المنشور

ذهب بقيمة 4,390 دولار—هل تجرؤ على مطاردته؟ دعونا ننظر إلى السطح أولا: البيانات ساخنة، وزيادات أسعار الفائدة في ذروتها، والذهب يخنق. في الأسابيع الأخيرة، انخفضت أسعار الذهب بشكل مستمر من ATH في يناير البالغ 5600، والتي بلغت ذروتها عند 4697 في أغسطس، ثم تقلبت للأسفل، مختبرة الدعم بين 4300-4320 عدة مرات هذا الأسبوع. بالأمس، كان مؤشر PPI مرتفعا وتجاوزت NFP التوقعات، وارتفع سعر الفائدة السعري بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر إلى 70٪. الذهب هو الأكثر حساسية لأسعار الفائدة الحقيقية؛ وبمجرد أن ترتفع توقعات رفع الفائدة، يركع احتراما. لكن ماذا حدث بعد ذلك؟ بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك اليوم، تعافت أسعار الذهب من 4292 إلى 4393، وارتدت بمقدار 100 دولار خلال اليوم. أولا: البنك المركزي يشتري، وأنت تبيع. هل تعرف لماذا ارتفعت أسعار الذهب فوق 4000 في السنوات الأخيرة؟ ليس المستثمرون الأفراد، ولا صناديق المؤشرات المتداولة، بل البنوك المركزية حول العالم تقوم بعمليات شراء صافية مستمرة. احتياطيات متنوعة، تحوط المخاطر الجيوسياسية، التحوط على العجز المالي—منطق البنك المركزي لشراء الذهب يختلف تماما عن المستثمرين الأفراد. ما تراه هو "زيادات أسعار الفائدة قادمة، والذهب ينخفض"، بينما يرى البنك المركزي أن "الائتمان بالدولار يسحب على المكشوف، يجب أن أحتفظ بالعملة الصعبة." الأمر الثاني: مؤشر أسعار المستهلك قد هبط، لكن العاصفة الرعدية الحقيقية ستكون الأسبوع المقبل. معدل مؤشر أسعار المستهلك اليوم الشهري +0.4٪ والمعدل السنوي 3.4٪ يتماشيان مع التوقعات؛ المعدل الشهري الأساسي +0.3٪، لكنه متماسك قليلا. بعد صدور البيانات، تعافى الذهب — حالة نموذجية ل "بيع جميع العوامل السلبية + الزيادة في البيع." لكن قرار سعر الفائدة من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يوم الأربعاء المقبل + مخطط نقطة + بيان سيكون الاختبار الحقيقي لهذه الجولة. إذا تم تنفيذ زيادات أسعار الفائدة وكانت التوجيهات متشددة، فقد يتم اختبار → 4300 مرة أخرى، بينما ينتظر 4280 و4220 في الطابور إذا بقيت الوضعية خاملة أو كانت الصياغة تميل إلى الحمام → يغطي الذهب الارتداد مباشرة، فإن 4500 ليس حلما ثالثا: الجانب التقني وصل إلى مستوى يجب مراقبته عن كثب. الاتجاه اليومي الرئيسي لا يزال هابطا، ولم يتم كسر هيكل التأرجح الذي تراجع من أعلى مستوى في أغسطس. ومع ذلك، ارتد السعر من 4300، حيث يوفر المتوسط المتحرك لمسافة 50 يوما عند 4269 دعما، بينما يعمل المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 4538 كمقاومة رئيسية فوق. مؤشر القوة النسبية (RSI) محايد قليلا إلى أدنى، والزخم هابط لكنه ليس مبالغا فيه بشكل كبير. بعد ارتداد قصير الأجل من القاع، قد يتوقع تحقيق أرباح بالقرب من 4390. ما إذا كان بإمكانه الحفاظ على المؤشر فوق 4400 واختراق 4420 بحجم أكبر هو الخط الفاصل بين المثيرين والدببة على المدى القصير. الدعم: 4350-4360 → 4320-4300 (المناطق الرئيسية) → 4282-4269 (اختراق يفتح تصحيحا أعمق) المقاومة: 4410-4420 → 4440-4450 → 4489-4510 → 4538 (200 DMA) المواجهات الصاعدة والهابطة تعود لك من جهة: يواصل البنك المركزي إجراء صافي المشتريات، والطلب على الاحتياطي متوسط وطويل الأجل قوي صراعات جيوسياسية + ارتفاع أسعار النفط، مع استمرار أقساط الملاذات الآمنة لم يتم اختراق 4300-4320 بعد عدة اختبارات، مع وجود دعم فعال أدناه لا تزال المؤسسات تستهدف 4500-4900 للهدف طويل المدى من جهة: ارتفعت توقعات رفع أسعار الفائدة، وارتفاع أسعار الفائدة الحقيقية قد كبح الذهب تجاوز السعر الطبيعي التوقعات، وكان مؤشر PPI مرتفعا، والبيانات الاقتصادية لم تدعم خفض أسعار الفائدة تدفقت صناديق المؤشرات المتداولة وصناديق العقود الآجلة مؤخرا إلى الخارج، مما وضع ضغطا كبيرا على جني الأرباح متوسط الحركة لمدة 200 يوم عند 4538 أعلى بكثير، مما يشير إلى اتجاه هابط على المدى المتوسط الاستراتيجية التشغيلية اللاعبون على المدى القصير: إذا تراجع إلى 4350-4365 واستقر (ظل أقل أو شمعة صاعدة زيادة الحجم)، أشعل المركز واختبر الشراء مع وقف الخسارة تحت 4320، والهدف 4410-4440. إذا استقر الحجم فوق 4420 واستمر التراجع دون كسر، أضف المراكز إلى 4480-4510. إذا انكسر تحت 4300 وأغلق مؤكدا، اتجه نحو 4280→4220. لاعبو منتصف المسار: ننتظر وضوح لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية. حاليا، الاتجاه هو "تقليل المراكز عند القمم وبناء مراكز طويلة تدريجيا عند الانخفاضات." إذا كان الصندوق يميل إلى الوضع المتشدد، فقد يتم اختبار 4300 مرة أخرى، وهو فرصة لبناء مراكز على دفعات؛ إذا استمر التوازن أو استمر، اسحب بسرعة نحو 4500، وتجنب مطاردة القمم، وانتظر التراجعات. المؤمنون على المدى الطويل: أقل من 4300 يوان، الاستثمار المنتظم على دفعات. مشتريات الذهب من البنوك المركزية + المخاطر الجيوسياسية + العجز المالي — المنطق المتوسط إلى الطويل الأجل لم يتغير. الذهب الآن يبدو تماما كما كنت في مارس 2020— عندما انهارت الجائحة، كان الجميع يبيع الذهب مقابل نقدا، لكن ماذا حدث؟ عندما أطلق الاحتياطي الفيدرالي السيولة، قفز الذهب مباشرة من 1450 إلى 2075. الفترة التي تكون فيها توقعات رفع أسعار الفائدة في أعلى حالاتها هي غالبا ما تكون هي الفترة التي يكون فيها الذهب هو الأرخص. على مستوى 4390، هل تجرؤ على الشراء بعيد أم تنتظر لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية؟ $BTC $XAU $XAUT #PPI高于预期، سيحدد مؤشر أسعار المستهلك الليلة اتجاهه