المنشور

关于美日加息是否已经被市场交易了，加息落地后是利空出尽短期先涨，然后中长期因为流动性下降再跌，还是市场现在在诱高等落地后直接跌我是这么看的： 目前市场对美国加息定价了六成，如果CPI数据出来后概率不变，那就是说市场并未完全定价，加息落地后会先跌。 如果CPI数据公布后概率一边倒，那么在9.16FOMC前市场就会迅速填平价差。 如果美国不加息，那么市场第一反应会是轧空向上，但随后长端利率会用上涨来替美联储加息，这时候追高的人大概就会被套。 而市场已经完全交易掉了日本9月会加息，汇率160-153就是在计入这个差价。加息落地后市场会继续朝着1月是否会继续加息的方向调整。 四季度真正的抽水大概是Anthropic10月的IPO、以及之后的OpenAI、SpaceX三季报后那13亿股解禁、还有每季度几百亿的AI企业债。