夏木KRIS
الموجز
الموجز
مُثبَّت
في عصر شفافية المعلومات، هل أصبحت الأزمات المالية حقًا أصعب في الحدوث؟
كان من السهل نشوء الأزمات المالية السابقة إلى حد كبير بسبب بطء انتشار المعلومات. ضعف وسائل الاتصال وانخفاض شفافية السوق جعلا المعلومات محتفظًا بها لفترة طويلة في أيدي قلة من الناس. يمكن أن تتراكم العديد من المخاطر داخل النظام لسنوات عديدة، بينما يظل معظم المشاركين في السوق غير مدركين لها. وعندما تظهر المشكلة فعليًا، غالبًا ما يكون السوق غير قادر على الاستجابة في الوقت المناسب، مما يؤدي إلى انتشار الذعر بسرعة ويتحول في النهاية إلى أزمة نظامية. البيئة اليوم مختلفة تمامًا. الهواتف الذكية، الإنترنت، والمعلومات اللحظية تجعل المعلومات تنتشر في جميع أنحاء العالم تقريبًا في لحظة. يمكن للسوق التقاط البيانات الكلية، تغييرات السياسات، وتقلبات أسعار السوق في غضون ثوانٍ. العديد من المخاطر الجزئية لا تتاح لها الفرصة للتوسع قبل أن يستجيب لها السوق مسبقًا. من هذا المنظور، أصبح من الصعب بالفعل نشوء الأزمات المالية التقليدية التي تعتمد على تراكم المعلومات المتأخرة تدريجيًا. لكن الأمور ليست بهذه البساطة. زيادة كمية المعلومات لا تعني بالضرورة زيادة الفهم. عندما تنتشر المعلومات بسرعة كبيرة، يصبح السوق أكثر عرضة للضوضاء. تختلط الأخبار الحقيقية مع المزيفة، وتتسارع انتشار المشاعر، وغالبًا ما يتم تضخيم ردود فعل السوق. الذعر قصير الأجل، البيع المكثف، والانكماش الفوري للسيولة، هذه الحالات أصبحت أكثر تكرارًا في الأسواق الحديثة. كانت بداية جائحة 2020 مثالًا نموذجيًا. فقد شهد سوق الأسهم الأمريكي أربع عمليات إيقاف تداول خلال شهر واحد فقط. لم يكن السبب انهيارًا مفاجئًا في الأساسيات الاقتصادية خلال أسابيع، بل كان السوق يتشكل بسرعة ذعرًا جماعيًا تحت وطأة صدمات المعلومات المكثفة. عندما يتصرف الجميع بنفس الطريقة في نفس الوقت، تتضخم تقلبات السوق بشكل مفرط. المشكلة الأعمق تأتي من تعقيد النظام المالي نفسه. أزمة 2008 المالية
لقد لاحظ البيتكوين مؤخرا
بدأت صناديق المؤشرات المتداولة في المؤشرات المتداولة ترى تدفقات صافية خارجة
$BTC ارتفع هذا الدور من حوالي 60,000 دولار إلى 80,000 دولار، وكان من أكبر الداعمات تدفق صناديق البيتكوين الفورية الأمريكية.
لكن البيانات الأخيرة بدأت تتغير.
في 28 أغسطس، شهد صندوق BTC السريع الأمريكي تدفقا صافيا خارجا ليوم واحد بحوالي 202 مليون دولار، منهيا الأيام التسعة السابقة على التوالي بصافي تدفقات تراكمية تجاوزت 3 مليارات دولار.
من بينها، شهد بنك ARKB الخاص ب ARK حوالي 115 مليون دولار من التدفقات الخارجة، وسجل BITB الخاص ب Bitwise حوالي 49.7 مليون دولار، وحتى IBIT الخاص ببلاك روك شهد تدفقا خارجا بحوالي 33.4 مليون دولار.
لذا مؤخرا، أصبحت أكثر حذرا مع البيتكوين (BTC).
بالطبع، التدفقات الخارجة في يوم واحد لا تمثل انعكاسا مباشرا في الاتجاه. ففي الأيام الخمسة الماضية، تم تحقيق صافي تدفقات داخلة بحوالي 925 مليون دولار، كما أن الأموال التراكمية لشهر أغسطس إيجابية أيضا.
ما يجب مراقبته حقا هو ما إذا كان هناك تدفقات صافية خارجة مستمرة بعد ذلك.
إذا كان اليوم واحدا فقط، فأنا أكثر ميلا لأخذ الأرباح؛ إذا كانت الأموال تسحب لعدة أيام ولم يستطع BTC استرداد 80,000 دولار، فقد لا يكون التصحيح قصير الأجل قد انتهى بعد.
$BTC
$BTC انخفض إلى أقل من 80,000
لكن هذه المرة، كنت أكثر تركيزا
هل يمكن استعادته بسرعة؟
بعد جاكسون هول، انخفض البيتكوين سابقا إلى حوالي 77,500 دولار، لكنه عاد الآن إلى حوالي 78,000 دولار. السوق يهضم بشكل رئيسي موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد وتباطؤ الأصول قصيرة الأجل.
