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#财报观察员：戴尔业绩超预期，博通雪花接棒 博通财报前，我先泼盆冷水 今晚盘后博通出财报，市场预期打得太满了，反而得留个心眼。 业绩预期有多高？ 营收看到294亿，同比增84%；AI半导体收入目标160亿，同比翻两倍。看着挺唬人，但这都是管理层之前给过的指引，市场早就Price In了。 真正要盯的是三点： 第一，160亿的AI收入是必须守住的底线，低于这个数直接凉凉。 第二，四季度指引才是重头戏。大摩说得直白：市场现在赌的是2027财年AI收入能到1500亿，如果管理层只给1200亿的指引，再好的季报也白搭。上季度就是前车之鉴，业绩超预期但股价盘后跌了12%。 第三，谷歌订单的疑虑得正面回应。Marvell那边刚披露和谷歌的TPU协议，市场担心博通被分走蛋糕。 期权市场在押什么？ 隐含波动显示财报后大概有8%的单向波动。Call/Put成交比1.48，Call活跃度更高。有大户花了551万美金做Call Spread，目标价看到540-560，说明大资金是偏多的。 做多还是做空？ 这个位置，博弈的是超预期的预期。股价年内才涨了7%，大幅跑输同行$AVGO