المنشور

#财报观察员：AI需求从硬件扩散至软件 AI产业链这轮财报季基本落地了，米哥替你们捋一下，信号很明确——故事正在从硬件蔓延到软件。 硬件这边没掉链子。 英伟达二季度962亿美元，同比翻倍，2028财年指引70%增长，直接打爆预期。Marvell营收增37%，Q3指引也高于共识。算力和网络连接需求依然强劲。 但真正让市场兴奋的是软件端的信号。 CrowdStrike营收增26%，净新增年度经常性收入增51%，还上调了全年展望。Salesforce的AI产品年化经常性收入接近40亿。Okta也凭借业绩和指引改善获得市场积极回应。 核心变化就一句话： 市场不再问“有没有AI需求”，而是在问“谁能把AI转化成订单、续费和现金流”。 Synopsys财报后承压说明另一个问题——不是所有沾AI的光都能被一视同仁。市场在挑食，只愿意给能兑现业绩的公司高估值。 对加密市场的启示是什么 AI叙事正在从“硬件独大”走向“软硬协同”。英伟达这类硬件玩家继续吃肉，但软件端的兑现也开始被市场定价。对BTC来说，AI链条的整体健康度在提升，长期是好事。但短期行情主导权不在AI，在宏观流动性$NVDA