisschocks. Die Kerninflation sinkt monatlich, steigt aber leicht auf Jahresbasis. Diese Datenkombination bedeutet eine kurzfristige Abschwächung der Inflation, während langfristig eine Trägheit oder ein Druck bei der Inflation besteht. Die nominale Inflation wird durch den Energiepreisschock beeinflusst. In Verbindung mit den jüngsten Erwartungen der Fed-Beamten entspricht dies einer kurzfristigen Pause bei Zinserhöhungen, behält aber die Erwartung einer Zinserhöhung im Dezember bei. Ich habe zuvor gesagt, dass aus einer Verschwörungstheorie-Perspektive, unter der Annahme, dass Daten manipulierbar sind, das Ziel der Fed einfach ist: Im September eine Zinserhöhung als Absicherungsmaßnahme, dann durch die Daten die Erwartung der nächsten Zinserhöhung auf Dezember verschieben, im Oktober keine Zinserhöhung, und die Wirtschaftsdaten der nächsten zwei Monate beobachten. Mit Annäherung an die Dezember-Sitzung wird durch die Daten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember immer weiter reduziert. Wenn die tatsächliche Inflationslage kontrollierbar ist, kann die Zinserhöhung auf das erste Quartal des nächsten Jahres verschoben oder sogar ganz gestrichen werden. #Der September-CPI wird heute Abend veröffentlicht, die Uneinigkeit über Zinserhöhungen der Fed bleibt bestehen. Natürlich hängen alle Voraussetzungen davon ab, ob die CPI-, PCE- und Beschäftigungsdaten im September und Oktober dies unterstützen. Derzeit hat sich die PCE-Statistik geändert, der Schlüssel liegt beim CPI. Solange der CPI nicht übermäßig ist, werden die Daten bis zur Dezember-Sitzung allmählich schwächer, was ein gesunder Rhythmus ist – der Markt wird weder überhitzt noch wird die Zinserwartung künstlich unterdrückt, sondern die Marktteilnehmer erwarten natürlich Zinserhöhungen, um die Liquidität selbst zu begrenzen. Zurück zum Thema, heute Abend
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