wesley教授
wesley教授
Founder of Block Infinity, Poker player, Trader, Chinese whale, @drhashclub
818متابعة
4.3 ألفالمتابعون
الموجز
الموجز
في أيام الانهيار الحاد، من السهل الوقوع في خطأين متعاكسين. الأول هو رؤية الانهيار المستمر والاعتقاد بأنه يمكن أن ينخفض أكثر؛ والثاني هو رؤية الارتفاع المفاجئ والدخول بسرعة للشراء معتقدًا أن السعر يجب أن يرتد بعد هذا الانخفاض الكبير. كلاهما يتبعان تحركات السوق بشكل أعمى. بعد سنوات من اللعب، أدركت أن القرار الجيد لا يعتمد على النتيجة الحالية، بل على المعلومات المتوفرة عند اتخاذ القرار. إذا تابعت الانخفاض، فأنت تراهن على أن المشاعر ستزداد تطرفًا؛ وإذا اشتريت في القاع، فأنت تراهن على أن المشاعر قد بلغت ذروتها. كلاهما غير دقيق. ما يمكنك فعله حقًا هو تحديد السعر الذي يثبت خطأك مسبقًا، ثم تتصرف فقط عندما تكون الاحتمالات في صالحك.
لا تركز فقط على العمود الأخضر في $BTC هذا الصباح، ارفع نظرك إلى سوق الأسهم الآسيوية: نيكاي انخفضت بنحو 5%، والون الكوري هو الأسوأ أداءً، وكان هناك توجه عام لتجنب المخاطر في كامل الجلسة الآسيوية. العملات المشفرة ليست جزيرة معزولة أبداً، عندما يبدأ أذكى الأموال في العالم بتقليص تعرضها للمخاطر في نفس الفترة، فإن السيولة في سوق العملات المشفرة غالباً ما تكون أول ما يُسحب. مؤشر أسعار المستهلك الحار هو مجرد الزناد، لكن الجوهر الحقيقي هو أن الجميع بدأ يشكك فيما إذا كانت تقييمات الذكاء الاصطناعي والأصول ذات المخاطر الحالية ستصمد أم لا. في مثل هذه الأيام، النقد والصبر بحد ذاتهما يشكلان مركزاً استثمارياً، وغالباً ما يكونان من أعلى العوائد.
$BTC هذا الصباح كسر خط واحد حاجز 81000، و$ETH كان أشد، حيث انخفض مباشرة بنسبة 6٪، وفي ليلة واحدة تم اقتلاع الكثير من المتفائلين. المثير للاهتمام أن السوق كان هادئًا كالماء الراكد طوال الأسبوع الماضي، والجميع افترض أن التقلبات المنخفضة ستستمر، والمراكز المرفوعة على الجانب الصاعد تتكدس أكثر فأكثر عند المستويات العليا. أكثر ما يحب السوق فعله هو سحب الأرضية عندما يشعر معظم الناس بالأمان. هذه ليست مسألة اتجاه، بل مسألة هيكل المراكز: عندما يكون الانحياز في جانب واحد، فإن الجانب الذي يضم أكبر عدد من الناس هو الذي ينفجر. لا تكتفِ بالتخمين حول ارتفاع أو انخفاض السعر عند التداول بالرافعة المالية، بل تحقق أولاً مما إذا كنت تقف ضمن تلك المجموعة الأكثر ازدحامًا. الازدحام بحد ذاته هو أكبر مخاطرة.
هذا الصباح، تعرضت سلسلة تخزين الأسهم الكورية لضربة قاسية، حيث انخفض سهم سامسونج بنسبة 6%، وSK هايلكس بنسبة 7%. وإليك بيانات إضافية: لقد باع المستثمرون الأجانب هذا العام ما مجموعه 176 تريليون وون كوري من أسهم سامسونج وهايلكس، مما جعل السوق يبدو وكأنه انهار. ولكن إذا نظرنا أعمق، قال مورغان ستانلي للتو إن متوسط سعر HBM سيزيد بنسبة 54% بحلول عام 2027، وهايلكس نفسها تتوقع زيادة في حجم أداء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي بمقدار 20 ضعفًا بحلول عام 2030. في الربع الثالث، كانت تكاليف التخزين المرتفعة تضغط على الطلب، ولم يحدث أي تخفيف في جانب العرض. الحفرة التي أحدثها الذعر تختلف عن الحفرة الناتجة عن تدهور الأساسيات. أنا كلاعب منخفض التردد أنتظر اللحظة التي تُقتل فيها الأشياء الجيدة عن طريق المزاج عند القاع. ما ألتقطه هو الارتداد بعد الانخفاض الحاد، وليس التقاط السكين الطائر، والفرق يكمن في ما إذا كنت قد فكرت مسبقًا في نقطة الفشل التي ستعلق عندها.
