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库存不足十天与海力士暴涨，聊聊我眼里AI存储是短线缺货还是超级周期 OpenAI发布Astra模型后，这两天三星涨超5%海力士飙涨超8%，整个半导体盘面直接被买爆。不少朋友问我，老牌存储芯片突然这么疯，到底是在炒短线缺货还是真迎来了超级周期。 坦率的讲，如果还把这轮行情当成普通周期品的短线脉冲，那就太小看老黄和OpenAI的算力胃口了。老黄明确透露Astra单次训练就吃掉超10万张显卡，后续更有40万张正在排队上线。算力每推高一个维度，都在成倍吞噬显存带宽。韩国机构测算三星和海力士库存已经干涸到不足10天，预计明年需求缺口超过10%，更致命的是HBM4扩产正在源头抽干通用DRAM的晶圆配额。 在我的理解里，这绝不是简单的季节性缺货，而是AI物理瓶颈转移引发的供需大洗牌。软件迭代按周算，而晶圆工厂扩产按年算。算力显卡再强，缺了高速存储也就是一块通电的砖头。存储已经从过去的周期代工厂，彻底蜕变成整个AI算力帝国最硬的物理收租人 面对不足十天的极低库存与四十万张算力大军，你觉得这轮存储暴涨是在透支预期，还是新一轮供需超级周期的起点？ #AI需求升温，三星SK海力士库存不足10天