والأهم من ذلك، أن صناديق BTC المتداولة التي شهدت تدفقات متتالية بدأت تشهد تدفقا صافيا خارجا في يوم واحد بحوالي 200 مليون دولار
لكن أعتقد أنه لا ينبغي أن نختفي فقط لأنه انخفض عن 80,000 يوان.
ارتفع البيتكوين بأكثر من 20٪ من أدنى مستوياته في هذه الجولة، مع تصفية عدد كبير من المراكز القصيرة في وقت سابق. الآن، يمكن للارتداد العادي اختبار دعم فوري حقيقي.
الأهم بعد ذلك هو ما إذا كان يمكن استرداد 80,000 دولار بسرعة.
إذا تعافى، أفضل أن أفسر هذا الانخفاض على أنه هزة كبيرة، وسأستمر في متابعة 83,000 إلى 84,000 لبقية الوقت.
$BTC #BTC高位多空拉锯، تعزز التآزر بين الذهب
ETH بدأت تتفوق على BTC
هل موسم النسخة المقلدة الفائقة قادم؟
مؤخرا، كان $BTC يتقلب حوالي 80,000 دولار
ومع ذلك، فإن سيولة $ETH قد ازدادت قوة في الواقع
تظهر أحدث البيانات أن صناديق المؤشرات المتداولة السريعة للاستثمار السريع في الولايات المتحدة شهدت تدفقات صافية واردة لمدة تسعة أيام تداول متتالية، بإجمالي حوالي 1.42 مليار دولار. في آخر يوم تداول، بينما شهدت صناديق BTC المتداولة تدفقات صافية خارجة، إلا أن صناديق ETH سجلت صافي تدفقات واردة.
السعر واضح أيضا
قفزت ETH من أدنى مستوى لها في أغسطس إلى حوالي 2,500 دولار، بأكثر من 30٪ في أسبوع واحد، مما جعلها واحدة من أقوى الأسابيع منذ مايو 2025.
أعتقد أن هذا التغيير أهم من مجرد ارتفاع ETH.
عندما يتعدل البيتكوين (BTC)، لا تضعف ETH أيضا؛ بل تستمر الأموال في التدفق، وهو مؤشر على أن الأموال بدأت في الانتشار.
إذا استقر البيتكوين عند 80,000 مرة أخرى، أعتقد أن المرحلة التالية ذات المرونة الحقيقية قد تبدأ بالتحول من البيتكوين إلى الإيثيور، ثم تنتشر تدريجيا إلى العملات البديلة.
$ETH
$ZEC عائد قوي إلى 800 دولار
هدفي يبقى 1100
ارتفع مؤشر ZEC سابقا إلى حوالي 870 دولار، ثم شهد تراجعا واضحا، لكنه تعافى بسرعة إلى 800 دولار. اليوم، وصل السعر لفترة وجيزة إلى حوالي 840 دولار، مما يشير إلى دعم قوي عند المستويات العالية.
علاوة على ذلك، أصبح الهيكل التكنولوجي أكثر إثارة للاهتمام.
بعد تعافي 800، تكون المقاومة الأولى حوالي 900 دولار. بمجرد اختراقها، بناء على هيكل الاختراق الحالي، يكون هدف الامتداد التالي بالضبط حوالي 1099 دولار.
علاوة على ذلك، مع إطلاق صندوق المؤشرات المتداولة ZEC المؤقت بالفعل، فقد أعيد تسعير سرد عملة الخصوصية بوضوح في السوق.
لذا لم يتغير رأيي:
بغض النظر عن طريقة غسلها في المنتصف، كل شيء يعمل بشكل جيد
المكان الذي كنت أنتظره حقا لا يزال 1100 دولار.
$ZEC
مؤخرا، أصبح الرابط بين $BTC والذهب أكثر وضوحا.
في الأشهر الأولى، غالبا ما كان الطرفان يذهبان في طرق منفصلة، لكن بعد دخول أغسطس، ضعف الدولار ووسعت الولايات المتحدة عمليات إعادة شراء سندات الخزانة طويلة الأجل، مما أدى إلى عودة الأموال إلى كل من البيتكوين والذهب. اخترق البيتكوين مرة 80,000 دولار، وارتفع الذهب إلى حوالي 4,700 دولار.
وما هو أكثر إثارة للدهشة، أنه خلال الأيام الخمسة الماضية من التداول جذبت صناديق الذهب والبيتكوين المتداولة حوالي 7 مليارات دولار من التمويل المشترك.
أعتقد أن هذه الجولة من نشاط السوق لم تعد مجرد ارتداد بسيط في شهية المخاطر.
السوق يعيد تداول منطق قديم: المال يستمر في الارتفاع، لكن عرض البيتكوين والذهب لا يستطيع المواكبة.