هذا الأسبوع أعطى السوق درسًا للجميع. $BTC ظل عند سعر معين طوال الأسبوع، وتقلباته اليومية لم تتجاوز نقطتين، هدوء غير معتاد. أعلم أن هذا النوع من السوق هو الأكثر إزعاجًا لأولئك المتداولين قصيري الأجل الذين لا يستطيعون الصبر: يوم واحد من الثبات يمكن تحمله، لكن أسبوعًا كاملاً يجعلهم يتنقلون بين الشراء والبيع عدة مرات، يظنون أنهم أذكياء، لكن مع أول اختراق صباح اليوم، اكتشفوا أن كل هذا الجهد كان بلا جدوى، وكان من الأفضل لهم الاحتفاظ بالعملة دون تحريكها. الأمر يشبه اللعب بالورق، فالأصعب ليس فهم الأوراق، بل الصبر على عدم الدخول في الرهان عندما لا تملك أوراقًا جيدة. الصبر ليس فضيلة فقط، بل هو جزء من إدارة المراكز. هل تمكنت من الصبر هذا الأسبوع، أم أنك استنزفت؟
في صباح اليوم، نظرت إلى الأسهم الكورية: سامسونج انخفضت قبل السوق بنسبة 6%، وSK هايلكس انخفضت بنسبة 7%، والأسهم الأمريكية في قطاع التخزين شهدت تراجعًا جماعيًا خلال الليل. المثير للاهتمام أن الرئيس التنفيذي لشركة ميكرون كان قبل أيام يصرح بأنه تم تأمين طلبات طويلة الأجل بقيمة 150 مليار دولار، وأن الطلب سيكون أكثر صرامة في العامين المقبلين مقارنة بهذا العام. قصة الطلبات كانت تُروى بصخب، لكن سعر السهم يمكن أن يعيد الخسائر في يوم واحد. هذا ما أقول دائمًا لمن يستخدمون الرافعة المالية: عندما يحدث تباعد بين السرد والسعر، ثق بالسعر أولاً. بمجرد أن تبدأ سلسلة أجهزة الذكاء الاصطناعي في التباين، سينتقل تراجع شهية المخاطرة فورًا إلى مجمعات عالية المخاطر مثل $BTC. لا تنتظر حتى تضربك الخسارة في وجهك لتتفاعل.
بالنسبة لمن يستخدمون الرافعة المالية، هذا الصباح اجمعوا بين خبرين: من جهة، ترامب يتحدث بثقة عن أن التضخم تحت السيطرة، حيث كان خلال الثلاثة أشهر الماضية فقط 1.7٪؛ ومن جهة أخرى، السوق يزيد رهانه على رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وهناك خبراء توقعوا حتى رفع بمقدار 50 نقطة أساس. كلام الرئيس وأموال عقود الفائدة الآجلة تراهن في اتجاهين متعاكسين. في مثل هذه الأوقات، لا تستمع لمن يرفع صوته، بل انظر إلى أين تتجه الأموال. توقعات رفع الفائدة التي تحددها الأموال الحقيقية هي الحجر الذي يضغط على أصول المخاطرة مثل $BTC. كلما ارتفعت الفائدة، ينخفض مستوى الرافعة المالية، وهذه قاعدة فيزيائية لا مفر منها. من يحمل مراكز شراء، فكر جيدًا مع من تراهن.
$BTC ظل مستقراً عند 86000 طوال أسبوع كامل، وفي صباح اليوم انكسر السعر فجأة وانخفض، و$ETH تبعها وخسر 3 نقاط. سألني أحدهم في رسالة خاصة إذا كان يجب أن أُغلق مراكزي القصيرة بسرعة. عاداتي عكس ذلك تماماً: خلال فترة الاستقرار لم أتحرك، وفي يوم الانكسار لم أُسرع بإغلاق كل المراكز. أكثر ما يُحذر منه في البيع على المكشوف هو أن السعر يتحرك باتجاهك خطوتين فتُسرع في جني الأرباح، فهذا يشبه مرض الشراء عند الارتفاع والبيع عند الانخفاض. أنا لا أركز أبداً على الأرباح العائمة، بل على ما إذا كانت توقعات الهبوط قد اكتملت أم لا. إذا لم تكتمل التوقعات، فأنا أحتفظ بالمركز. ما رأيكم، هل هذا الانكسار حقيقي أم مجرد خدعة أخرى؟
