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给只盯着盘面涨跌的人补一条更硬的线：铠侠和闪迪要在日本砸 310 亿美元扩存储厂，SK 海力士在美国的先进封装厂也开工了，中芯国际上半年净利润直接翻倍、整个集成电路行业利润同比涨了十几倍。 这些不是情绪，是真金白银的资本开支在往下砸。我为什么这波不敢裸手去空风险资产？就是因为 AI capex 这条底层的线还没塌。 方向我可以谨慎，但看空的人得先回答一个问题：这么大的产业投入，你凭什么断定它明天就见顶？$NVDA 的财报只是这条线的一个注脚。