لذا على المدى القصير، سيتغير كلا الجانبين بالطبع، لكن طالما استمرت قضايا ائتمان الدولار الأمريكي والدين الأمريكي، أعتقد أن الموضوع الرئيسي للبيتكوين والذهب لم ينته بعد.
$XAU #BTC高位多空拉锯، يزداد التآزر الذهبي قوة
رد ماسك مؤخرا على وول ستريت
توقعات لسبيس إكس
هم يعتقدون مباشرة أنهم ما زالوا محافظين جدا.
توقع السوق في البداية أن تصل إيرادات سبيس إكس السنوية إلى 3.3 تريليون دولار بحلول عام 2040، لكن ماسك يعتقد أنها قد تصل إلى 3.5 تريليون دولار بحلول عام 2033. يتوقع السوق أن تبلغ إيرادات سبيس إكس حوالي 100 مليار دولار بحلول عام 2027، مما يعني أنها ستنمو 35 مرة خلال سبع سنوات.
الأكثر إثارة للاهتمام، أنه في المستقبل، قد لا تكون القدرة على دعم هذا الرقم مقتصرة فقط على الصواريخ وستارلينك.
أصبح الذكاء الاصطناعي جزءا متزايد الأهمية من سبيس إكس، حيث تتوقع وول ستريت أنه بحلول عام 2040، يمكن للشركات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي أن تساهم بحوالي 2.6 تريليون دولار من الإيرادات السنوية.
بالنظر إلى هذا الرقم الآن، من الواضح أنه جنون، ولن أستخدم توقع ماسك مباشرة لحساب التقييم.
ولكن إذا كان يريد حقا تحويل سبيس إكس من شركة طيران إلى منصة فائقة تجمع بين الاتصالات عبر الأقمار الصناعية + الذكاء الاصطناعي + قوة الحوسبة + البنية التحتية الفضائية، فقد يكون السوق قد بدأ للتو في فتح إمكاناته.
$SPCX $BTC #马斯克回应大摩، قد تكون إيرادات 3.5 تريليون دولار قبل الموعد المحدد بسبع سنوات
$ETH بدأ يتولى العصا
لا أعتقد أن البيتكوين سيرتفع فقط في هذه الجولة
بدأت ETH أخيرا تبدو وكأنها سوق صاعد مؤخرا.
من حوالي 1900 دولار في 19 أغسطس وصولا إلى حوالي 2500 دولار الآن، تجاوزت الزيادة 30٪ في فترة قصيرة. لكن ما جعلني أعيد التركيز على ETH هو التغييرات اللاحقة في الصناديق.
شهد صندوق ETH الفوري الأمريكي تدفقات صافية واردة لمدة تسعة أيام تداول متتالية، مع تدفقات تراكمية بلغت حوالي 1.42 مليار دولار. في آخر يوم تداول فقط، وصلت التدفقات الواردة إلى 226 مليون دولار، لتقترب تقريبا من صندوق BTC المتداول بقيمة 242 مليون دولار في ذلك اليوم.
هذا يعني أن صناديق السوق لم تعد راضية فقط عن شراء البيتكوين.
البيتكوين مسؤول عن دفع السوق بأكمله للأعلى، ومتى ما استقر عند حوالي 80,000، تبدأ الصناديق في البحث عن أصل ثاني كبير للاستثمار.
غالبا ما تكون ETH هي المؤشر الأهم الذي يجب مراقبته قبل أن يبدأ سوق العملات البديلة فعليا.
إذا تمكنت ETH حقا من الحفاظ على أكثر من 2,500 دولار، فسأستمر في مشاهدتها وهي تتحدى 3,000 دولار.
$ETH #BTC冲高回落، انتهاء صلاحية الخيار هو لعبة حاجز أكبر
أجمل ما في البيتكوين في هذه الموجة هو أنه رغم ارتفاعه، فقد تم غسل الرافعة المالية فعليا
$BTC عند التعافي من حوالي 60,000 إلى 80,000، كان رد فعل الكثيرين الأول هو القلق من أن النفوذ سيتراكم مرة أخرى.
لكن البيانات مختلفة تماما.
أدى الارتفاع المتفجر السابق مباشرة إلى ضغط على بيع تاريخي في المكشوف، حيث انخفض الاهتمام المفتوح الدائم للبيتكوين إلى حوالي 284,000 بيتكوين، وهو الأدنى منذ مايو، وعودة أسعار التمويل إلى شبه محايد.
مؤخرا، عندما ارتفع البيتكوين مرة أخرى فوق 80,000، لم يرتفع الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة بشكل كبير مع السعر.
أعتقد أن هذا مهم جدا.
لأنه إذا تم جمع 80,000 يوان قسرا من خلال رافعة مالية عالية، فسأكون قلقا فعلا.
حاليا، الأمر أشبه بغسل المراكز القصيرة والرافعة المالية العالية، ثم السماح للصناديق الفورية بدفع الأسعار تدريجيا للارتفاع.
في الواقع أفضل هذا الهيكل الصاعد.
$BTC #BTC冲高回落، انتهاء صلاحية الخيارات معركة كبيرة عند العتبة