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Ich habe schon gesehen, dass der Premierminister Unternehmer trifft, aber noch nie, dass er nach dem Treffen direkt 31 Milliarden US-Dollar investiert. Die japanische Premierministerin Sanae Takaichi hat persönlich den Präsidenten von Kioxia getroffen, und am 27. August kündigte Kioxia zusammen mit SanDisk an: In den nächsten 6 Jahren werden 31 Milliarden US-Dollar in Japan investiert, vorausgesetzt, die Regierung gewährt Subventionen. Am heftigsten ist der Bau von Fab3 in Kitakami, Präfektur Iwate, eine Fabrik mit einer Investition von 11,3 Milliarden US-Dollar, die speziell 3D-NAND für AI-Server produziert. Auch in Yokkaichi wird aufgerüstet. Sanae Takaichis wörtliche Worte: „Sehr ermutigend, die Regierung heißt das sehr willkommen“, was schlicht bedeutet, dass der Staat auf AI-Speicher setzt. Warum so viel investieren? AI-Server benötigen enorm viel Speicher, sowohl für das Training als auch für die Inferenz großer Modelle wird massenhaft NAND gebraucht. Interessanterweise dauert es mindestens zwei bis drei Jahre von der Errichtung bis zur Massenproduktion von Fab3, kurzfristig kann das Angebot also nicht stark steigen, während die Nachfrage explodiert. Können die Preise für Speicherchips kurzfristig nicht stabil bleiben? Manche befürchten Überkapazitäten nach der Produktionssteigerung, aber es heißt, Kioxia habe bereits fast alle Langzeitverträge bis 2028 abgeschlossen, erst Käufer sichern, dann Fabrik bauen – sehr solide. Eine kleine Rechnung: In den letzten 25 Jahren haben die beiden zusammen in Japan insgesamt nur 50 Milliarden investiert, diesmal sind es in 6 Jahren 31 Milliarden, also 60 % der Investitionen der letzten 25 Jahre. SanDisk trägt die Hälfte, die Investitionsausgaben im Geschäftsjahr 2027 machen etwa 6 % des Umsatzes aus. Kurzfristig gibt es Unterstützung für Speicherpreise und den Sektor, die AI-Nachfrage ist real. Langfristig muss man die Kapazitäten im Auge behalten, die Speicherbranche ist zyklisch und gefährlich, die letzte Überkapazitätsfalle ist noch frisch. Diese Runde zielt eindeutig auf Samsung und SK Hynix ab, ein spannendes Dreikampf-Szenario im NAND-Markt steht bevor #闪迪铠侠拟投310亿美元，NAND供需重估