المنشور

رأيت رئيس الوزراء يلتقي برجال الأعمال، لكن لم أر أبدا 31 مليار دولار أنفق مباشرة بعد الاجتماع التقى رئيس وزراء اليابان ساناي تاكايتشي شخصيا برئيس كيوشيا، وفي 27 أغسطس أعلنت كيوكسيا رسميا مع سانديسك: خلال ست سنوات، ستستثمر 31 مليار دولار في اليابان، مقدمة دعما حكوميا. كان الأكثر قسوة هو بناء Fab3 الجديد في محافظة إيواتي في الشمال، مع مصنع واحد يستثمر 11.3 مليار دولار، وينتج تحديدا 3D-NAND لخوادم الذكاء الاصطناعي، كما كانت يوكايتشي تقوم بالترقية وفقا لذلك. قالت ساناي تاكايتشي: "مثير جدا، الحكومة ترحب بذلك كثيرا"، بمعنى آخر، الحكومة تراهن على تخزين الذكاء الاصطناعي. لماذا تستثمر بهذا الجهد؟ خوادم الذكاء الاصطناعي تعتمد بشكل كبير على التخزين؛ تدريب النماذج الكبيرة والاستدلال يتطلب NAND ضخم. لكن من المثير للاهتمام أن Fab3 يستغرق على الأقل سنتين أو ثلاث من البناء إلى الإنتاج الضخم، لذا فإن العرض قصير الأجل لا يمكن أن يتحسن. الطلب لا يزال في ازدحام، فكيف لا تبقى أسعار شرائح الذاكرة قوية على المدى القصير؟ يقلق البعض من زيادة الطاقة الإنتاجية بعد إصدار السعة. يقال إن كيوشيا قد حسمت بالفعل معظم طلباتها طويلة الأجل حتى عام 2028، لذا فهم يجدون مشترين قبل بناء المصنع—إنها استراتيجية قوية. عند الحساب: خلال ال 25 سنة الماضية، استثمروا فقط 50 مليار ين في اليابان إجمالا؛ هذه المرة، في ست سنوات، حققوا 31 مليارا، أي 60٪ من ال 25 سنة الماضية. سانديسك تدفع النصف، لذا فإن الإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2027 سيشكل حوالي 6٪ من الإيرادات. على المدى القصير، يتم دعم أسعار التخزين والقطاعات؛ الطلب على الذكاء الاصطناعي غير مبالغ فيه. لكن على المدى الطويل، نحتاج إلى مراقبة السعة. صناعة التخزين دورية قاتلة، وكانت حفرة التوسع الزائدة في آخر محطة لا تزال ساخنة. هذه الموجة تستهدف بوضوح سامسونج وSK Hynix؛ معركة الممالك الثلاث في NAND ستكون مثيرة للاهتمام. #SanDiskKioxia خطط لاستثمار 31 مليار دولار، يتم إعادة تقييم العرض والطلب على NAND