Publikovat

#美光加码AI存储，十年研发投入100亿美元 帮主有话说 存储板块这几天消息一个接一个。 三星刚扔完800亿美元股东回报，海力士40万亿韩元回购还在执行中，美光又跳出来宣布未来十年投入100亿美元搞研发。在爱达荷州Boise设美光研究实验室，聚焦下一代存储、Memory+Compute架构、先进封装。 100亿美金投什么 十年100亿，平均每年10亿。方向很明确，下一代存储、存内计算架构、先进封装。全是围绕AI存储这个核心场景在布局。 美光正在从单纯的存储芯片供应商，向AI存储解决方案提供商转型。HBM、数据中心内存、AI存储，这三个方向是美光研发投入的主要去向。目标是让Memory+Compute的边界模糊化，让存储更贴近计算。 三家在走三条不同的路 三星在分钱，800亿美元股东回报，走的是现金流兑现路线。 海力士在回购，40万亿韩元回购注销，直接减少流通股提升每股收益。 美光在投未来，100亿美元研发，赌的是下一代AI存储技术。 三条腿各走各的，但指向同一个方向：AI存储的景气度不是短期周期，厂商在按五年十年的尺度布局。三星和海力士把赚到的钱分给股东，美光把赚到的钱砸进研发，本质上都是对AI存储长期需求的确认。 对存储估值的影响 美光十年百亿研发计划，短期对财务报表是压力，但市场现在看的是长期竞争力。如果研发能转化为HBM的下一代产品、能拿到更多云厂商的长协，那这笔钱花得值。如果收入兑现滞后，现金流压力会重新成为估值压制因素。 存储板块的估值逻辑正在经历从周期股向成长加高分红的切换。三星和海力士用股东回报给市场画了一条安全垫，美光用研发投入给市场画了一条增长曲线。 盘面上$BTC $ETH $TRUMP 大饼从77000回落到75000附近震荡。多单全部出了之后等回调，73000到74000区间稳住再接。PMI四年新高之后加息分歧升温，短期追多性价比下降。 存储板块的基本面没问题，海力士的回购还在执行中，三星的分红还没落地，美光的研发是长线。但短期股价波动不会小，等回调到位再考虑进。 以上分析都具有时效性，单子必须要挂好止损，祝君好运。